VUOSIKERTOMUS
Sisällysluettelo
eQ vuonna 2023 3
Konsernin avainluvut 4
eQ lyhyesti 5
Toimitusjohtajan katsaus 6
Liiketoiminta-alueet 9
Varainhoito 10
Corporate Finance 13
Sijoitukset 14
Vastuullisuus 15
Hallituksen toiminta kertomus 33
Konsernin tunnusluvut 41
Tilinpäätös 2023 44
Tilintarkastuskertomus 75
Hallinnointi 78
Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä 79
Toimielinten palkitsemisraportti 84
Hallitus 87
Johtoryhmä 89
Pääomarahastojen tuottosidonnaiset palkkiot 90
Vakavaraisuustietoja 92
Osakkeenomistajille 95
2eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Konsernin avainluvut
NETTOLIIKEVAIHTO
,
MILJOONAA EUROA
: , MEUR
OSAKEKOHTAINEN TULOS
,
EUROA
, EUR
KULU/TUOTTOSUHDE
, %
, %
OSINKO
PER OSAKE
,
EUROA
, EUR
MARKKINAARVO
,
MILJOONAA EUROA
, MEUR
OSAKKEENOMISTAJIEN
LUKUMÄÄRÄ
HENKILÖSTÖMÄÄRÄ
HALLINNOITAVAT VARAT ILMAN
RAPORTOINTIPALVELUJA
,
MRD. EUROA
, MRD. EUR
LIIKEVOITTO
,
MILJOONAA EUROA
, MEUR
JA YHTEENSÄ
,
MRD. EUROA
, MRD. EUR
4eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
eQ lyhyesti
eQ on kotimainen Varainhoitoon ja Corporate
Finance -toimintaan keskittyvä konserni. Konsernin
emoyhtiön eQ Oyj:n osake on listattuna Nasdaq
Helsingissä. Konserni tarjoaa asiakkailleen
sijoitus-, kiinteistö- ja pääomarahastoihin
liittyviä palveluita, yksilöllistä varainhoitoa,
sijoitusvakuutuksia sekä laajan valikoiman
kansainvälisten yhteistyökumppaneiden
sijoitusrahastoja. Varainhoidon asiakkaat ovat
institutionaalisia sijoittajia ja yksityishenkilöitä.
Lisäksi konserniin kuuluva Advium Corporate
Finance tarjoaa yritys- ja kiinteistöjärjestelyihin
sekä pääomajärjestelyihin liittyviä palveluja.
80
70
60
50
40
30
20
10
0
2023202220212020201920182017201620152014
NETTOLIIKEVAIHDON KEHITYS,
MEUR
Varainhoito Corporate Finance
Sijoitukset Konsernihallinto Konserni
24,4
30,5
35,4
40,7
45,4
50,6
56,7
78,9
77,8
70,9
60
50
40
30
20
10
0
2023202220212020201920182017201620152014
LIIKEVOITON KEHITYS,
MEUR
Varainhoito Corporate Finance
Sijoitukset Konsernihallinto Konserni
9,0
13,2
16,2
20,1
22,4
26,3
30,8
47,7
45,7
39,7
5eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Sijoittajat arvioivat jo viidettä
kertaa peräkkäin eQ Varainhoidon
koko markkinan parhaaksi
laatuarvioissa.
TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS
eQ-konsernin tulos laski
osittain haastavassa
toimintaympäristössä
eQ:n tilikauden tulos laski osittain haastavassa toimintaympäristössä.
Konsernin nettoliikevaihto oli tilikaudella 70,9 miljoonaa euroa ja liikevoitto
39,7 miljoonaa euroa. Liikevoitto laski 13 prosenttia edelliseen vuoteen
verrattuna. Tilikauden tulos oli 31,5 miljoonaa euroa ja tulos osaketta kohti 78
senttiä. Konsernin kulu/tuotto-suhde oli erinomaisella 43,8 % tasolla.
eQ Varainhoidon nettoliikevaihto laski viime vuonna 7 prosenttia ja liikevoitto
10 prosenttia 41,4 miljoonaan euroon. eQ Varainhoidon hallinnointipalkkiot
kasvoivat, mutta tuottosidonnaiset palkkiot laskivat 50 prosenttia.
Varainhoito-segmentin kulu/tuotto-suhde oli 37,9 %. Adviumin nettoliikevaihto
laski edellisvuodesta 27 prosenttia ja oli 3,9 miljoonaa euroa. Liikevoitto oli 0,7
miljoonaa euroa verrattuna edellisvuoden 1,7 miljoonaan euroon. Sijoitukset-
segmentin liiketoiminta muodostuu eQ-konsernin omasta taseesta tehdyistä
pääoma- ja kiinteistörahastosijoituksista. Sijoitukset-segmentin tulos laski
vuodesta 2022. Segmentin liikevoitto oli -0,6 miljoonaa verrattuna edellisen
vuoden 0,7 miljoonaan euroon.
eQ Varainhoito on johtava instituutiovarainhoitaja Suomessa
SFR:n viime vuonna tekemän tutkimuksen mukaan eQ on toiseksi käytetyin
instituutiovarainhoitaja Suomessa. 64 prosenttia vastanneista kertoo
käyttävänsä eQ:n palveluita. Mikä hienointa, sijoittajat arvioivat jo viidettä
kertaa peräkkäin eQ Varainhoidon koko markkinan parhaaksi laatuarvioissa.
Kokonaisarvio laadusta muodostuu useasta eri kriteeristä, joista tärkein
haastateltujen asiakkaiden mielestä on sijoitusten tuotto. Vuonna 2023
eQ Varainhoito sai tutkimuksessa ykkössijan peräti 7/9 kategoriassa. SFR
haastattelee vuosittain noin 100 suurinta suomalaista instituutiosijoittajaa.
Asiakassalkkujen tuotot perinteisten korko- ja osakesijoitusten osalta olivat
vuonna 2023 erinomaisia. eQ:n itse hoitamista rahastoista 69 prosenttia
tuotti paremmin kuin vertailuindeksit ja kolmen vuoden periodilla vastaava
luku oli myös 69 prosenttia. Myös Private Equity -rahastojen tuotot olivat
hieman positiivisia. Sen sijaan kiinteistörahastojen tuotot olivat ensimmäistä
kertaa vuositasolla negatiivisia, koska voimakas korkojen nousu nosti
kiinteistöjen tuottovaateita.
6eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Kiinnostus vaihtoehtoisia sijoitustuotteita kohtaan on kasvanut usean vuoden
ajan niin Suomessa kuin kansainvälisestikin. Sijoittajien tavoitteena on nostaa
salkun tuotto-odotusta ja hajauttaa sijoitussalkkua. eQ Varainhoito on selkeä
markkinajohtaja Suomessa vaihtoehtoisten sijoitustuotteiden tarjoajana.
eQ:n Private Equity -varainhoidon osalta keräsimme private equity- ja
VC-rahastoihin vuonna 2023 yhteensä yli 300 miljoonaa dollaria. Keräämme
vuorovuosin varoja Eurooppaan ja Yhdysvaltoihin sijoittaviin rahastoihin ja
vuosi 2023 oli US-vuosi. Uuden eQ PE XV US -pääomarahaston ensimmäinen
sulkeminen tehtiin tammikuun 2023 lopussa 177 miljoonan dollarin
kokoisena. Rahaston lopullinen sulkeminen toteutettiin joulukuussa yhteensä
283 miljoonan dollarin kokoisena. eQ PE XV US -rahasto tekee sijoituksia
pääomasijoitusrahastoihin, jotka sijoittavat listaamattomiin, pieniin ja
keskisuuriin yrityksiin Pohjois-Amerikassa. eQ PE XV US -rahasto on jo
järjestyksessä viides Pohjois-Amerikkalaisiin pääomarahastoihin sijoittava
rahasto ja yhteensä olemme keränneet US-rahastoihin jo noin miljardi dollaria
sijoitussitoumuksia. Lisäksi teimme ensimmäisen sulkemisen lokakuussa
20 miljoonan dollarin kokoisena järjestyksessä toiseen Venture Capital
-sijoituksia tekevään eQ VC II -rahastoon. Private Equity -rahastojen ja
varainhoito-ohjelmien hallinnoitavat varat olivat vuodenvaihteessa yhteensä
4,0 miljardia euroa.
eQ Hoivakiinteistöt -rahasto oli ensimmäinen suomalainen avoin
kiinteistörahasto. Se perustettiin vuonna 2012 ja vuonna 2021 nimi muutettiin
eQ Yhteiskuntakiinteistöt -rahastoksi. eQ Liikekiinteistöt -rahasto perustettiin
vuonna 2014. Vuonna 2020 laajensimme kiinteistösijoittamista asuntoihin
perustamalla eQ Asunnot -rahaston ja vuonna 2022 perustimme toisen
asuntorahaston – eQ Asunnot II. eQ:n kiinteistörahastojen hallinnoitavat
varat olivat vuodenvaihteessa 2,3 miljardia euroa ja rahastojen yhteenlaskettu
kiinteistövarallisuus 3,4 miljardia euroa.
Panostamme vastuullisuuteen
Vastuullisuus on ollut jo pitkään yksi toimintamme peruspilareista ja se on
osa kaikkea liiketoimintaamme. Toimimme itse eQ-konsernina vastuullisesti
ja kestävästi sekä integroimme vastuullisuuden systemaattisesti ja
käytännönläheisesti eQ Varainhoidon sijoitustoimintaan ja Adviumin Corporate
Finance -toimintoihin.
Vaikka eQ-konsernin koko ja toiminnan laajuus eivät edellytä kirjanpitolain
mukaista vastuullisuusraportointia, olemme päättäneet vapaaehtoisesti
raportoida vastuullisuudesta sijoittajille ja muille keskeisille sidosryhmille nyt
jo seitsemättä kertaa. Vastuullisuusraportti on osa vuosikertomustamme.
eQ:ssa ei ole erillistä vastuullista sijoittamista vaan ESG on osa kaikkea
sijoittamista. Käytännössä tämä tarkoittaa sitä, että vastuullisuus on koko
ajan integroitu systemaattisesti niin sijoituskohteen valintaan, seurantaan
kuin raportointiin kaikissa eQ:n sijoitusalueissa. Jokaisen salkunhoitajan ja
analyytikon on osattava analysoida ja huomioida vastuullisuus ja kestävyys
sijoituspäätöksissään. Koordinoinnista ja kehittämisestä vastaa eQ:n
vastuullisen sijoittamisen johtaja.
Teemme ESG-raportin kaikista osake-, korko- ja kiinteistösijoituksista kaksi
kertaa vuodessa ja Private Equity -sijoituksista kerran vuodessa.
Raportoimme PRI:lle (UN’s Principles for Responsible Investment) säännöllisesti
vastuullisuuden toteutumisesta sijoitusprosesseissamme, konkreettisista
vaikuttamistapahtumistamme sijoituskohteissa sekä kehitysaktiviteeteistamme
vastuullisuuden osalta. Saamamme arvosanat ovat erinomaisia.
Olemme sitoutuneet kehittämään vastuullisuuttamme jatkuvasti yhteistyössä
asiakkaidemme kanssa. Haluamme tarjota asiakkaillemme heidän tarpeitaan
tukevia konkreettisia ratkaisuja myös vastuullisuuden näkökulmasta nyt
ja tulevaisuudessa.
Vastuullisuus on ollut jo
pitkään yksi toimintamme
peruspilareista ja se on osa
kaikkea liiketoimintaamme.
Mikko Koskimies
Toimitusjohtaja
7eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Adviumin toimintaympäristö hiljeni
Vuoden 2023 yrityskauppojen arvo maailmassa laski edellisvuodesta, mutta
viimeisen vuosineljänneksen lopussa oli havaittavissa pientä piristymistä.
Tähän vaikuttivat osakekurssien nousu loppuvuodesta ja odotukset korkotason
laskusta vuoden 2024 aikana. Suomen kiinteistötransaktioaktiviteetti hidastui
merkittävästi vuonna 2023, minkä seurauksena kokonaistransaktiovolyymi laski
yli 60 % edellisvuoteen nähden. Merkittävin tekijä aktiviteetin hidastumiseen
on nopeasti noussut korkotaso ja heikentynyt rahoituksen saatavuus.
Advium toimi vuoden 2023 aikana neuvonantajana neljässä toteutuneessa
yrityskauppatransaktiossa: Fairness Opinion Musti Groupille, Aspo Oyj:n
neuvonanto OP Infra Suomen vähemmistösijoituksen osalta, Caverion-
osakkeiden myynti sekä Otavan neuvonanto pakollisen julkisen ostotarjouksen
osalta. Lisäksi kiinteistöjärjestelyissä Advium edusti globaalia rahastomanageria
Schrodersia tämän myydessä toimistokiinteistön Turun keskustassa.
Konsernin tase ja osinkoesitys
Konsernilla ei ole korollisia lainoja ja tase on erittäin vahva. Konsernin
tulos viime vuodelta oli 78 senttiä osakkeelta. Vahvasta taseesta ja
vakavaraisuudesta johtuen hallitus on päättänyt esittää yhtiökokoukselle,
että osinkona maksettaisiin 0,80 euroa osakkeelta. Osinko ehdotetaan
maksettavan kahdessa erässä.
Kiitos asiakkaille, henkilökunnalle ja yhteistyökumppaneille
Haluan kiittää kaikkia asiakkaitamme erinomaisesta yhteistyöstä ja
luottamuksesta palvelujamme kohtaan.
Korkeatasoinen asiakaspalvelu vaatii erittäin ammattitaitoisen, sitoutuneen
ja motivoituneen henkilöstön. Kaksi kertaa vuodessa toteutettavan
työhyvinvointitutkimuksen tulokset olivat erinomaisia myös vuonna 2023.
Tutkimuksella selvitetään mm. henkilöstön sitoutumista, työhyvinvointia sekä
tyytyväisyyttä työyhteisön ja esimiehen toimintaan. Asteikolla 1–5 henkilöstö
arvioi työtyytyväisyyden ja -hyvinvoinnin tasolle 4,4, joka on erinomainen taso.
Tutkimuksen mukaan työntekijät myös suosittelevat mielellään eQ-konsernia
työpaikkana. Tätä kuvaava eNPS arvo oli hyvin korkea 41 (asteikolla -100 –
+100, jossa 0 – +20 on hyvä, yli 20 on erinomainen ja yli 40 on huipputulos).
Haluan kiittää koko henkilökuntaa erinomaisesta suorituksesta vuonna 2023.
Asiakkaiden ja henkilökunnan lisäksi lämmin kiitos myös kaikille eQ:n
yhteistyökumppaneille hyvästä yhteistyöstä.
Näkymät vuodelle 2024
Varainhoitomarkkina Suomessa on kasvanut vahvasti ja eQ:n kasvu on ollut
markkinakasvua nopeampaa. Arvioimme, että varainhoitomarkkinan ja eQ:n
pitkän tähtäimen kasvunäkymät Suomessa ovat edelleen hyvät.
eQ:n kiinteistörahastojen osalta vuosi 2023 oli vaikea korkotason voimakkaasta
noususta johtuvan kiinteistöjen tuottovaateiden nousun seurauksena.
Tuottovaateiden noustessa kiinteistöjen arvot laskivat selvästi. Lisäksi
rahastojen nettomerkinnät olivat negatiivisia. Kiinteistörahoituksen rajoitettu
saatavuus vaikutti myös siihen, että kiinteistötransaktioaktiviteetti laski
merkittävästi. Kiinteistörahastojen osalta odotamme, että vuosi 2024 on
vielä haastava, vaikka pidemmän tähtäimen kasvunäkymät ovat hyvät. eQ:n
Private Equity -tuotteiden myynti on jatkunut vahvana ja suomalaisten
varainhoitoasiakkaiden halu kasvattaa Private Equity -allokaatioita salkuissaan
tulee jatkossakin tukemaan eQ:n Private Equity -tuotteiden kasvua. Lisäksi
ennakoimme erityisesti vuodesta 2025 eteenpäin tuottosidonnaisten
palkkioiden kasvua, johtuen usean Private Equity -tuotteen siirtymisestä
tuottosidonnaiseen palkkiovaiheeseen. eQ:n kilpailuasema perinteisen
varainhoidon tuotteissa ja täyden valtakirjan varainhoidossa on erinomaisten
sijoitustuottojen takia hyvä. Näemme perinteisellä varainhoidolla hyvät
mahdollisuudet kasvaa tulevina vuosina, kuitenkin huomioiden sille
luonteenomaisen lyhyen tähtäimen vaihtelun markkinaolosuhteiden mukaan.
Mikko Koskimies
Toimitusjohtaja
8
eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
eQ Varainhoidon tavoitteena on tarjota asiakkailleen hyviä sijoitustuottoja,
innovatiivisia varainhoitopalveluita ja erinomaista asiakaspalvelua. Oman
organisaation ja kansainvälisten kumppaneiden kanssa eQ pystyy tarjoamaan
asiakkailleen erittäin laajan ja kansainvälisen sijoitusratkaisujen valikoiman.
eQ:lla on laaja valikoima aktiivisesti hoidettuja ja menestyneitä
sijoitusrahastoja. Sijoitusrahastot tarjoavat sijoittamista hajautetusti ja eri
strategioita noudattaen. Valikoimassa on 23 Suomeen rekisteröityä perinteisen
varainhoidon sijoitusrahastoa, Private Equity- ja kiinteistörahastoja sekä
kansainvälisten yhteistyökumppaneidemme rahastoja kattaen merkittävimmät
sijoitusluokat ja -markkinat. Konsernin hallinnoitavat varat olivat tilikauden
2023 lopussa ilman Private Equity -raportointipalvelujen piirissä olevia varoja
10 000 miljoonaa euroa ja yhteensä 12 917 miljoonaa euroa.
eQ Varainhoito on Suomen johtava instituutiovarainhoitaja. SFR
haastattelee vuosittain noin 100 suurinta suomalaista instituutiosijoittajaa.
SFR:n vuonna 2023 tekemän tutkimuksen mukaan sijoittajat arvioivat
eQ:n koko markkinan parhaaksi varainhoitajaksi laatuarvioissa jo
viidettä kertaa peräkkäin. Tutkimuksen mukaan eQ on toiseksi käytetyin
instituutiovarainhoitaja Suomessa.
Varainhoito
Varainhoito-segmentti muodostuu
eQ Oyj:n tytäryhtiöstä, sijoituspalveluyhtiö
eQ Varainhoito Oy:stä, sekä muista
varainhoitoa harjoittavista konserniyhtiöistä,
joista keskeisin on eQ Rahastoyhtiö Oy.
10eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Perinteisen varainhoidon sijoitusrahastot
Yhteistyökumppaneiden rahastot ja muu varainhoito
Avoimet kiinteistörahastot
Suljetut kiinteistörahastot
Private Equity -rahastot
Private Equity -varainhoito-ohjelmat
e
Q:N HALLINNOIMA ASIAKASVARALLISUUS
Ilman Private Equity -raportointipalveluja 10,0 mrd. euroa
jayhteensä 12,9 mrd. euroa
Private Equity
40 %
Kiinteistö
23 %
Perinteinen
38 %
1,0
2,0
1,8
1,9
3,0
0,4
31.12.2023
10,0 MRD. EUROA
eQ Varainhoidossa vastuullisen sijoittamisen periaatteet kattavat kaikki eQ:n
sijoitusalueet. eQ-konsernin vastuullisuudesta ja vastuullisesta sijoittamisesta
on kerrottu tarkemmin omassa osiossaan osana vuosikertomusta.
Varainhoito-segmentin nettoliikevaihto laski 2023 tilikaudella 7 prosenttia ja
liikevoitto 10 prosenttia 41,4 miljoonaan euroon. Tuottosidonnaiset palkkiot
laskivat 50 prosenttia 5,4 miljoonaan euroon edellisen vuoden 10,8 miljoonasta
eurosta. Tuottosidonnaisille palkkioille on tyypillistä voimakas neljännesvuosi-
ja tilikausikohtainen vaihtelu. Hallinnointipalkkiot kasvoivat yhden prosentin.
Myynnillisesti vuosi 2023 oli hyvä erityisesti Private Equity -varainhoidon
osalta. Vuonna 2023 Private Equity -varainkeruussa oli Pohjois-Amerikkaan
sijoittava eQ PE XV US -rahasto. Sen koko kasvoi lopullisessa sulkemisessa 283
miljoonaan dollariin. Lisäksi teimme ensimmäisen sulkemisen lokakuussa 20
miljoonan dollarin kokoisena järjestyksessä toiseen Venture Capital sijoituksia
tekevään eQ VC II -rahastoon.
Avainluvut
Varainhoito 1–12/2023 1–12/2022 Muutos
Nettoliikevaihto, MEUR 66,9 71,8 -7 %
Liikevoitto, MEUR 41,4 45,9 -10 %
Kulu/tuotto-suhde, % 37,9 36,0 5 %
Henkilöstö kokopäiväresursseina 80 76 5 %
Varainhoidon palkkiotuotot, MEUR 1–12/2023 1–12/2022 Muutos
Hallinnointipalkkiot
Perinteinen varainhoito 8,8 9,4 -6 %
Kiinteistövarainhoito 35,6 35,1 1 %
Private Equity -varainhoito 17,6 16,9 4 %
Hallinnointipalkkiot yhteensä 62,0 61,5 1 %
Tuottosidonnaiset palkkiot
Perinteinen varainhoito 0,0 0,0 281 %
Kiinteistövarainhoito -0,7 4,3 -117 %
Private Equity -varainhoito 6,1 6,5 -5 %
Tuottosidonnaiset palkkiot yhteensä 5,4 10,8 -50 %
Muut palkkiotuotot 0,1 0,1 -18 %
Palkkiotuotot yhteensä 67,5 72,4 -7 %
11eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
eQ:n kiinteistörahastoilla haastava vuosi 2023
eQ:n kiinteistörahastojen osalta vuosi 2023 oli vaikea ja kiinteistörahastojen
tuotot olivat ensimmäisen kerran vuositasolla negatiivisia voimakkaasta
korkotason noususta johtuvan kiinteistöjen tuottovaateiden nousun
seurauksena. eQ Liikekiinteistöt -rahaston arvo laski 12,7 % ja eQ
Yhteiskuntakiinteistöt -rahaston arvo 13,8 % (täysillä palkkioilla). Rahastojen
pitkän ajan tuotot ovat edelleen hyvällä tasolla. eQ Liikekiinteistöt -rahaston
tuotto perustamisesta lähtien on 5,7 % ja eQ Yhteiskuntakiinteistöt -rahaston
osalta 6,7 % p.a.
Kiinteistöjen tuottovaateet nousivat, minkä seurauksena kiinteistöjen arvot
laskivat. Arvojen lasku ei siis johdu eQ:n kiinteistörahastojen kohteista
tai vuokrauksesta, eikä niissä ole muutoksia. Kiinteistöt sijaitsevat
pääkaupunkiseudulla ja muissa kasvukeskuksissa ja niiden vuokrausasteet ovat
korkeat. Vuokrat nousivat noin 5 % lähes kaikissa kohteissamme tammikuussa
2024. Ns. alkutuottotaso eQ Liikekiinteistöt -rahastossa on nyt 6,3 % ja eQ
Yhteiskuntakiinteistöt -rahastossa 5,9 %.
eQ:n kiinteistörahastojen kiinteistövarallisuuden arvo on 3,4 mrd. euroa ja
vuokrattava pinta-ala yli miljoona neliömetriä.
eQ Varainhoito jälleen Suomen laadukkain
instituutiovarainhoitaja
Instituutiosijoittajat arvioivat vuosittain tehtävässä SFR-tutkimuksessa eQ
Varainhoidon Suomen laadukkaimmaksi varainhoitajaksi jo viidettä kertaa
peräkkäin. Tutkimus kattaa noin 100 Suomen suurinta instituutiosijoittajaa ja
se tehtiin syksyllä 2023.
eQ Varainhoito sai tutkimuksessa ykkössijan peräti 7/9 kategoriassa:
1. Sijoitustuotto 3 vuotta
2. Asiakaspalvelu
3. Sijoitusprosessin selkeys
4. Resurssit
5. Kyky ottaa markkinanäkemystä
6. 12 kuukauden tuotto
7. Raportointi
eQ Varainhoito oli samassa tutkimuksessa Suomen toiseksi käytetyin
instituutiovarainhoitaja. 64 % haastatelluista kertoo käyttävänsä eQ:n palveluita.
0 10 20 30 40 50 60 70 800 10 20 30 40 50 60 70 80
SFR: KÄYTETYIMMÄT INSTITUUTIOVARAINHOITAJAT
Lähde: SFR-tutkimus 2023
72 %
64 %
62 %
57 %
40 %
54 %
36 %
45 %
28 %
27 %
24 %
17 %
16 %
15 %
15 %
1
eQ
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
eQ
2
3
4
5
6
7
8
SFR: VARAINHOIDON LAATUARVIOINNIT (1–5)
Lähde: SFR-tutkimus 2023
4,11
4,01
3,98
3,87
3,75
3,86
3,66
3,83
3,2 3,3 3,4 3,5 3,6 3,7 3,8 3,9 4,0 4,1 4,2
eQ on kerännyt Pohjois-Amerikka PE-rahastoihin
yli miljardi dollaria
eQ Varainhoidon viides Pohjois-Amerikkaan sijoittava Private Equity -rahasto
eQ PE XV US keräsi vuonna 2023 tehdyn varainkeruunsa aikana 283 miljoonaa
dollaria. Yhteensä eQ:n US PE -rahastoihin on vuodesta 2015 lähtien kerätty yli
miljardi dollaria.
Erikoissijoitusrahasto eQ PE XV US tekee sijoituksia pääomasijoitusrahastoihin,
joiden strategiana on tehdä oman pääoman ehtoisia sijoituksia listaamattomiin
pieniin ja keskisuuriin yhtiöihin Yhdysvalloissa ja Kanadassa. Kaikkien viiden eQ
PE US -rahaston hallinnointiyhtiönä toimii eQ ja neuvonantajana RCP Advisors.
Yhteistyö strategisen kumppanimme RCP:n kanssa on jatkunut pitkään
ja se toimii erinomaisesti. Kokenut paikallinen kumppani on välttämätön
edellytys sille, että löydämme kiinnostavimmat rahastot ja saamme
allokaatiota niistä. eQ:n aiemmissa PE US -rahastoissa näkyy jo erittäin vahvaa
arvonluontia asiakkaillemme.
eQ perustaa vuorovuosin Eurooppa- ja USA Private Equity -rahastoja. eQ:n
Private Equity -rahastot on tarkoitettu ainoastaan ammattimaisille sijoittajille.
12eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Corporate Finance
eQ:n Corporate Finance -palveluita tarjoaa eQ Oyj:n tytäryhtiö Advium Corporate Finance Oy. Palvelut
kattavat yritysjärjestelyt, suuret kiinteistöjärjestelyt, pääomajärjestelyt ja yleisen neuvonannon. Asiakkaat
ovat pääasiassa suomalaisia yhtiöitä, jotka tekevät yritys- tai kiinteistökauppoja Suomessa ja ulkomailla.
Asiakkaina on myös Suomessa yritys- tai kiinteistöjärjestelyjä tekeviä kansainvälisiä yrityksiä.
Advium kuuluu Suomen arvostetuimpiin ja kokeneimpiin neuvonantajiin.
Yhtiö on toteuttanut vuoden 2000 perustamisesta lähtien yli 240 yritys- ja
kiinteistökauppaa, joista monessa ainakin toinen transaktion osapuolista on
ollut ulkomainen toimija. Järjestelyjen yhteenlaskettu arvo on ollut yhteensä yli
20 miljardia euroa.
Advium toimi vuoden 2023 aikana neuvonantajana neljässä toteutuneessa
yrityskauppatransaktiossa: Fairness Opinion Musti Groupille liittyen
Sonaen johtaman konsortion ostotarjoukseen, Aspo Oyj:n neuvonanto OP
Infra Suomen vähemmistösijoituksen osalta, Caverion-osakkeiden myynti
Avainluvut
Corporate Finance 1–12/2023 1–12/2022 Muutos
Nettoliikevaihto, MEUR 3,9 5,4 -27 %
Liikevoitto, MEUR 0,7 1,7 -62 %
Kulu/tuotto-suhde, % 83,0 67,7 23 %
Henkilöstö kokopäiväresursseina 16 13 23 %
sijoitusyhtiö Tritonin tytäryhtiölle sekä Otavan neuvonanto pakollisen
julkisen ostotarjouksen osalta koskien Alma Media Oyj:n osakkeita.
Kiinteistöjärjestelyissä Advium toimi vuonna 2023 neuvonantajana yhdessä
julkistetussa transaktiossa, kun Schroders Capitalin hallinnoima rahasto myi
Turun keskustassa sijaitsevan toimistokiinteistön Niamille.
Vuonna 2023 Adviumin nettoliikevaihto oli 3,9 miljoonaa euroa sekä liikevoitto
0,7 miljoonaa euroa. Corporate Finance -liiketoiminnalle on tyypillistä, että
asiakkaat maksavat onnistumispalkkion, kun kauppa on toteutunut. Siksi
kauppojen toteuttamisajankohdat vaikuttavat olennaisesti laskutukseen ja
liikevaihto voi vaihdella merkittävästi.
13eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Sijoitukset
Sijoitukset-segmentin liiketoiminta muodostuu eQ-konsernin omasta
taseesta tehdyistä pääoma- ja kiinteistörahastosijoituksista.
Tilikauden 2023 aikana Sijoitukset-segmentin liikevoitto oli -0,6 miljoonaa
euroa. Vuoden lopussa sijoitusten käypä arvo oli 16,6 miljoonaa euroa ja
jäljellä olevien sijoitussitoumusten määrä 7,2 miljoonaa euroa. eQ Oyj teki
tilikauden aikana 1,0 miljoonan dollarin sijoitussitoumuksen eQ PE XV US
-pääomarahastoon ja 1,0 miljoonan dollarin sijoitussitoumuksen eQ VC II
-venture capital rahastoon.
Sijoitusten pääomanpalautukset kaudella olivat 1,4 miljoonaa euroa,
voitonjako 0,8 miljoonaa euroa ja rahastojen pääomakutsut 2,3 miljoonaa
euroa. Sijoituksista saatu nettokassavirta kauden aikana oli -0,1 miljoonaa
euroa. Sijoitusten tulosvaikutteiset arvonmuutokset olivat kaudella yhteensä
-1,2 miljoonaa euroa.
eQ:n liikevaihto oman sijoitustoiminnan tuottojen osalta tuloutuu eQ:lle
yhtiöstä riippumattomista tekijöistä, minkä takia segmentin tulos voi
vaihdella merkittävästi.
PÄÄOMA JA KIINTEISTÖ RAHASTO
SIJOITUSTEN ARVO
, MEUR
Avainluvut
Sijoitukset 1–12/2023 1–12/2022 Muutos
Liikevoitto, MEUR -0,6 0,7 187 %
Sijoitusten käypä arvo, MEUR 16,6 16,8 -2 %
Sijoitussitoumukset, MEUR 7,2 7,5 -4 %
Sijoitusten nettokassavirta, MEUR -0,1 2,8 -105 %
14eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Vastuullisuus
kehittyy kaikessa
eQ:n tekemisessä
Julkaisemme nyt jo seitsemännen kerran vastuullisuusraportin osana
vuosikertomustamme. Meille on hyvin tärkeää raportoida läpinäkyvästi
vastuullisuuden toteutumisesta liiketoiminnassamme. Olemme jo pitkään
aktiivisesti kannustaneet myös sijoituskohteitamme yritysvastuuraportointiin
ja raporttien sisällön ja laadun kehittämiseen.
Arvomme ’suoraselkäinen, avoin, osaava ja aikaansaava’ ohjaavat
jokaisen eQ:laisen työtä ja muodostavat perustan päivittäiselle
yhteistyölle asiakkaiden, yhteistyökumppaneiden ja muiden keskeisten
sidosryhmien kanssa. Suurimpien asiakkaidemme asiakastyytyväisyys
(SFR) ja henkilöstötyytyväisyys (oma puolivuosittainen tutkimus) pysyivät
erinomaisilla tasoilla myös vuonna 2023.
kanssa osoittivat myös jälleen, kuinka tärkeää salkunhoitajan oma ESG-
aktiviteetti ja vaikuttamistyö sijoituskohteissa on.
eQ:n kiinteistösijoitusten vastuullisuusraportointi uudistettiin vuonna 2023.
Raportointiuudistuksen yhteydessä arvioitiin huolella kiinteistöistä kerättäviä
ESG-tietoja sekä parannettiin tiedonkeruuprosesseja. Kiinteistörahastojen
uudet ESG-raportit julkaistaan vuoden 2024 alussa ja asuntorahastojen
ESG-raportit myöhemmin keväällä. Toinen tärkeä kehitysprojekti liittyi
kiinteistöjen taksonomianmukaisuusarviointiin, jonka tuloksista kerromme
tässä raportissa lisää.
Vuosi 2023 oli hyvin aktiivinen myös eQ:n pääomasijoitusten ESG-tekemisen
näkökulmasta ja konkreettista kehitystyötä tehtiin paljon. Keväällä 2023
eQ keräsi ensimmäistä kertaa PAI-indikaattorit eQ:n eurooppalaisista
private equity -kohderahastoista ja raportoi ne sijoittajille. Marraskuussa
eQ PE sai kansainvälistä tunnustusta Private Equity Exchange & Awards
-tapahtumassa Pariisissa.
Katsomme vuoteen 2024 jo suurella mielenkiinnolla. Oma systemaattinen
ja konkreettinen vastuullisuustyömme jatkuu kaikissa sijoitusalueissamme.
Lisäksi seuraamme tiiviisti vuoden 2024 alussa voimaan tulevan
kestävyysraportointidirektiivin (CSRD, Corporate Sustainability Reporting
Directive) käynnistymistä isoissa listatuissa yrityksissä. Myös eQ Oyj tulee
kestävyysraportoinnin piiriin vuonna 2025 ja julkaisee ensimmäisen raportin
vuonna 2026.
On aika kiittää asiakkaitamme ja yhteistyökumppaneitamme. Te haastatte
meitä pohtimaan ajankohtaisia uusia vastuullisuusteemoja ja -trendejä
ja kehittämään tämän pohjalta lähestymistapaamme. Tähän haasteeseen
vastaamme mielellämme jatkossakin.
Toivomme, että nautitte vuoden 2023 vastuullisuusraporttimme lukemisesta.
Sanna Pietiläinen
Johtaja, Vastuullinen sijoittaminen
Meille on myös hyvin tärkeää, että jokaisen eQ:laisen osaaminen
vastuullisuusasioissa on hyvällä tasolla ja tiedot ovat ajantasaiset.
Vuonna 2023 koulutuksen aiheina olivat muun muassa päivitys EU:n
kestävän rahoituksen tiedonantoasetuksesta ja taksonomia-asetuksesta,
eQ:n kiinteistörahastojen menestyminen GRESB-arvioinnissa, eQ:n
sijoitusalueita koskevien PAI-indikaattoritietojen kerääminen ja
tietojen sisältöön syventyminen sekä viherpesun käsitteeseen ja sen
ilmenemiseen perehtyminen.
eQ-konsernin vastuullisuus on erinomaisella tasolla. Osoituksena
konsernitason vastuullisuustyön toteutumisesta eQ Oyj:lle on myönnetty
kansainvälinen ISS ESG Prime -vastuullisuusluokitus. eQ Oyj on mukana
myös Nasdaqin OMX Sustainability Finland -indeksissä.
eQ Varainhoito saavutti loppuvuodesta 2023 jälleen erinomaiset tulokset
PRI:n vuoden 2022 arvioinnissa. Menestyimme mediaania selvästi paremmin
kaikissa kuudessa raportoimassamme osa-alueessa. eQ:n listattujen
osakkeiden ja kiinteistösijoitusten arvosana on ollut parhaimmistoa
(viisi tähteä) jo pidempään. Yrityslainat nousivat nyt ensimmäistä kertaa
parhaimpaan luokkaan (viisi tähteä). Pääomasijoitusten arvosana oli neljä
tähteä. Uutena alueena arviointiin tuli PRI:lle raportoitavan tiedon läpikäynti,
jonka tulokset ovat myös hyvät.
Kerromme tässä eQ-konsernin vastuullisuusraportissa lyhyesti myös
vuoden 2023 keskeisiä ESG-kuulumisia eri omaisuuslajien osalta.
Yksityiskohtaisempaa ESG-tietoa on saatavissa rahastokohtaisissa
ESG-raporteissamme, ja salkkuasiakkaillemme raportoimme koko salkun
ESG-tilanteen kootusti.
eQ:n korko- ja osakesijoitusten vaikuttamistyön teemana vuonna 2023
oli päästövähennystavoitteet. eQ toteutti ilmastokyselyn rahastojen
sijoituskohteille, jotka eivät ole vielä MSCI:n datan perusteella asettaneet
omalle liiketoiminnalleen päästövähennystavoitetta. Vastauksista
saatiin tärkeää lisätietoa yritysten tilanteesta ja tulevista suunnitelmista
päästövähennystavoitteiden suhteen. Tehty kysely ja keskustelut yritysten
16eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Vastuullisuus ja sen raportointi
eQ-konsernissa
eQ-konserni on kotimainen varainhoitoon ja corporate finance -toimintaan
keskittyvä yhtiöryhmä. Konsernin emoyhtiön eQ Oyj:n osake on listattuna
Nasdaq Helsingin päälistalle.
Vastuullisuusraportointi kuvaa eQ-konsernin roolia vastuullisena toimijana
suhteessa sidosryhmiin ja ympäröivään yhteiskuntaan. eQ haluaa pitää huolta
toimintansa läpinäkyvyydestä ja avoimuudesta raportoimalla vastuullisuustyön
toteutumisesta ja kehittymisestä säännöllisesti ja kattavasti. Vaikka
eQ-konsernin koko ja toiminnan laajuus eivät edellytä kirjanpitolain mukaista
vastuullisuusraportointia, on eQ Oyj:n hallitus vuodesta 2017 lähtien päättänyt
vapaaehtoisesti raportoida vastuullisuudesta osakkeenomistajille, asiakkaille
ja muille keskeisille sidosryhmille. eQ-konsernin vastuullisuusraportti vuodelta
2023 on eQ Oyj:n hallituksen hyväksymä ja se julkaistaan osana vuoden
2023 vuosikertomusta.
Vastuullisuusraportti 2023
eQ-konserni ja vastuullisuus
Vastuullisuus on keskeinen osa eQ:n liiketoimintaa. eQ toimii konsernina
vastuullisesti ja kestävästi sekä integroi vastuullisuuden systemaattisesti ja
käytännönläheisesti eQ Varainhoidon sijoitustoimintaan ja Adviumin corporate
finance -toimintoihin. eQ:n arvot (alla) ovat konsernin työkulttuurin ytimessä.
Ne ohjaavat kunkin eQ:laisen työtä ja muodostavat perustan päivittäiselle
yhteistyölle asiakkaiden, yhteistyökumppaneiden ja muiden keskeisten
sidosryhmien kanssa.
SUORASELKÄINEN
Olemme rehellisiä, ja luotettavia,
sanojemme mittaisia. Toimimme
oikein ja vastuullisesti.
Noudatamme finanssialan
sääntelyä ja eQ:n yhteisiä
pelisääntöjä.
AVOIN
Olemme helposti lähestyttäviä ja
keskustelemme kaikista asioista
avoimesti. Emme peittele virheitä
tai ongelmia, opimme niistä.
Iloitsemme yhdessä onnistumisista.
Kunnioitamme myös erilaisuutta.
OSAAVA
Haluamme ymmärtää
asiakkaidemme tarpeet.
Kehitämme ammattitaitoamme
ja toimintatapojamme jatkuvasti.
Uskallamme kyseenalaistaa.
Jaamme tietoa, autamme ja
annamme palautetta.
AIKAANSAAVA
Teemme huolellisesti ja ripeästi
sen, mitä lupaamme. Teemme,
emmekä vain puhu ja suunnittele.
Työskentelemme ahkerasti ja
tinkimättömällä asenteella
asiakkaiden, kollegojen ja
yhteistyökumppaneiden kanssa.
eQ-konsernin arvot
17eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
eQ kannustaa sijoituskohteena olevia yrityksiä avoimuuteen
sidosryhmäinformaatiossa sekä kehittämään vastuullisuusraportointia
yhtiön koosta tai sääntelyn vaatimuksista riippumatta. Lisätietoja
vastuullisuuden toteutumisesta sekä siihen liittyvistä periaatteista ja
muista relevanteista dokumenteista on saatavilla eQ:n verkkosivuilta
(www.eq.fi/fi/about-eq-group/sijoittajat/vastuullisuus).
Vastuullisuusteemat
eQ:n omassa liiketoiminnassa on tunnistettu neljä olennaista aluetta,
jotka luovat puitteet vastuullisuustyölle. eQ Oyj:n hallitus on hyväksynyt
vastuullisuusteemat. Alla on tarkemmin kuvattu sitä, mitä nämä neljä teemaa
käytännössä tarkoittavat.
Konsernitason vastuullisuustyö on konsernin johtoryhmän vastuulla ja työtä
tehdään tiiviissä yhteistyössä vastuullisen sijoittamisen johtajan kanssa.
eQ Oyj:n hallitukselle raportoidaan vuosittain yhtiötason vastuullisuustyön
toteutumisesta ja tulevista kehittämissuunnitelmista.
HYVÄ HALLINTOTAPA
• Lakien, sisäisten ohjeiden,
politiikkojen (esim.
eturistiriitapolitiikka) ja code of
conductin noudattaminen
• Läpinäkyvä raportointi myös
kustannusten osalta
• Proaktiivinen korruption ja
lahjonnan sekä rahanpesun
vastainen toiminta ja toiminnan
edistäminen koko toimialalla
• eQ-konsernin
vastuullisuusraportti
ASIAKKAAT
• Suoraselkäinen, avoin, osaava
ja aikaansaava kumppani eQ:n
asiakkaille
• Asiakkaiden tarpeiden
ymmärtäminen ja niihin
vastaaminen
• Asiakastyytyväisyyden seuranta
YMPÄRISTÖ
• Vihreä sähkö omassa toimitilassa
• Ympäristöystävälliset
toimintaohjeet työntekijöille
• Toimitilan sijainti,
työsuhdematkalippu ja
polkupyöräsäilytys
• Vuodesta 2019 alkaen tuki
BSAG:lle (Puhdas Itämeri-säätiö),
120 000 euroa vuonna 2023
HENKILÖSTÖ
• Työhyvinvointi ja tyytyväisyyden
seuranta
• Tasa-arvo ja monimuotoisuus
• Varhaisen välittämisen
toimintamalli, päihde- ja
peliriippuvuusohjelma
• Henkilöstön koulutus
vastuullisuusasioissa
Vastuullisuuteen liittyvä koulutus
eQ kouluttaa säännöllisesti koko henkilöstöä vastuullisuusasioissa.
Vuonna 2023 koulutuksen agendalla olivat EU:n kestävän rahoituksen
tiedonantoasetuksen ja taksonomia-asetuksen tilannekatsaus eQ:n
näkökulmasta, kiinteistörahastojen menestyminen GRESB-arvioinnissa,
viherpesun käsite ja sen ilmeneminen sekä eQ-konsernin päihdeohjelman
läpikäynti.
Perehdyttämisohjelmassa eQ sitouttaa uudet työntekijät noudattamaan ja
toteuttamaan eQ:n vastuullisen sijoittamisen periaatteita ja toimintatapoja.
Vuoden 2023 aikana pidettiin kolme vastuullisuuteen liittyvää
perehdyttämiskoulutusta uusille työntekijöille. Uudet työntekijät tekevät osana
perehdytystä code of conduct -aiheisen e-learningin.
Konsernin vastuullisuus erinomaisella tasolla
Osoituksena konsernitason vastuullisuustyön toteutumisesta eQ Oyj:lle on
myönnetty kansainvälinen ISS ESG Prime -vastuullisuusluokitus. ISS arvioi
vastuullisuuden toteutumista yhtiön liiketoiminnassa sekä ympäristön ja
sosiaalisen vastuun että hyvän hallintotavan näkökulmista. ISS ESG Prime
-luokitus myönnetään yhtiöille, jotka saavuttavat/ylittävät ISS ESG:n
määrittelemät kriteerit parhaille ESG-lähestymistapaa kuvaaville käytännöille.
eQ Oyj sijoittuu vastuullisuusasioiden toteutumisessa omalla toimialallaan
parhaimpaan kymmenykseen.
eQ Oyj on mukana Nasdaqin OMX Sustainability Finland -indeksissä. Indeksi
koostuu 40 yrityksestä, jotka on luokiteltu vastuullisuuskriteerein parhaiksi
Nasdaq Helsingissä. Avoimuuden ja läpinäkyvyyden edistämiseksi eQ on myös
raportoinut jo viiden vuoden ajan keskeisiä ESG-tunnuslukujaan Nasdaqin
ylläpitämään ESG-tietokantaan. Tunnustuksena tästä eQ Oyj on saanut
Nasdaqilta ”Nasdaq ESG Transparency Partner” -sertifikaatin.
18eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
eQ Varainhoito on toiminut aktiivisena vastuullisen sijoittamisen edelläkävijänä
jo useiden vuosien ajan. eQ on allekirjoittanut YK:n vastuullisen sijoittamisen
periaatteet (PRI, UN’s Principles for Responsible Investment) vuonna 2010 ja
on niiden mukaisesti sitoutunut liittämään ESG-tekijät (ympäristö, yhteiskunta
ja hallintotapa) osaksi sijoitusprosesseja, toimimaan aktiivisena omistajana ja
edistämään vastuullisen sijoittamisen käytäntöjen kehittymistä toimialalla. eQ
toimii aktiivisena jäsenenä myös Finsifissä (Finland’s Sustainable Investment
Forum) ja Finanssiala ry:ssä.
Lisäksi eQ edistää vastuullisuuden toteutumista pääomarahastoissa toimimalla
Pääomasijoittajat ry:ssä (yhdistyksen ESG-työryhmän puheenjohtaja) ja
Invest Europessa sekä vastaavasti kiinteistösijoitusten osalta Raklissa
(Kiinteistönomistajat ja rakennuttajat Rakli ry), Green Building Council Finland
(FIGBC) -järjestössä ja GRESB (Global Real Estate Sustainability Benchmark)
-vastuullisuusarvioinnissa. Korko- ja osakesijoituksissa eQ on CDP:n Climate
Change -ohjelman allekirjoittaja sekä eQ kannustaa yrityksiä määrittämään
omalle toiminnalleen tieteeseen perustuvat päästövähennystavoitteet
CDP:n järjestämän Science Based Target Initiative (SBTi) -yhteisvaikuttami-
saloitteen kautta.
Vastuullisuus ja kestävyys ovat keskeinen osa eQ Varainhoidon sijoitustoimintaa
ja sen prosesseja. eQ Varainhoidon vastuullisen sijoittamisen periaatteet
luovat vastuullisuuden osalta viitekehyksen koko eQ:n sijoitustoiminnalle ja
sen prosesseille. Periaatteet kattavat kaikki omaisuusluokat, ja soveltaminen
vaihtelee omaisuusluokasta ja sijoitustavasta riippuen. Periaatteet ovat eQ
Varainhoidon hallituksen hyväksymät ja perustuvat hallituksen määrittelemiin
Vastuullinen ja kestävä sijoittaminen eQ Varainhoidossa
vastuullista sijoittamista koskeviin linjauksiin. eQ:n verkkosivuilta on saatavissa
myös eQ Varainhoito Oy:n omistajaohjauksen periaatteet.
Kestävyysriskit ja -mahdollisuudet (ESG, ympäristöön, yhteiskuntaan ja
hallintotapaan liittyvät kestävyystekijät) ovat osa sijoituskohteen valintaa,
seurantaa ja raportointia kaikissa eQ:n sijoitusalueissa. eQ:n vastuullisen ja
kestävän sijoittamisen tavoitteena on tunnistaa kestävästä toiminnasta hyötyvät
sijoituskohteet ja niiden tuottomahdollisuudet sekä vähentää riskiä sijoituksissa.
Viimeiset kolme vuotta ESG-lähestymistavan kehittymistä on osaltaan
ohjannut maaliskuussa 2021 voimaan astunut EU:n kestävän rahoituksen
tiedonantoasetus (SFDR-asetus) ja sen implementointi sijoitustoimintaan.
Vastuullisen sijoittamisen johtaja vastaa eQ Varainhoidon vastuullisen
sijoittamisen toteuttamisen ja kehittämisen koordinoinnista kaikkien eQ:n
rahastojen ja niiden sijoitustoiminnan osalta. Sijoitustiimien esihenkilöt
(korot, osakkeet, kiinteistösijoitukset ja pääomasijoitukset) vastaavat
ESG:n toteutumisesta ja seurannasta omissa sijoitustiimeissään. Jokainen
sijoituspäätösten parissa työskentelevä salkunhoitaja ja analyytikko huomioi
omassa työssään systemaattisesti sijoituksiin liittyvät kestävyystekijät. Lisäksi
sijoitustuotteiden SFDR- ja ESG-raportoinnissa, sääntelymuutosten seurannassa
sekä konsernitason vastuullisuusraportoinnissa ovat mukana riskienhallinta &
compliance ja eQ:n konsernihallinnon talousjohtaja.
eQ:n sijoitustiimien ESG-koulutus vuonna 2023
Kestävän rahoituksen tiedonantoasetuksen implementointi, kiinteistörahastoja
koskevat GRESB-tulokset sekä PAI-indikaattoridatan kerääminen ja datan
sisältöön perehtyminen olivat eQ:n sijoitustiimien koulutuksen agendalla
vuonna 2023. Lisäksi eQ:n korko- ja osakesijoitustiimissä syvennyttiin
MSCI:n ESG-datan laatuun ja lähteisiin sekä suunniteltiin ja lähetettiin
päästökysely aktiivisesti hoidettujen rahastojen sijoituskohteille. Private
equity -sijoitustiimissä uudistettiin ESG DD:tä ja -seurantaa koskeva prosessi,
laadittiin metodologia artikla 8 tuotteiden sijoitusprosesseille sekä kerättiin
PAI-indikaattorit ensimmäistä kertaa pohjoiseurooppalaisista kohderahastoista.
Syksyn aikana kiinteistösijoitustiimissä toteutettiin kiinteistöjä koskeva
taksonomianmukaisuusarviointi ja aloitettiin uuden ESG-raportin kehittäminen.
ESG-raportin kehittämisen yhteydessä myös kiinteistöjä koskevaa
päästölaskentaa tarkennettiin.
Asiakkaat
Asiakkaiden kanssa keskusteleminen ja tarvittaessa kouluttaminen kuuluvat
olennaisena osana eQ:n asiakastyöhön. Asiakkaita kuunnellaan ja heiltä opitaan.
Vuonna 2023 aikana ESG oli mukana lähes kaikissa asiakastapaamisissa
ja monien asiakkaiden kanssa pidettiin myös pelkästään ESG:hen
keskittyviä tapaamisia.
Vuonna 2023 eQ järjesti asiakkailleen ESG-webinaarin, jonka keskeisinä aiheina
olivat eQ:n sijoitusalueista saatava ESG-data, muutokset datassa sekä datan
pohjalta tehtävät konkreettiset toimenpiteet sijoituskohteissa.
eQ:n ESG-asiantuntijat ovat olleet vuoden aikana aktiivisia myös useilla
kotimaisilla ja kansainvälisillä foorumeilla sekä ESG-tutkimuksissa edistämässä
parhaisiin käytäntöihin liittyvän tiedon jakamista.
19eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Vastuullisesta sijoittamisesta raportoiminen
eQ Oyj:n hallitukselle raportoidaan kerran vuodessa vastuullisen
sijoittamisen toteutumisesta ja tulevista kehitysaktiviteeteista kaikissa eQ:n
sijoitusalueissa. Lisäksi eQ Rahastoyhtiön hallituksessa käydään säännöllisesti
läpi sijoitusalueita koskevat tiedonantoasetuksen mukaiset raportit. eQ
raportoi myös PRI:lle vuosittain vastuullisen sijoittamisen käytännöistään ja
konkreettisista vaikuttamistapahtumista sijoituskohteissa.
eQ Varainhoito saavutti jälleen erinomaiset tulokset PRI:n (YK:n vastuullisen
sijoittamisen periaatteet) vuoden 2023 arvioinnissa. Arvioinnin kohteena olevat
tiedot koskevat vuotta 2022.
eQ menestyi mediaania selvästi paremmin kaikissa kuudessa raportoimassaan
osa-alueessa. Korkein tähtiluokitus (viisi tähteä) saatiin kiinteistösijoituksille,
listatuille osakkeille ja yrityslainoille Uutena alueena arviointiin tuli PRI:lle
raportoitavan tiedon läpikäynti, jonka tulokset ovat myös hyvät.
Seuraavissa kappaleissa kuvataan lyhyesti vuoden 2023 keskeisiä ESG-
kuulumisia eri omaisuuslajien osalta. Vastuullisen sijoittamisen toteutumisesta
sekä seuratuista ESG-asioista sijoituskohteissa kerrotaan tarkemmin
omaisuuslajikohtaisissa ESG-raporteissa.
Korko- ja osakesijoitukset
Päästöt ja päästövähennystavoitteet vaikuttamistyön teemoina vuonna 2023
eQ:n salkunhoitajat seuraavat kohdeyrityksistä muun muassa yritysten
päästöjä, päästöjen laajuutta (Scope 1, Scope 2 ja Scope 3), niiden kehitystä
ja raportointia sekä yritysten sitoutumista päästövähennystavoitteeseen.
Tiedeperusteinen päästövähennystavoite (SBT) tai Net Zero -tavoite kannustaa
yrityksiä konkreettisiin päästövähennystoimiin.
Aktiivinen vaikuttamistyö – eQ:n aktiivisesti
hoidettujen rahastojen päästökysely
Keväällä 2023 eQ toteutti ilmastokyselyn korko- ja osakerahastojen
sijoituskohteille, jotka eivät ole vielä MSCI:n datan perusteella asettaneet
omalle liiketoiminnalleen päästövähennystavoitetta (tieteeseen perustuva
eQ:n vastuullisen sijoittamisen työ näkyy erinomaisena tuloksena PRI-raportoinnissa
Raportoidut osa-alueet 2023 Pisteet (max. 100 %) Tähtiluokitus* Vastaajien mediaani %
Vastaajien mediaani
tähtiluokitus
Sijoittamisen ja ohjaamisen politiikka 80 % 59 %
Listatut osakkeet – aktiiviset 95 % 71 %
Yrityslainat 96 % 68 %
Kiinteistösijoitukset
94 % 62 %
Pääomasijoitukset (rahastojen rahastot) 88 % 60 %
PRI:lle raportoitavan tiedon läpikäynti 100 % 80 %
*PRI:n arvosana-asteikko perustuu tähtiluokitukseen (1 tähti ”heikko” -> 5 tähteä ”paras”). Vuoden 2023 tähtiluokitusrajat: 0 ≤ 25 % (1 tähti),
> 25 ≤ 40 % (2 tähteä), > 40 ≤ 65 % (3 tähteä), > 65 ≤ 90 % (4 tähteä) ja > 90 ≤ 100 % (5 tähteä).
**Uusi osa-alue (‘Confidence building measures’). Sisältää PRI:lle raportoitavan tiedon (mm. prosessit ja data) läpikäynnin yrityksessä.
100
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
Rahastojen sijoitukset, joilla on joko SBTi- tai Net Zero -tavoite
5 %
3 %
9 %
17 %
18 %
28 %
11 %
55 %
46 %
53 %
2 %
29 %
21 %
8 %
14 %
40 %
7 %
15 %
17 %
11 %
26 %
10 %
20 %
2 %
6 %
2 %
68 %
33 %
1 %
5 %
61 %
53 %
26 %
17 %
40 %
24 %
61 %
55 %
69 %
20 %
50 % 50 %
71 %
7 % 3 %
52 %
2 % 4 % 4 %
35 %
10 %
8 %
SBTi-tavoite Net Zero -tavoite Vastaukset kyselyyn Ei vastausta kyselyyn
Sijoitus-
rahasto eQ
Vaihtuva
Korko
Sijoitus-
rahasto eQ
Lyhyt Korko
Sijoitus-
rahasto eQ
Euro
Investment
Grade
Sijoitus-
rahasto eQ
High Yield
Sijoitus-
rahasto eQ
Kehittyvät
Markkinat
Yrityslaina
Sijoitus-
rahasto eQ
Suomi
Sijoitus-
rahasto eQ
Sininen
Planeetta
Sijoitus-
rahasto eQ
Pohjoismaat
Pienyhtiö
Sijoitus-
rahasto eQ
Eurooppa
Osinko
Erikois sijoitus-
rahasto eQ
Kehittyvät
Markkinat
Pienyhtiö
Sijoitus-
rahasto eQ
Eurooppa
Pienyhtiö
Sijoitus-
rahasto eQ
Kehittyvät
Markkinat
Osinko
Erikois sijoitus-
rahasto eQ
Frontier
Osake
Rahaston sijoitukset yhteensä kpl
20eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
päästövähennystavoite SBT tai Net Zero -tavoite). Kysely lähetettiin 215
yhtiölle, joista 80 vastasi. Vastauksista saatiin tärkeää lisätietoa yritysten
tilanteesta ja tulevista suunnitelmista päästöjen suhteen.
Päästökyselyn keskeiset havainnot:
• Tieteeseen perustuva päästövähennystavoite (SBT) tai Net Zero -tavoite
on jo yli puolella yrityksistä eQ:n kehittyneiden markkinoiden korko- ja
osakerahastoissa ja kehittyvien markkinoiden yrityslainarahastoissa.
• Suurilla yhtiöillä on SBT-tavoite, ja vastaavasti pienemmillä yhtiöillä Net Zero
-tavoite.
• Osa yhtiöistä totesi tarvitsevansa aikaa eri tavoitevaihtoehtojen
selvittämisessä. Vain harva yhtiö kertoi, että päästöt eivät ole olennainen
liiketoiminnan osa, joka vaatisi raportointia.
• Vastausten perusteella moni yhtiö on vähitellen laajentamassa päästöjen
raportointia Scope 3 -tasolle, mikä tulee tarkentamaan sijoittajan saamaa
kuvaa yhtiön liiketoiminnan kokonaispäästöistä.
• Kyselyn avulla saatiin myös tietoa yritysten muista päästötavoitteista, jotka
eivät ilmenneet SBT- ja Net Zero -seulonnan myötä.
• Merkille pantavaa oli, että eQ Kehittyvät Markkinat Pienyhtiö
-rahastossa suurin osa vastaajista ilmoitti, että yhtiöllä on määritelty
päästövähennystavoite ja osa vastaajista jopa harkitsee SBT-
päästövähennystavoitetta. Tämä antaa viitteitä siitä, että MSCI:n analyysin
ulkopuolelle jää pienempiä yhtiöitä etenkin kehittyvillä markkinoilla.
Keväällä tehty päästökysely osoittaa, kuinka tärkeää salkunhoitajan oma ESG-
aktiviteetti ja vaikuttamistyö sijoituskohteissa on. Oman vaikuttamistyön ohella
eQ on seurannut SBT-päästövähennystavoitteen asettamisen kehittymistä jo
muutaman vuoden ajan myös CDP:n järjestämän yhteisvaikuttamisaloitteen
kautta. Vuoden 2023 lopussa 4 408 yhtiötä (~4 000 vuonna 2022) on joko
sitoutunut asettamaan tavoitteen tai niillä on jo hyväksytty tavoite. Näiden
yhtiöiden osuus maailman osakemarkkinoiden arvosta on jo yli kolmannes.
Hyväksyttyjen tavoitteiden määrä kaksinkertaistui vuoden 2023 aikana (2
079:stä 4 204:ään), mikä on merkittävä kasvuhyppy. Kun eQ lähti mukaan
kampanjaan vuonna 2019, yritysten määrä oli 495. Paljon on kuitenkin vielä
tehtävää. Vaikka suurin osa yritysten asettamista tavoitteista on asetettu 1,5
asteen lämpenemisrajan alapuolelle, CDP:n 2022 julkaiseman raportin mukaan
vain 24 % raportoivista yrityksistä (noin 5 % kokonaispäästöistä) on pääsemässä
asetettuun tavoitteeseen. Tänä päivänä lähes kaikki yritykset ovat myös
asettaneet tavoitteensa Scope 3 -päästötasossa. Scope 3 -luokkaan kuuluvat
myös myytyjen tuotteiden loppukäytöstä sekä tavaroiden ja palveluiden
hankinnasta syntyneet päästöt eli kaikki epäsuorat päästöt.
Muita ESG-aktiviteetteja
eQ aloitti yhtenä ensimmäisistä varainhoitajista PAI-indikaattoreiden
raportoinnin korko- ja osakesijoituksista jo kesällä 2022. Raportoidut PAI-
indikaattorit löytyvät rahastokohtaisista ESG-raporteista eQ:n verkkosivuilla
(https://www.eq.fi/fi/funds/fund-values).
Vuosi 2023 on ollut kiinnostavaa ja opettavaa aikaa perehtyä uusiin
sijoituskohteista raportoitaviin indikaattoreihin. Vielä joudutaan kuitenkin
toteamaan, että saatavilla olevaan tietoon ja tiedon laatuun liittyy
rajoitteita. Kestävyyteen liittyviä tietoja ei ole vielä standardoitu ja
kohdeyhtiöt eivät raportoi tietoja laajasti, mistä johtuen osa käytettävissä
olevista PAI-indikaattoritiedoista voi perustua arvioihin. Yksittäisen PAI-
indikaattorin arvon tulkitseminen ei ole eQ:n näkemyksen mukaan vielä
mielekästä. Datan parantuessa PAI-indikaattorit syventävät informaatiota
yritysten vastuullisuudesta.
Uudeksi vaikuttamistyön teemaksi keväälle 2024 on suunniteltu eQ-kysely,
jonka tarkoituksena on selvittää, monellako sijoituskohteella on prosessit
ihmisoikeuksien toteutumisen seuraamiseksi. Lisäksi salkunhoitajat seuraavat
kestävyysraportoinnin (CSDR) käynnistymistä suuremmissa sijoituskohteissa.
Kiinteistösijoitukset
Uudistetut ESG-raportit tarjoavat entistä enemmän
tietoa kiinteistösijoitusten vastuullisuudesta
eQ:n kiinteistö- ja asuntorahastot ovat artikla 9:n mukaisia kestäviä
rahoitustuotteita. eQ on vastuullinen kiinteistöomistaja, joka haluaa
vastuullisuustoimenpiteiden johtavan konkreettiseen, positiiviseen kehitykseen
omistettujen kiinteistöjen energiatehokkuudessa sekä ympäristö- ja
yhteiskuntavastuun kysymyksissä. eQ on asettanut kovan, mutta realistisen
hiilineutraalisuustavoitteen käytönaikaisessa energiankulutuksessa vuoteen
2030 mennessä.
eQ:n kiinteistösijoituksia koskevan vastuullisuusraportoinnin uudistaminen
oli keskeinen kehitysprojekti vuonna 2023. Kiinteistökohtaista ESG-dataa
(energiatehokkuus MWh, hiilijalanjälki t CO
2
, vesi m
3
ja jäte t) on kerätty
systemaattisesti vuodesta 2018 alkaen, ja ensimmäinen kiinteistösijoitusten
ESG-raportti julkaistiin vuonna 2019. Nyt toteutetun raportointiuudistuksen
yhteydessä eQ arvioi huolella analysoinnissa ja kiinteistökehittämisessä
tarvittavaa ESG-dataa, sen laatua ja kattavuutta, tiedonkeruuprosessia
sekä yleisesti kehitystarpeita datan saannin ja raportoinnin osalta.
Raportointiuudistuksessa siirryttiin myös rahastokohtaisiin ESG-raportteihin.
Kunkin rahaston ESG-raportti koostuu jatkossa rahaston perustiedoista ja
ESG-tunnusluvuista ja niiden trendikehityksestä. Raportilla on nähtävillä
myös rahaston ESG-arvosanojen ja hiilijalanjäljen kehitys sekä keskeiset
kiinteistökehitysprojektit ja vuokralaistyytyväisyyskyselyn tulokset. Uutena
tunnuslukuna raportointiin tuli jätteiden kierrätysaste. Kesästä 2023 alkaen
kiinteistörahastoissa on seurattu jätteiden kierrätysastetta ja samalla toteutettu
konkreettisia toimenpiteitä (mm. tilajärjestelyt lajittelun helpottamiseksi,
kohdekohtaiset kierrätys- ja lajitteluoppaat vuokralaisille) kierrätysasteen
parantamiseksi. Kierrätysasteet 2023 lopussa olivat: eQ Liikekiinteistöt 57 %
ja eQ Yhteiskuntakiinteistöt 37 %. Suomessa kierrätysaste on noin 40 %.
ESG-datan merkitys on kasvanut myös sääntelyn kautta. EU:n SFDR-sääntely
ja lokakuussa 2023 voimaan astunut Energiatehokkuusdirektiivi (2023/1791)
ovat osaltaan lisäämässä datankeruutarpeita sekä raportointivaateita, mihin
uudistetuilla ESG-raporteilla halutaan myös vastata. Kiinteistörahastojen
ESG-raportit julkaistaan vuoden 2024 alussa ja asuntorahastojen ESG-raportit
myöhemmin keväällä.
Toinen tärkeä vuoden 2023 kehitysprojekti liittyi kiinteistöjen
taksonomianmukaisuusarviointiin. Artikla 9 luokitelluissa eQ:n kiinteistö- ja
asuntorahastoissa seurataan ja raportoidaan taksonomianmukaisuuskriteerien
täyttävien kiinteistökohteiden osuutta rahastoissa.
21
eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Taksonomianmukaisuusarvioinnissa selvitetään ensin, kuuluuko kiinteistö
kansallisesti 15 prosentin parhaimmistoon energiatehokkuudessa (E-luku).
Kiinteistölle on määritetty laskennallinen energiatehokkuuden vertailuluku
eli E-luku (kWh/m
2
/vuosi). Mitä pienempi E-luku on, sitä energiatehokkaampi
rakennus on kyseessä. Tämän selvityksen jälkeen kiinteistöille tehdään
vähintäänkin ilmastoriskitarkastelu, jossa huomioidaan EU:n taksonomia-
asetuksessa määritelty ilmastonmuutokseen sopeutumista koskeva
ympäristötavoite ja sen ympäristökriteerit. Ilmastoriskitarkastelussa
arvioidaan, mitkä fyysiset ilmastoriskit (krooniset ja akuutit) voivat vaikuttaa
kiinteistöihin niiden odotetun eliniän aikana. Tällaisia ovat esim. lämpötilan
vaihtelut, tuuli- ja sadeolojen muutokset, merenpinnan kohoaminen ja tulvat.
Lisäksi arvioidaan sopeutumisratkaisuja, joilla vähennetään kiinteistöihin
olennaisesti liittyviä, tunnistettuja fyysisiä ilmastoriskejä. Arvioinnin jälkeen
ylläpidolliset toimet sisällytetään huoltokirjaan ja peruskorjausluonteiset
PTS-suunnitelmaan. Kohteen iän perusteella tulee vielä arvioitavaksi myös
muita kriteerejä taksonomiaohjeistuksen mukaisesti. Vuoden 2023 lopussa
eQ Yhteiskuntakiinteistöt -rahastossa oli 12 prosenttia taksonomianmukaisia
kiinteistöjä ja eQ Liikekiinteistöt -rahastossa 7 prosenttia taksonomianmukaisia
kiinteistöjä. Myös asuntorahastojen kohteissa tullaan tekemään
taksonomianmukaisuusarvioinnit.
Yksittäisistä uusista teemoista voidaan mainita sähkövarastot. Uusiutuvan
energian lisääntyessä tarve energian varastoinnille ja sähköverkon
tasapainottamiselle lisääntyy. Viime vuosien aikana Suomessa on otettu
käyttöön ensimmäisiä sähkövarastoja ja kiinteistökohtaisia akkuja. Energiaa
varastoidaan akustoon, kun sen saatavuus on hyvä. Sähkövaraston kapasiteetin
on oltava vähintään 1 MW, jotta investointi on kokonaistaloudellisesti
järkevä. Paras kannattavuus syntyy osallistumalla Fingridin reservimarkkinaan
eli sähköverkon tasapainottamiseen. Kun kantaverkon taajuus heikkenee,
syötetään kiinteistön sähkövarastosta tehoa verkkoon. Kiinteistössä voidaan
varastoida sähköä myös omaan käyttöön. Ensimmäinen sähkövarastoon liittyvä
hanke on käynnistetty eQ Liikekiinteistöt -rahaston yhdessä kohteessa.
Erinomaiset arvosanat ESG-arvioinneissa
eQ:n kiinteistösijoitukset saivat toista kertaa korkeimman arvosanan (viisi
tähteä) vuoden 2023 PRI -arvioinnissa (pisteet 94 % / 100 %).
eQ:n kiinteistörahastot ovat osallistuneet jo viitenä peräkkäisenä vuotena
kiinteistöalan maailmanlaajuiseen GRESB-vastuullisuusarviointiin. Vuoden
2023 arvioinnissa eQ Liikekiinteistöt sai ensimmäistä kertaa neljä tähteä
viidestä. eQ Yhteiskuntakiinteistöt -rahaston luokitus puolestaan jäi niukasti
tämän alle kolmeen tähteen. Molempien rahastojen tulokset olivat sekä
koko vastaajajoukkoa että eQ:n verrokkiryhmän keskiarvoja parempia. Eniten
pistemäärä kasvoi riskienhallinnan, ympäristöjärjestelmän sekä energian, veden
ja jätteiden datan kattavuuden osalta. eQ hyödyntää arvioinnin tuloksia uusien
kehitystoimenpiteiden tunnistamisessa.
BREEAM (Building Research Establishment’s Environmental Assessment
Method) In Use –sertifioinnin avulla arvioidaan sekä yksittäisen kiinteistön
että siihen liittyvien ylläpitotoimintojen toimivuutta, tunnistetaan mahdolliset
puutteet ja valitaan kehityskohteet. eQ:n kiinteistörahastojen on tarkoitus
hakea kaikille kohteille BREEAM In Use-sertifikaatti ja tavoitteena on Very
Good -taso.
Vastuullisuus ja kestävät energiaratkaisut toteutuvat systemaattisesti
myös eQ:n asuntorahastoissa. Kaikki kohteet sertifioidaan BREEAM In-Use
tavoitetasona ”Very Good”. Sertifioinnit ovat käynnissä ja kaksi kohdetta on jo
saanut sertifikaatin. Kaksi geoenergiaa käyttävää kohdetta on valmiina ja kaksi
rakenteilla. Lisäksi rakenteilla on yksi kohde, jossa on ilmavesilämpöpumppua
hyödyntävä lämmitys. Kaikissa muissa kohteissa käytetään vihreää
kaukolämpöä. Kaikissa kohteissa on aurinkovoimalat. Aurinkosähkön lisäksi
kohteissa käytetään vihreää kiinteistösähköä. Kaikki kohteet ovat uusia.
eQ Asunnot -rahaston kohteet ovat energialuokkaa A ja B ja eQ Asunnot II
-rahaston kaikki kohteet ovat lähtökohtaisesti energialuokkaa A.
Vastuullisuusarviointien tulosten paraneminen entisestään osoittaa, että eQ
on oikealla tiellä kiinteistöjen vastuullisuuden kehittämisessä. eQ:n jatkuvana
tavoitteena on parantaa energiatehokkuutta ja vähentää ympäristövaikutuksia
eQ:n rahastojen omistamissa kiinteistöissä, tietenkin yhteistyössä
vuokralaisten kanssa.
eQ Liikekiinteistöt BREEAM-
sertifiointien edistyminen
eQ Yhteiskunta kiinteistöt
BREEAM-sertifiointien edistyminen
GRESB
kaikki ka. 75
Verrokkiryhmä 77
GRESB
kaikki ka. 75
Verrokkiryhmä 81
eQ Liikekiinteistöt GRESB -arviointi
eQ Yhteiskuntakiinteistöt GRESB -arviointi
% %
22
eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Pääomasijoitukset
Tunnustusta konreettisesta ESG-työstä
sekä rahastomanagereilta että toimialalta
Marraskuussa 2023 eQ sai tunnustusta tekemästään ESG-työstä sijoittumalla
toiseksi ’Best ESG Private Equity initiative’ -kategoriassa Private Equity
Exchange & Awards tapahtumassa Pariisissa. Kilpailuun osallistuu vuosittain iso
joukko nimekkäitä, eurooppalaisia pääomasijoitusalan toimijoita, ja kokeneista
pääomasijoittajista koostuva tuomaristo valitsee voittajat.
eQ on tehnyt ESG-työtä systemaattisesti jo pitkään, mutta etenkin viime
vuosien aikana aktiivista ja konkreettista kehitystyötä on tehty paljon. eQ on
itse kehittänyt ESG-prosessiaan ja tekee yhteistyötä rahastomanagereidensa
kanssa. Listaamattomista yrityksistä ei ole saatavissa valmiita tietokantoja.
Lisäksi eQ jakaa informaatiota omalle managerikentälleen ja vaikuttaa
pääomasijoitusalan ESG:n kehitykseen.
eQ on seurannut sijoituskohteena olevien pääomarahastojen vastuullisuuden
kehittymistä vuodesta 2017 alkaen mm. kohderahastoille lähetettävän
vuosittaisen ESG-kyselyn avulla. Keväällä 2023 analysoidut tulokset osoittivat
kaikkien eQ:n Eurooppa- ja USA -rahastojen vastuullisuusarvosanojen nousseen.
SFDR-sääntely on vauhdittanut ESG-käytäntöjen kehitystä Euroopassa ja
se näkyy etenkin vuotta 2022 koskevissa tuloksissa. Tuloksissa näkyy myös,
että ESG on muuttunut entistä mitattavampaan suuntaan. EU-alueella
managerit mittaavat vastuullisuutta tunnuslukujen avulla ja raportoivat
PAI-indikaattoreita kasvavissa määrin. Vaihtoehtoisena mittaristona ESG
Data Convergence on tullut nopeasti suosituksi pääomasijoitustoimialalla
ja myös pohjoisamerikkalaiset managerit ovat ottaneet sitä käyttöön. Jo
joka toinen manageri laskee jokaiselle sijoitukselle kasvihuonekaasupäästöt.
Päästöjen mittaus on yleistynyt sekä hallinnointiyhtiön että portfolion tasolla
Euroopassa managerin koosta riippumatta. Kun mittausprosessi on luotu
ja ensimmäiset tulokset saatu, päästövähennystavoitteet ovat nousseet
seuraavaksi tavoitteeksi. Pohjoisamerikkalaiset managerit painottavat edelleen
DE&I lähestymistapaa (Diversity, Equity and Inclusion = monimuotoisuus,
yhdenvertaisuus ja osallistavuus), mutta muilta osin ESG-kehitys on jäljessä
eurooppalaisista verrokeista. Yhdysvalloissa on tällä hetkellä varsin vähän
ESG:hen liittyvää sääntelyä ja arvopaperimarkkinaviranomainen SEC työstää
parhaillaan sääntöjä, joiden odotetaan kiristävän ESG:hen liittyviä markkinointi-
ja tiedonantovaatimuksia. Yhdysvalloissa on toistaiseksi helppo erottautua
erinomaisella ESG:n kehittämistyöllä, koska standardit ovat edelleen vähäisiä.
Vuonna 2021 lanseerattiin erikoissijoitusrahasto eQ VC ja vuonna 2023
erikoissijoitusrahasto eQ VC II. ESG-käytäntöjen kehittäminen on aloitettu
myös näissä rahastoissa.
Keväällä eQ 2023 keräsi ensimmäistä kertaa PAI-indikaattorit eQ:n
eurooppalaisista private equity -kohderahastoista ja raportoi ne sijoittajille.
Suurin osa kohderahastojen managereista keräsi ja laski PAI-indikaattorit
ensimmäistä kertaa. Laskukaavojen osalta oli vielä nähtävissä eri käytäntöjä ja
tulkintoja. Kattavuus jäi matalaksi, mutta se oli kuitenkin odotettua parempi.
Kesäkuussa 2023 järjestettiin toista kertaa ESG-aiheinen eQ
GP-tapahtuma, johon osallistui 40 eurooppalaista pientä ja keskisuurta
pääomarahastomanageria. Tämän vuoden aiheina olivat päästö- ja hiilijalanjäljen
laskeminen, niiden mittaaminen ohjelmistoyrityksessä ja kestävän kehityksen
integroiminen kohdeyritysten liiketoimintamalleihin. Koulutus ja vaikuttaminen
yhdessä USA PE -kumppanimme RCP:n kanssa jatkui myös 2023.
Loppuvuonna työstettiin metodologiaa artikla 8 -rahastojen sijoitusprosesseille
ja koulutettiin pääomasijoitustiimiä tämän osalta sekä sisällytettiin
kestävyysnäkökulmat eQ:n PE DDQ-dokumenttiin. Vuoden 2024 eQ PE XVI
North ja eQ PE SF V -rahastot ovat luokiteltu Artikla 8 -rahastoiksi SFDR-
luokittelun mukaan.
Kokonaisuudessaan vuosi 2023 oli ESG-tekemisen näkökulmasta aktiivinen ja
konkreettista kehitystyötä tehtiin paljon. Marraskuussa saatu kansainvälinen
tunnustus ja positiivinen palaute rahastomanagereilta kannustaa jatkamaan
aktiivista ESG-työtä pääomasijoituskentässä.
eQ:lle hopeasija ’Best ESG Private Equity Initiative (LP)’ -kategoriassa 9.11.2023.
23
eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
ESG due diligence ja jatkuva vuorovaikutus
Vuosittaisten tulosten kommunikointi
kaikille managereille & eQ GP Event
Vuosikysely ja arviointi Jatkuva kehittäminen
/ ESGLÄHESTYMISTAVAN JATKUVA KEHITTÄMINEN
Vastuullisuus eQ private equity -sijoitustoiminnassa
/ KOHTI ART. TUOTETTA AKTIIVISEN MARKKINAVAIKUTTAMISEN KAUTTA
• ESG-raportti kerran vuodessa
• Kohderahastojen ESG-kehitys ja ESG-tapahtumat
• Trendit useilta vuosilta
• Ajankohtaiset teemat
• “…improvement challenge accepted
• “ the feedback is encouraging
• “.. refreshing and a helpful guidance
• “ we highly appreciate the ESG rating by eQ
• Toimintasuunnitelma pohjois-amerikkalaisten
managereiden osalta RCP:n kanssa
• Sparraus eurooppalaisten ’tukioppilaiden’ kanssa
• PAI-raportointivalmiuden sparraus ja rakentaminen
• Toimiminen Pääomasijoittajat ry:n ESG työryhmän
puheenjohtajana ja muu verkostoituminen
PK-sektorin yrityksillä on luontainen haastajan rooli vastuullisuudessa rajatuimmista resursseista johtuen, mutta siellä vaikuttamismahdollisuus on sitäkin suurempi.
2
Luottamuksellinen
Sustainable investing in Private Equity
3
2
1
Monitoring
Sourcing,
screening and
due diligence
Investor
reporting
§ As part of the investment process, assessment of
sustainability risks and opportunities and manager’s ESG
commitment (ESG due diligence)
§ ESG score for each potential investee funds
§ ESG objectives included in the legal documentation of the
target fund
§ Monitoring and promoting the development of ESG
performance
§ Annual ESG survey since 2017
§ Fund reporting, and advisory board & investor meetings
§ Ad-hoc discussions
§ Annual ESG report
§ ESG performance of investee funds and ESG events
§ Trends for multiple years
§ Recent trends
The investment advisors (RCP, MV Credit, TrueBridge) are required to meet the sustainability criteria and to include ESG assessment as part
of the investment analysis and recommendation. eQ performs ESG monitoring regarding the US funds by itself.
Tehdään tästä ensimmäinen
kuva edellä olevaaan slideen!! Ja
tekstit “häivytetään”
3
Luottamuksellinen
6.2
4.6
4.7
3.9
4.2
2.2
1.9
2.1
1.3
0
1
2
3
4
5
6
7
Amanda IV
We st
eQ PE VI
North
eQ PE VIII
North
eQ PE X
North
eQ PE XII
North
eQ PE VII
US
eQ PE IX
US
eQ PE XI
US
eQ PE XIII
US
2017 2018 2019 2020 2021
2007 2013 2016
2018 2020 2015 2017 2019 2021
eQ Private Equity -rahastojen vastuullisuusarvio
Vastuullisuusarvio rahastoittain, 0-7 pistettä (keskiarvo kohderahastojen yleisarvosanasta
1
)
1
Käytetty aritmeettista keskiarvoa vertailtavuuden vuoksi edeltäviin vuosiin. Jäljempänä rahastokohtaisilla sivuilla käytetään painotettua (markkina-arvo + kutsumaton) keskiarvoa.
§ Kyselyn arviointikriteerejä tiukennettiin vuodelle
2021, mikä näkyy joidenkin eurooppalaisten
rahastojen vastuullisuusarviossa
§ Pohjois-Amerikassa positiivinen ESG-kehitys, mutta
polarisaatio merkittävä kohderahastojen välillä, eivät
osa EU-tason sääntelyä ja tuotekategorisointia
5.0
4.4
4.3
3.7
3.5
0
1
2
3
4
5
6
7
eQ PE SF eQ PE SF II eQ PE SF III Amanda III
Eastern
Amanda V
East
2017 2018 2019 2020 2021
2017 2018 2020 2006 2011
24
eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Ympäristövastuun toteutuminen
eQ-konsernissa
Ilmastonmuutoksen hillintä on tärkeä teema sekä eQ-konsernissa että
eQ Varainhoidon sijoitustoiminnassa. eQ-konsernin oma liiketoiminta on
suhteellisen vähän suoraan ympäristöä rasittavaa. Energian käyttö liittyy
pääasiassa toimitilojen energian kulutukseen. Sen sijaan eQ Varainhoidon
sijoitustoiminnan kautta eQ:lla on vaikuttamismahdollisuus edistää
kestävää kehitystä.
Vaikka eQ ei ole ns. päästävällä toimialalla, eQ kiinnittää yhä entistä
enemmän huomiota myös oman toimintansa ympäristövaikutuksiin ja kehittää
toimintatapojaan jatkuvasti kestävämpään suuntaan. Vuonna 2021 eQ jäsensi
ja työsti aikaisempien toimintaperiaatteiden pohjalta eQ-konsernia koskevan
ympäristöpolitiikan, joka muodostuu viidestä teemasta: 1. kierrätys, lajittelu
ja siivous, 2. liikkuminen, 3. ruoka/tarjoilut, 4. hankinnat ja 5. energia ja vesi.
Vuonna 2022 käsiteltiin ympäristövastuun teemoihin liittyviä mittareita sekä
eQ-konsernin ympäristöystävällisten toimintaohjeiden päivitystarpeita.
Vuodesta 2018 alkaen eQ-konsernin yhtiöt ovat oman sähkönkulutuksen osalta
käyttäneet kokonaan uusiutuvaa energiaa. Toimitilat on vuokrattu ja lämmön-
ja vedenkulutus sekä toimitilojen ilmastointi (kaukokylmä) sisältyy vuokraan
eikä kulutustietoja vuokranantajalta ole ollut näiden osalta saatavilla.
eQ kannustaa työntekijöitään joukkoliikenteen ja muiden vaihtoehtoisten
liikkumismuotojen käyttämiseen. Työntekijöillä on mahdollisuus hankkia
työsuhdematkalippu osana kokonaispalkkaa, minkä lisäksi työpäivän sisäisessä
lähialueen työmatkailussa voidaan käyttää eQ:n yhteisiä joukkoliikenteen
matkakortteja. Lentomatkailussa yhtiö suosii suoria yhteyksiä, ja neuvotteluissa
pyritään mahdollisuuksien mukaan käyttämään myös etäneuvotteluteknologiaa.
eQ raportoi työntekijöiden työmatkoihin liittyvän lentomatkustamisen CO
2
-
päästöjen yhteismäärän sekä tunnuslukuna päästöjen määrän per henkilö.
KIERRÄTYS, LAJITTELU JA SIIVOUS
Kierrätyksen tehostaminen ja opastaminen,
ympäristöystävällisten siivoustuotteiden käyttö
JOHTAMINEN
Ympäristöasioiden jatkuva
parantaminen ja sisäinen toimintaryhmä
VIESTINTÄ JA SITOUTTAMINEN
Työyhteisössä kestävistä käytännöistä viestiminen ja
kouluttaminen, keskeisten ympäristölukujen seuranta
ja raportointi eQ-konsernin vastuullisuusraportissa
LIIKKUMINEN
Toimitilan sijainti,
työsuhdematkalippu
ja polkupyöräsäilytys
RUOKA/TARJOILUT
Salaattien, ekologisten pakkausten
sekä lähellä tuotettujen
tuotteiden suosiminen
ENERGIA JA VESI
Sähkön kulutuksen vähentäminen,
uusiutuvien energialähteiden
hyödyntäminen (vesivoima)
HANKINNAT
Muovipullotetuista kivennäisvesistä
luopuminen, ympäristöystävällisten
ja kestotuotteiden suosiminen
(mm. Reilun kaupan -tuotteet,
kuplavesihana), paperin vähentäminen
25
eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Organisaation oma energiankulutus
2023 2022 2021 2020 2019
Sähkönkulutus, kwh* 131 630 103 960 106 369 89 893 100 396
Sähkön alkuperä:
Uusiutuvan energian osuus, % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 %
Ydinvoiman osuus, % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 %
Fossiilisten osuus, % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 %
Sähkön hiilidioksidin ominaispäästöt, g/kwh 0 0 0 0 0
Sähkössä käytetyn ydinpolttoaineen määrä, mg/kwh 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Sähkön hiilidioksidipäästöt yhteensä, kg 0 0 0 0 0
Sähkön hiilidioksidipäästöt per nettoliikevaihto, g/EUR 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
Sähkönkulutus per vuokrattu toimitilaneliö, kwh 61 55 64 54 60
Sähkönkulutus per henkilö, kwh 1 303 1 106 1 108 956 1 128
Muu ympäristövastuu**
2023 2022 2021 2020 2019
Muut epäsuorat kasvihuonekaasupäästöt
Lentomatkat, CO
2
-päästöt, kg 43 235 51 879 4 669 3 961 42 455
Lentomatkat, CO
2
-päästöt, kg per henkilö 428 552 49 42 477
Materiaalien käyttö
Paperinkulutus yhteensä, kg 1 124 631 715 1 710 1 985
Paperinkulutus, kg per henkilö 11 7 7 18 22
*Vuonna 2023 sähkönkulutus kasvoi eQ:ssa tehdyn toimitilalaajennuksen myötä.
**Taulukosta käy ilmi arvio lentomatkojen hiilidioksidipäästöistä ja paperinkulutuksesta. Paperinkulutus on raportoitu ostetun paperin perusteella.
eQ huolehtii omissa toimitiloissaan syntyvän toimistojätteen lajittelusta
ja kierrätyksestä. Jätehuollosta vastaa eQ:n käyttämien toimitilojen
vuokranantaja. Vuonna 2023 eQ jatkoi käytännössä vuonna 2019
toimistojätteen lajittelun ja kierrättämisen osalta tehtyjen toimenpiteiden
toteuttamista. Toimenpiteet olivat mm.:
• eQ-konsernin ympäristöystävällisten toimintaohjeiden kouluttaminen,
• työntekijöillä ei ole henkilökohtaisia sekajäteroskakoreja ja
• eQ:ssa ei käytetä muovipullotettuja kivennäisvesiä.
eQ-konsernin ympäristöystävälliset toimintaohjeet käydään aina läpi myös
uusien työntekijöiden perehdyttämiskoulutuksessa. eQ raportoi myös
paperinkulutuksen toimitiloissaan. Kaksipuoliseen tulostamiseen siirryttiin
kolme vuotta sitten. eQ ei ole ollut osallisena ympäristövahinkoihin liittyvissä
oikeudenkäynneissä tai vaateissa.
26
eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Yhteiskuntavastuun toteutuminen
eQ-konsernissa
eQ työnantajana
eQ-konsernin tavoitteena on toimia vastuullisena työnantajana. Henkilöstö on
eQ:n tärkein resurssi.
Työntekijöiden työtyytyväisyyttä ja sitoutuneisuutta sekä työpaikan
kehittämistarpeita seurataan säännöllisesti puolivuosittain toteutettavalla
kyselyllä. Vuoden 2023 työhyvinvointitutkimukset tulokset olivat
jälleen erinomaiset. Tulokset ovat olleet erinomaisia myös viiden vuoden
trendikehityksellä tarkasteltuna.
Tutkimuksella selvitetään mm. henkilöstön sitoutumista, työhyvinvointia
sekä tyytyväisyyttä työyhteisön ja esimiehen toimintaan. Asteikolla 1–5
arvioitu työtyytyväisyys ja -hyvinvointi arvioitiin tutkimuksessa tasolle 4,4
(2022: 4,3). Tutkimuksen mukaan työntekijät myös suosittelevat mielellään
eQ-konsernia työpaikkana. Tätä kuvaava eNPS arvo oli hyvin korkea 41
(asteikolla -100 – +100, jossa 0 – +20 on hyvä, yli 20 on erinomainen ja yli
40 on huipputulos). Vuoden 2023 työhyvinvointitutkimusten vastausprosentit
olivat myös korkeat, keskimäärin 95 % (2022: 89,3 %). Henkilöstötutkimus
on eQ:ssa yksi tärkeimmistä sisäisten toimintatapojen ja esimiestyön laadun
kehittämisen välineistä. Tiimikohtaisissa palavereissa käydään tulokset läpi
yksityiskohtaisesti sekä sovitaan mahdolliset kehitystoimenpiteet ja tavoitteet
niiden seuraamiseksi.
eQ panostaa henkilökunnan hyvinvointiin tarjoamalla mm. kattavat
työterveyshuollon palvelut, liikuntaseteleitä sekä muita hyvinvointipalveluita.
Kehityskeskustelut ovat käytössä koko henkilökunnalle kaikissa
konserniyhtiöissä. Kehityskeskustelut käydään vähintään kerran vuodessa
ja niissä arvioidaan menneen kauden suoritus ja asetetaan tavoitteet
tulevalle kaudelle sekä keskustellaan mm. henkilön, esimiestyön ja
työyhteisön kehittämisestä. Syksyllä 2023 compliance- ja kestävyysasioiden
huomioiminen työtekijän työnkuvassa sisällytettiin uusina osa-alueina eQ:n
kehityskeskustelulomakkeelle. Tarkoituksena on, että työntekijä yhdessä
esihenkilönsä kanssa arvioi, miten työntekijä on onnistunut huomioimaan
compliance- ja kestävyysasiat työssään ja miten voisi kehittyä niissä.
eQ:n henkilöstö voi osallistua työnantajan tarjoamiin koulutuksiin, yhteistyö-
kumppaneiden tarjoamiin koulutuksiin ja muihin ulkoisiin koulutuksiin sekä
opiskella omaehtoisesti. Omaehtoiseen opiskeluun suhtaudutaan myönteisesti.
eQ-konsernissa työskenteli vuoden 2023 lopussa kokopäiväresursseiksi
muutettuna yhteensä 101 henkilöä (2022: 94). Kokopäiväresurssien määrässä
on huomioitu osa-aikaisten työntekijöiden, vanhempain- sekä opintovapaalla
olevien vaikutus. Työsuhteessa olevien määrä oli yhteensä 107 henkilöä
(2022: 98), josta määräaikaisten henkilöiden osuus oli 6 henkilöä (2022: 4).
Määräaikaiset henkilöt työskentelevät kausi/projektiluonteisissa tehtävissä.
27
eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Henkilöstö
2023 2022 2021 2020 2019
Henkilöstömäärä kokopäiväresursseina 101 94 96 94 89
Toistaiseksi voimassa olevassa työsuhteessa 101 94 91 94 88
Määräaikaisessa työsuhteessa 6 4 11 9 4
Työsuhteessa yhteensä 107 98 102 103 92
Määräaikaisten työntekijöiden osuus, % 5,6 4,1 10,8 8,7 % 4,3 %
Kokopäiväiset yhteensä 101 94 93 95 89
Osa-aikaiset yhteensä 6 4 9 8 3
Henkilöstön ikä ja sukupuolijakauma, hlö
18–30-v. yhteensä, (N/M) 23 (6/17) 22 (8/14) 25 (10/15) 23 (9/14) 15 (4/11)
31–40-v. yhteensä, (N/M) 24 (10/14) 22 (8/14) 28 (13/15) 31 (13/18) 34 (14/20)
41–50-v. yhteensä, (N/M) 28 (12/16) 26 (10/16) 22 (8/14) 20 (7/13) 17 (7/10)
51–60-v. yhteensä, (N/M) 30 (12/18) 26 (9/17) 26 (8/18) 27 (11/16) 25 (14/11)
61–v. yhteensä, (N/M) 2 (2/0) 2 (2/0) 1 (1/0) 2 (1/1) 1 (-/1)
Yhteensä 107 (42/65) 98 (37/61) 102 (40/62) 103 (41/62) 92 (39/53)
Työntekijöiden keski-ikä, v. 42,5 42,4 41,2 41,3 41,3
Työsuhteet sukupuolen mukaan, hlö ja %
Naisia 42 (39 %) 37 (38 %) 40 (39 %) 41 (40 %) 39 (36 %)
Miehiä 65 (61 %) 61 (62 %) 62 (61 %) 62 (60 %) 53 (64 %)
Henkilöstön lähtövaihtuvuus (%) 3,0 % 11,7 % 8,7 % 4,2 % 9,3 %
Sairauspoissaolot vuoden aikana, pv per hlö 4,7 4,6 1,7 2,7 2,8
Työtapaturmat* 0 4 0 0 1
Työhyvinvointi
Työtyytyväisyys ja -hyvinvointi** 4,4 4,3 4,3 4,3 4,4
eNPS arvo*** 41 48 44 49 59
*Työtapaturmana pidetään tapaturmaa, joka on sattunut työpaikalla, matkalla kotoa työhön ja päinvastoin tai työnantajan määräämän työ- tai asiointimatkan aikana.
**Arviointiasteikko: ”heikko” (1–2,4), ”välttävä” (2,5–2,9), ”tyydyttävä” (3–3,4), ”hyvä” (3,5–3,9) ja ”erinomainen” (4–5).
***Asteikko -100 – +100: ”Hyvä” (0 – +20), ”Erinomainen” (yli 20) ja ”Huipputulos” (yli 40). eQ on seurannut ja raportoinut eNPS arvoa vuodesta 2019 alkaen.
TYÖTYYTYVÄISYYS
JA HYVINVOINTI
,
ASTEIKKO
HENKILÖSTÖMÄÄRÄ
Henkilöstöstä 39 % oli naisia (2022: 38 %) ja 61 % miehiä (2022: 62
%). Henkilöstön keski-ikä oli 42,5 vuotta (2022: 42,4). eQ-konsernin
lähtövaihtuvuus oli 2023 vuonna 3,0 % (2022: 11,7 %). Sairauspoissaolojen
määrä vuonna 2023 oli keskimäärin 4,7 päivää per henkilö (2022: 4,6) ja
työtapaturmia oli 0 vuonna 2023 (2022: 4).
Sukupuolten välinen palkkatasa-arvo
eQ-konsernissa samasta tai samanarvoisesta työstä maksetaan samaa palkkaa
työntekijän sukupuolesta riippumatta. Tehtävän samanarvoisuus tarkoittaa sitä,
että työn sisällön keskeiset vaativuustekijät, osaaminen, vastuu ja kuormitus
ovat samanarvoisia. Ammattinimike ei ole ratkaiseva.
Tasa-arvo ja yhdenvertaisuus
Tasa-arvo, oikeudenmukaisuus, syrjimättömyys sekä yhdenvertaisuus
ovat tärkeitä periaatteita eQ-konsernissa. eQ:ssa on laadittu tasa-arvo- ja
yhdenvertaisuussuunnitelma, johon on kirjattu toimenpiteet tasa-arvon ja
yhdenvertaisuuden edistämiseksi sekä sovittu niiden seurannasta. Suunnitelma
arvioidaan ja päivitetään säännöllisesti sekä se kattaa kaikki konserniin kuuluvat
yhtiöt. Suunnitelma on saatavilla kaikille eQ-konsernin työntekijöille konsernin
sisäisillä verkkosivuilla.
Työturvallisuuden ja -terveyden toimintaohjelma
eQ-konsernissa on laadittu työturvallisuuden ja terveellisyyden edistämiseksi
ja työntekijöiden työkyvyn ylläpitämiseksi toimintaohjelma, joka kattaa
työpaikan työolojen kehittämistarpeet sekä työympäristöön liittyvien tekijöiden
vaikutukset ja kehittämistarpeet. Ohjelma on saatavilla kaikille eQ-konsernin
työntekijöille konsernin sisäisillä verkkosivuilla. Lisäksi eQ-konsernilla on
käytössä varhaisen välittämisen toimintamalli sekä vuonna 2023 laadittu
eQ-konsernin päihdeohjelma. Päihdeohjelmasta järjestettiin sisäinen koulutus
kaikille eQ:n työntekijöille.
28eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Ihmisoikeusrikkomuksiin ja lapsityövoimaan
liittyvät toimintaperiaatteet
eQ-konsernissa ei ole laadittu erillisiä ihmisoikeusrikkomuksiin ja
lapsityövoimaan liittyviä toimintaperiaatteita. Kaikki eQ:n toiminnot sijaitsevat
Suomessa yhdessä toimipisteessä ja konsernissa pystytään näin luotettavalla
tavalla valvomaan henkilöstöön liittyviä käytäntöjä.
Hallituksen monimuotoisuus
eQ Oyj:n hallitus pyrkii osaltaan edistämään hallituksen kokoonpanon
monimuotoisuutta. Monimuotoisuutta arvioitaessa otetaan huomioon muun
muassa hallituksen jäsenten ikä ja sukupuoli, koulutustausta ja ammatillinen
kokemus, henkilökohtaiset ominaisuudet sekä tehtävän ja yhtiön toiminnan
kannalta merkityksellinen kokemus. eQ Oyj:n hallituksen määrittelemänä
tavoitteena sukupuolten tasapuolisesta edustuksesta hallituksessa on, että
eQ Oyj:n hallituksessa tulisi olla aina kumpaakin sukupuolta olevia jäseniä.
Tilikaudella 2023 eQ Oyj:n hallitus täytti yhtiön monimuotoisuudelle asettamat
edellytykset mukaan lukien tavoitetta molempien sukupuolten edustuksesta
hallituksessa. eQ Oyj:n hallitukseen kuuluivat tilikaudella 2023 varsinaisesta
yhtiökokouksesta alkaen seuraavat henkilöt: Janne Larma (pj.) Georg Ehrnrooth
(varapj.), Päivi Arminen, Nicolas Berner, Timo Kokkila ja Tomas von Rettig.
Yhtiön hallituksen jäsenillä on laaja-alaista kokemusta yhtiön toiminnan
kannalta merkityksellisiltä toimialoilta, kuten sijoitus-/finanssialalta ja
kiinteistöalalta. Lisäksi hallituksen jäsenten erilainen työtausta ja koulutuspohja
sekä heillä oleva kansainvälinen kokemus täydentävät toisiaan. Hallituksen
jäsenten valinta kuuluu eQ Oyj:n yhtiökokoukselle.
Yhtiön hallitus on seurannut monimuotoisuuden toteutumista tilikaudella 2023.
Hallituksen monimuotoisuus 31.12.2023
Hallituksen jäseniä yhteensä 6 100 %
Naisia 1 17 %
Miehiä 5 83 %
Yhtiöstä riippumattomia hallituksen jäseniä 4 67 %
Merkittävistä osakkeenomistajista riippumattomia
hallituksen jäseniä 3 50 %
29eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Hyvä hallintotapa eQ-konsernissa
Hallitus – toimivallan eriyttäminen ja läpinäkyvät käytännöt
Pörssiyhtiöitä koskevien lakien ja määräysten lisäksi eQ Oyj noudattaa
Arvopaperimarkkinayhdistys ry:n 1.1.2020 voimaan tullutta Suomen
listayhtiöiden hallinnointikoodia. Hallinnointikoodi on julkisesti saatavilla
kokonaisuudessaan Arvopaperimarkkinayhdistys ry:n verkkosivuilla
(www.cgfinland.fi). eQ Oyj laatii vuosittain hallinnointikoodin edellyttämän
selvityksen hallinto- ja ohjausjärjestelmästä (Corporate Governance
Statement) erillisenä hallituksen toimintakertomuksesta. Selvitys
hallinto- ja ohjausjärjestelmästä, toimielinten palkitsemisraportti ja muut
hallinnointikoodin mukaan esitettävät tiedot sekä yhtiön tilinpäätös,
hallituksen toimintakertomus ja tilintarkastuskertomus ovat saatavilla eQ:n
verkkosivuilla (https://www.eq.fi/fi/about-eq-group).
eQ Oyj:n suurimmat osakkeenomistajat, jotka edustavat pääsääntöisesti
vähintään puolta yhtiön osakkeiden lukumäärästä ja niiden edustamista äänistä
tekevät yhtiökokoukselle ehdotuksen hallituksen jäsenten lukumäärästä,
hallituksen jäsenistä sekä heidän palkitsemisestaan. Hallituksen jäsenten
valinta ja valinnan valmistelu kuuluvat viime kädessä yksinomaan eQ Oyj:n
yhtiökokoukselle. Yhtiön yhtiöjärjestyksessä ei ole määrätty hallituksen
jäsenten asettamisesta erityisessä järjestyksessä.
Hallituksen jäseneksi valittavalla on oltava tehtävän edellyttämä pätevyys
sekä riittävästi aikaa tehtävän hoitamiseen. Yhtiö edesauttaa hallituksen
työskentelyä antamalla hallituksen jäsenille riittävät tiedot yhtiön
toiminnasta. eQ Oyj:n hallitukseen voidaan valita 5–7 jäsentä ja hallitus
valitsee keskuudestaan puheenjohtajan. Hallituksen jäsenet valitaan vuodeksi
kerrallaan. eQ Oyj:n hallituksella on päätoiminen puheenjohtaja, jonka tehtäviin
kuuluu puheenjohtajuuden lisäksi muun muassa eQ:n strategian kehittäminen
yhdessä toimitusjohtajan kanssa. Yhtiö ilmoittaa hallinto- ja ohjausjärjestelmää
koskevassa selvityksessä tilikauden aikana pidettyjen hallituksen kokousten
lukumäärän sekä jäsenten keskimääräisen osallistumisen hallituksen kokouksiin.
Yhtiö ilmoittaa hallituksen jäsenistä seuraavat henkilö- ja omistustiedot:
nimi, sukupuoli, syntymävuosi, koulutus, päätoimi, keskeinen työkokemus,
kansainvälinen kokemus, hallituksen jäsenyyden alkamisaika, keskeisimmät
luottamustehtävät sekä osakeomistukset yhtiössä. Lisäksi ilmoitetaan
mahdollinen riippuvuus yhtiöstä tai yhtiön merkittävistä osakkeenomistajista
sekä perusteet, joiden vuoksi hallituksen jäsenen ei katsota olevan riippumaton.
eQ Oyj:n hallituksen jäsenen on annettava hallitukselle ja yhtiölle riittävät
tiedot hänen pätevyytensä ja riippumattomuutensa arvioimiseksi sekä
ilmoitettava tiedoissa tapahtuvista muutoksista.
Hallituksen työjärjestys, kokousten pöytäkirjat sekä muut hallituksen toimintaa
koskevat dokumentit eivät ole yleisesti saatavilla. Työjärjestyksen keskeiset
tehtävät on lueteltu Selvityksessä hallinto- ja ohjausjärjestelmästä. Yhtiö
tiedottaa konsernia koskevista tapahtumista voimassa olevan lainsäädännön ja
yhtiön tiedonantopolitiikan mukaisesti. Yhtiön tiedonantopolitiikka on saatavilla
eQ:n verkkosivuilla (https://www.eq.fi/fi/about-eq-group).
30eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Palkitseminen
eQ-konsernin palkitsemisjärjestelmä perustuu hallituksen määrittelemään
strategiaan ja pitkän aikavälin tavoitteisiin, ja se toimii yhtenä keskeisenä
työkaluna eQ-konsernin lyhyen ja pitkän aikavälin strategisten tavoitteiden
saavuttamisessa. Palkitsemisjärjestelmä tukee osaltaan eQ-konsernin hyvää,
tehokasta ja kokonaisvaltaista riskienhallintaa. Lisäksi palkitsemisjärjestelmissä
tulee ottaa huomioon eQ-konserniin ja sen harjoittamaan liiketoimintaan
liittyvät kestävyysriskit. Kokonaisvaltaisella riskienhallinnalla pyritään
huomioimaan mm. konserniyhtiöiden, hallinnoitavien rahastojen ja sijoittajien
tavoitteet, arvot ja edut.
eQ-konsernin palkitsemisperiaatteiden lisäksi eQ Oyj:llä on listayhtiöiden
hallinnointikoodin edellyttämä toimielinten palkitsemispolitiikka, jossa
selostetaan, miten palkitseminen on järjestetty yhtiön toimielinten eli
hallituksen ja toimitusjohtajan osalta. Toimielinten palkitsemispolitiikka
esitetään varsinaiselle yhtiökokoukselle vähintään neljän vuoden välein ja aina,
kun siihen on tehty olennaisia muutoksia. eQ-konsernin palkitsemisperiaatteet
ja toimielinten palkitsemispolitiikka löytyvät eQ:n verkkosivuilta
(https://www.eq.fi/fi/about-eq-group/hallinnointi/palkitseminen).
eQ Oyj julkistaa vuosittain vuosikertomuksen julkistamisen yhteydessä
toimielinten palkitsemisraportin. Vuoden 2023 toimielinten palkitsemisraportti
on laadittu Suomen listayhtiöiden hallinnointikoodin 2020 mukaisesti ja
eQ Oyj:n hallitus on käsitellyt sen 5.2.2024.
Toimielinten palkitsemisraportissa kerrotaan hallitukselle ja
toimitusjohtajalle edellisellä tilikaudella maksetut palkat ja palkkiot
sekä se, miten toimielinten palkitsemispolitiikkaa on noudatettu johdon
palkitsemisessa edellisen tilikauden aikana ja miten palkitseminen
edistää yhtiön pitkän aikavälin taloudellista menestystä. Lisäksi
palkitsemisraportissa verrataan hallituksen ja toimitusjohtajan palkkioiden
kehitystä yhtiön työntekijöiden keskimääräisen palkitsemisen kehitykseen
ja yhtiön taloudelliseen kehitykseen viideltä edelliseltä tilikaudelta.
eQ-konsernin Code of Conduct on päivitetty syksyllä 2021. eQ-konsernin Code
of Conductin teemat ovat:
• Sääntelyn noudattaminen ja oikein toimiminen
• Asiakkaan etu, eQ:n etu ja eturistiriitojen hallinta
• Tietoturva ja tietosuoja
• Väärinkäytökset ja epäkohtiin puuttuminen
• Luottamus ja luottamuksellisuus
• Vastuullisuus ja vastuullinen sijoitustoiminta
• Yhdenvertaisuus, monimuotoisuus ja kunnioitus
• Sidosryhmäyhteistyö
• Maineenhallinta
• Yhteistyö ja osaamisen kehittäminen
• Työturvallisuus ja työhyvinvointi
• Talousrikosten estäminen
• Lahjojen ja vieraanvaraisuuden tarjoaminen ja vastaanottaminen
• Sponsorointi, lahjoitukset ja kumppanuudet
Code of Conduct on saatavilla eQ:n verkkosivuilta
(https://www.eq.fi/fi/about-eq-group/hallinnointi/code-of-conduct).
eQ Oyj:n toimielinten palkitsemisraportti on saatavilla eQ:n verkkosivuilta
(https://www.eq.fi/fi/about-eq-group/hallinnointi/palkitseminen).
Toimielinten palkitsemispolitiikan ja -raportin lisäksi eQ esittää
verkkosivuillaan palkitsemista koskevassa osassa voimassa olevat
tiedot hallituksen, toimitusjohtajan ja muun johtoryhmän palkitsemisen
periaatteista. Hallituksen, toimitusjohtajan ja johtoryhmän
palkitsemista koskevat tiedot ovat saatavilla eQ:n verkkosivuilta
(https://www.eq.fi/fi/about-eq-group/hallinnointi/palkitseminen).
Työehtosopimusten soveltaminen
eQ-konsernin työntekijät ovat työehtosopimusten soveltamisalan ulkopuolella
eivätkä kuulu yleissitovan työehtosopimuksen soveltamisen piiriin.
Code of Conduct
eQ-konsernin Code of Conductissa on kuvattu eQ:n arvoihin perustuvat
yhteiset pelisäännöt sekä käyttäytymistä, päätöksentekoa ja liiketoimintaa
ohjaavat yleiset periaatteet, joita jokaisen eQ:laisen on noudatettava. Code of
Conduct toimii ylätason ohjeena muille eQ:n sisäisille ohjeille, joihin on koottu
yksityiskohtaiset toimintaohjeet eri osa-alueilta. Code of Conduct ei kuitenkaan
voi kattaa kaikkia eteen tulevia tilanteita, joten epäselvissä ja uusissa
tilanteissa on aina kysyttävä neuvoa. Suoraselkäisellä, avoimella, osaavalla ja
aikaansaavalla toiminnalla eQ haluaa ansaita asiakkaiden, muiden sidosryhmien
ja ympäröivän yhteiskunnan sekä rahoitusmarkkinoiden luottamuksen
ja kunnioituksen.
eQ edellyttää, että myös yhteistyökumppanit toimivat vastuullisesti.
Kiinteistösijoituksissa kaikkien sopimusten (esim. urakkasopimukset ja
palveluntuottajat) liitteenä on eQ:n toimittajien Code of Conduct. Muut
erilliset alihankkijoita koskevat Code of Conductit on eQ-konsernissa katsottu
tarpeettomaksi suorien alihankkijoiden vähäisen määrän ja liiketoiminnalle
vähäisen merkityksen takia.
31eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Verot, EUR
Maksettavat verot
Tuloverot, Suomi 8 308 9 437 9 560 6 209 5 306
Efektiivinen veroaste 20,9 % 20,6 % 20,1 % 20,2 % 20,2 %
Työnantajalle kuuluvat henkilöstöön liittyvät veronluonteiset maksut
(Tyel, sotu, työttömyysvak.) 4 435 4 420 3 317 2 978 2 960
Tilitettävät verot
Ennakonpidätykset palkoista, Suomi 8 770 9 018 7 102 6 483 5 901
Työntekijälle kuuluvat henkilöstöön liittyvät veronluonteiset maksut
(Tyel, työttömyysvak.) 2 032 2 163 1 529 1 405 1 308
Maksetut arvonlisäverot, Suomi 453 536 658 393 1 503
Osingon- ja pääomanpalautuksen maksusta pidätetyt verot, Suomi 2 588 1 762 1 246 1 217 1 061
Työnantajana eQ maksaa eläke-, työttömyys- ja sosiaaliturvaan liittyviä
maksuja sekä tilittää verottajalle palkoista pidätettävät ennakonpidätykset.
eQ-konsernin maksamat henkilöstöön liittyvät veronluonteiset maksut
olivat vuonna 2023 yhteensä 4,4 miljoonaa euroa (2022: 4,4 MEUR). eQ
tilitti maksamistaan palkoista pidättämiään ennakonpidätyksiä yhteensä 8,8
miljoonaa euroa (2022: 9,0 MEUR) ja muita veronluonteisia maksua yhteensä
2,0 miljoonaa euroa (2022: 2,2 MEUR).
eQ-konsernin tilittämien arvonlisäverojen osuus oli vuonna 2023 yhteensä
0,5 miljoonaa euroa (2022: 0,5 MEUR). Lisäksi osa hankintojen arvonlisäveroista
jää eQ:n kuluksi osittain arvonlisäverottomasta toiminnasta johtuen.
eQ Oyj:n vuonna 2023 maksamasta osingosta ja pääomanpalautuksesta
pidätetyt verot olivat 2,6 miljoonaa euroa (2022: 1,8 MEUR).
eQ ei ole saanut julkisilta tahoilta rahallista tukea toimintaansa varten.
Verotuksen läpinäkyvyys
eQ raportoi osana vastuullisuusraporttia toimintansa verojen ja
veronluonteisten maksujen muodossa syntyvästä taloudellisesta vaikutuksesta
yhteiskuntaan. Läpinäkyvä raportointi on osa vastuullista toimintaa ja hyvää
hallintotapaa. eQ-konsernilla ei ole erillistä hallituksen hyväksymää verotusta
koskevaa strategiaa. Konserni maksaa verot Suomeen.
eQ-konserni on merkittävä veronmaksaja. Vuonna 2023 eQ:n verotettavasta
tuloksesta perittävä tulovero Suomeen oli yhteensä 8,3 miljoonaa euroa
(2022: 9,4 MEUR). Konsernin efektiivinen veroaste oli 20,9 % (2022: 20,6 %).
Raportin tietojen ulkopuolinen varmennus
Tätä raporttia ei ole varmennettu ulkopuolisen tahon toimesta.
Tilintarkastusyhteisö KPMG Oy Ab on tarkastanut eQ Oyj:n tilinpäätöksen
tilikaudelta 1.1.–31.12.2023. eQ Oyj:n hallitus ja toimitusjohtaja
vastaavat vuosikertomuksen muusta informaatiosta. Tämä raportti sisältyy
eQ:n vuosikertomukseen ja sitä käsitellään tilintarkastuskertomuksen
mukaisena ”muuna informaationa”. Vaikka tilintarkastajat eivät tarkasta
muuta informaatiota, ovat tilintarkastajat tilintarkastuskertomuksessa
arvioineet, onko muu informaatio olennaisesti ristiriidassa tilinpäätöksen tai
tilintarkastajien hankkiman tietämyksen kanssa tai vaikuttaako se muutoin
olevan olennaisesti virheellistä.
32
eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Toimintaympäristö
Inflaatio oli vuonna 2023 sijoitusmarkkinoiden keskeisenä teemana. Samalla jatkui
pohdinta siitä, miten paljon keskuspankkien pitäisi vielä nostaa korkoja inflaation
hillitsemiseksi. Sekä USA:n keskuspankki Fed, että Euroopan keskuspankki
EKP jatkoivat keskeisten ohjauskorkojensa nostoja vuoden aikana. Fed nosti
ohjauskorkonsa vuonna 2023 4,5 %:sta 5,5 %:iin ja EKP 2,5 %:sta 4,0 %:iin.
Sekä Euroopassa että etenkin USA:ssa talouskasvu kesti yllättävän hyvin korkojen
nousun jatkumisen. Vuoden 2023 alkuun ajoittui myös pienimuotoinen, USA:sta
lähtenyt pankkikriisi, joka kuitenkin saatiin nopeasti rauhoitettua. Kiinassa inflaatio
ei ole ollut ongelma, mutta huolet ovat liittyneet lähinnä talouskasvuun, kun sekä
yksityinen kulutus että vienti olivat odotuksia vaisumpia.
Loppuvuotta kohden länsimaissa alettiin nähdä sekä inflaation että kasvun
hidastumista ja tämä loi markkinoille uskoa siitä, että korkoja päästäisiin laskemaan
vuoden 2024 aikana. Vuoden 2023 viimeisellä neljänneksellä markkinoiden odotukset
sekä koronlaskujen nopeudesta, että määrästä voimistuivat, mikä näkyi hyvin
positiivisina tuottoina sekä korko- että osakemarkkinoilla. Tuottoerot eri maiden ja
eri sektoreiden välillä olivat kuitenkin suuria.
Hallituksen toimintakertomus 1.1.–31.12.2023
Koko vuoden 2023 aikana osakemarkkinoista parhaiten tuotti USA, jossa S&P 500
-indeksillä dollareissa mitattuna tuotto oli peräti 25,7 %. USA:ssa tuottoa nostivat
etenkin ”magnificent 7” -lempinimen saaneet seitsemän isoa teknologiayhtiötä. USA:n
tuotto euroissa oli dollarin heikentymisestä johtuen 21,4 %. Japanilaiset osakkeet
tuottivat MSCI:n indeksillä mitattuna 16,2 %, eurooppalaiset osakkeet
15,8 % ja kehittyvien maiden osakkeet 6,1 %. Perää piti Suomen osakemarkkina, jossa
indeksituotto jäi 0,6 % negatiiviseksi. Isojen negatiivisten tuottojen vuonna 2022
jälkeen myös koroista saatiin hyviä tuottoja vuonna 2023. Eurooppalainen high yield
-indeksi tuotti 12,1 %, IG-lainat 8,0 %, euro valtionlainat 6,7 % ja kehittyvien maiden
eurosuojatut yrityslainat 5,4 %.
Merkittäviä tapahtumia tilikaudella
eQ Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 27.3.2023. Yhtiön hallitukseen valittiin
uudelleen Nicolas Berner, Georg Ehrnrooth, Timo Kokkila, Janne Larma ja Tomas von
Rettig sekä uutena jäsenenä Päivi Arminen. Hallituksen puheenjohtajana toimii Janne
Larma ja varapuheenjohtajana Georg Ehrnrooth.
Katsauskauden aikana eQ Oyj:n osakemäärä lisääntyi optio-oikeuksilla merkityillä
uusilla osakkeilla. Osakemäärä lisääntyi 195 000 osakkeella 16.5.2023, 111 000
osakkeella 29.8.2023 ja 10 000 osakkeella 14.11.2023. Muutosten jälkeen eQ Oyj:n
osakemäärä on 40 745 698 osaketta.
Konsernin liikevaihto ja tuloskehitys
Konsernin nettoliikevaihto oli tilikaudella 70,9 miljoonaa euroa (77,8 MEUR
1.1.–31.12.2022). Konsernin nettopalkkiotuotot olivat 70,8 miljoonaa euroa
(77,1 MEUR). Konsernin oman sijoitustoiminnan nettotuotot olivat -0,1 miljoonaa
euroa sisältäen tuotot pääoma- ja kiinteistörahastosijoituksista sekä likvideistä
korkorahastoista (0,7 MEUR).
Konsernin kulut ja poistot olivat yhteensä 31,1 miljoonaa euroa (32,0 MEUR).
Henkilöstökulut olivat 25,4 miljoonaa euroa (26,7 MEUR), muut hallintokulut
2,5 miljoonaa euroa (2,5 MEUR) ja liiketoiminnan muut kulut 1,9 miljoonaa euroa
(1,7 MEUR). Poistojen osuus oli 1,3 miljoonaa euroa (1,2 MEUR). Palkkakustannusta
edellisvuoteen verrattuna laskivat tulossidonnaiset palkkiot.
Konsernin liikevoitto oli 39,7 miljoonaa euroa (45,7 MEUR) ja kauden tulos oli
31,5 miljoonaa euroa (36,3 MEUR).
34eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Liiketoiminta-alueet
Varainhoito
eQ Varainhoito tarjoaa monipuolisia ja innovatiivisia varainhoitopalveluita sekä
instituutioasiakkaille että yksityishenkilöille. Varainhoito-segmenttiin kuuluvat
sijoituspalveluyhtiö eQ Varainhoito Oy ja muut varainhoitoa harjoittavat
konserniyhtiöt, joista keskeisin on eQ Rahastoyhtiö Oy.
Vastuullisuus ja kestävyys ovat keskeinen osa eQ Varainhoidon sijoitustoimintaa
ja sen prosesseja. eQ Varainhoito saavutti jälleen erinomaiset tulokset PRI:n
(YK:n vastuullisen sijoittamisen periaatteet) vuoden 2023 arvioinnissa. eQ menestyi
mediaania selvästi paremmin kaikissa kuudessa raportoimassaan osa-alueessa ja sai
korkeimman tähtiluokituksen eli viisi tähteä kiinteistösijoituksille, listatuille osakkeille
ja yrityslainoille. eQ raportoi asiakkaille laajasti vastuullisuuden toteutumisesta.
eQ Varainhoito valittiin jo viidettä vuotta peräkkäin Suomen laadukkaimmaksi
varainhoitajaksi suomalaisten instituutioasiakkaiden toimesta vuoden 2023
SFR-tutkimuksessa. Asiakkaat arvostavat eQ:ta erityisesti sijoitustuottojen,
asiakaspalvelun, resurssien ja raportoinnin osalta. Kaikkiaan yhdeksästä kriteeristä
eQ sai parhaan arvion peräti seitsemässä. Käytettyydeltään olimme Suomen toiseksi
suurin varainhoitaja. Tutkimus tehdään vuosittain ja siihen osallistuu noin 100
suurinta instituutiosijoittajaa.
Sijoitusrahastot ja varainhoito
eQ:lla oli katsauskauden lopussa 23 Suomeen rekisteröityä perinteisen
varainhoidon sijoitusrahastoa.
eQ:n korkorahastojen tuotot olivat hyviä vuoden 2023 aikana. Erityisesti 2022
vuoden voimakkaan korkotason nousun jälkeen luottoriskimarginaalit kapenivat
ja korot laskivat vuoden loppua kohden. Parhaiten tuottivat eQ High Yield- ja eQ
Kehittyvät Markkinat Yrityslaina Paikallisvaluutta -rahastot. Parhaiten suhteessa
vertailuindeksiinsä tuottivat eQ Vaihtuva Korko- ja eQ Investment Grade -rahastot.
Myös osakerahastojemme tuotot olivat vuonna 2023 erinomaisia. Parhaiten tuottivat
eQ Eurooppa Osinko-, eQ Kehittyvät Markkinat Pienyhtiö- ja eQ Eurooppa Pienyhtiö
-rahastot. Parhaiten suhteessa vertailuindeksiinsä tuotti eQ Kehittyvät Markkinat
Osinko-, eQ Eurooppa Pienyhtiö- ja eQ Suomi -rahastot.
eQ:n itse hoitamista rahastoista 69 prosenttia tuotti vertailuindeksiä paremmin
vuoden 2023 aikana ja viimeisen kolmen vuoden aikana luku oli myös 69
prosenttia. Keskimääräinen Morningstar-luokitus eQ:n itse hoitamissa rahastoissa
oli vuoden 2023 lopussa 3,3 tähteä. eQ:lla hoidossa olevien täyden valtakirjan
varainhoitosalkkujen tuotot vaihtelivat sijoitussalkun allokaation mukaan
katsauskauden aikana noin +8,9 – +16,5 prosentin välillä. Pelkästään suomalaisiin
osakkeisiin sijoitettujen salkkujen tuotto oli +2,5 prosenttia. eQ:n rahastojen ESG-
arvosanat ovat keskimääräistä parempia ja eQ:n listatut osakkeet ja yrityslainat saivat
korkeimman arvosanan viimeisimmässä PRI-arvioinnissa.
Private Equity
Uuden eQ PE XV US -pääomarahaston ensimmäinen sulkeminen tehtiin tammikuun
2023 lopussa 177 miljoonan dollarin kokoisena. Rahaston lopullinen sulkeminen
toteutettiin joulukuussa yhteensä 283 miljoonan dollarin kokoisena. eQ PE XV US
-rahasto tekee sijoituksia pääomasijoitusrahastoihin, jotka sijoittavat listaamattomiin,
pieniin ja keskisuuriin yrityksiin Pohjois-Amerikassa. eQ PE XV US -rahasto on
jo järjestyksessä viides Pohjois-Amerikkalaisiin pääomarahastoihin sijoittava
rahasto ja yhteensä olemme keränneet näihin rahastoihin jo noin miljardi dollaria
sijoitussitoumuksia. Lisäksi teimme ensimmäisen sulkemisen lokakuussa 20 miljoonan
dollarin kokoisena järjestyksessä toiseen Venture Capital sijoituksia tekevään
eQ VC II -rahastoon.
eQ:n saamat 2023 PRI-tulokset private equity -osuudesta olivat erinomaiset.
Lisäksi marraskuussa eQ sai tunnustusta tekemästään ESG-työstä kohderahastoissa
sijoittumalla toiseksi ’Best ESG Private Equity initiative’ -kategoriassa Private Equity
Exchange & Awards -tapahtumassa Pariisissa.
eQ:n hallinnoimien Private Equity -rahastojen hallinnoitavat varat olivat
katsauskauden lopussa 2 973 miljoonaa euroa (2 726 MEUR) ja Private Equity
-varainhoito-ohjelmien hallinnoitavat varat 1 009 miljoonaa euroa (1 009 MEUR).
eQ alkoi vuoden 2022 alusta jaksottaa pääomarahastojen tuottosidonnaisen palkkion
voitontasauksen osuutta tuloslaskelmaan. Yhteensä vuoden 2023 loppuun mennessä
jaksotettu voitontasauksen määrä oli 11,8 miljoonaa euroa ja tilikauden 2023
jaksotus oli 6,0 miljoonaa euroa. Arvioitu tulevien tuottosidonnaisten palkkioiden
kokonaismäärä kasvoi vuoden 2023 lopun tilanteessa noin 142 miljoonaan euroon
(130 MEUR 31.12.2022). Lisätietoa pääomarahastojen tuotoista ja arvioiduista
tuottosidonnaisista palkkioista on esitetty osana vuosikertomusta.
Kiinteistösijoittaminen
eQ Liikekiinteistöt -rahaston nettomerkinnät olivat vuoden 2023 aikana -7 miljoonaa
euroa. eQ Liikekiinteistöt -rahasto lykkäsi sääntöjen mukaisesti 31.12.2023
lunastusten maksua noin 50 miljoonan euron osalta. Rahaston koko katsauskauden
lopussa oli 651 miljoonaa euroa ja sen kiinteistövarallisuus oli noin 1,2 miljardia
euroa. Rahaston tuotto vuonna 2023 oli -12,7 prosenttia ja perustamisesta lähtien
5,7 prosenttia p.a. Rahastolla on noin 2 150 osuudenomistajaa.
eQ Yhteiskuntakiinteistöt -rahaston nettomerkinnät olivat vuoden 2023 aikana
-119 miljoonaa euroa. Rahaston koko oli katsauskauden lopussa 1 198 miljoonaa
euroa ja kiinteistövarallisuus noin 1,8 miljardia euroa. Rahaston tuotto vuonna 2023
oli -13,8 prosenttia ja perustamisesta lähtien 6,7 prosenttia p.a. Rahastolla on noin
4 500 osuudenomistajaa.
eQ:n kiinteistörahastojen tuotot olivat ensimmäisen kerran vuositasolla negatiivisia
voimakkaasta korkotason noususta johtuvan kiinteistöjen tuottovaateiden
nousun seurauksena.
eQ perusti vuoden 2020 toukokuussa uuden kiinteistörahaston eQ Asunnot. Rahasto
suljettiin toukokuussa 2021 lopullisesti 100 miljoonaan euron kokoisena. Yhteensä
rahasto sijoittaa yli 300 miljoonaa euroa asuntoihin. eQ Asunnot sijoittaa asuntoihin
pääkaupunkiseudulla, Tampereella ja Turussa. Kohteena ovat kokonaiset kerrostalot
ja rakenteilla on noin 1 500 vuokra-asunnon rahasto, joka valmistuu lopullisesti
2024 loppuun mennessä. Vuoden 2022 alussa perustimme uuden vastaavan eQ
Asunnot II -rahaston, jonka koko oli sen lopullisessa sulkemisessa 53 miljoonaa
euroa. eQ Yhteiskuntakiinteistöt- ja eQ Liikekiinteistöt -rahastoista poiketen eQ
Asunnot -rahastot ovat tarkoitettu ainoastaan ammattimaisille sijoittajille ja ne ovat
rakenteeltaan suljettuja rahastoja.
eQ Kiinteistörahastot osallistuivat vuonna 2023 jo viidennen kerran GRESB-
vastuullisuusarviointiin. Tulokset paranivat edelleen vuonna 2023 ja ylittävät sekä
GRESB-arviointiin osallistuvien keskimääräisen tuloksen, että rahastojen omien
35eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
vertailuryhmien tulokset. Myös kiinteistörahastot saivat korkeimman arvosanan
vuoden 2023 PRI-arvioinnissa.
Yhteensä eQ Kiinteistörahastoilla oli katsauskauden lopussa noin 3,4 miljardin
euron kiinteistövarallisuus ja eQ on noussut merkittäväksi suomalaiseksi
kiinteistösijoittajaksi.
Hallinnoitavat varat ja asiakkaat
eQ Varainhoidon hallinnoitavat varat olivat kauden lopussa yhteensä 12 917
miljoonaa euroa ja varat kasvoivat katsauskaudella 353 miljoonaa euroa (12 564
MEUR 31.12.2022). Kotimaahan rekisteröityjen sijoitusrahastojen hallinnoitavat
varat olivat katsauskauden lopussa yhteensä 3 843 miljoonaa euroa (4 101 MEUR)
ja varat pienenivät katsauskauden aikana 258 miljoonaa euroa. Kiinteistörahastojen
hallinnoitavat varat olivat yhteensä 2 251 miljoonaa euroa (2 697 MEUR). Private
Equity -rahastojen ja -varainhoito-ohjelmien hallinnoitavat varat olivat yhteensä
3 982 miljoonaa euroa (3 734 MEUR).
Hallinnoitavat varat, MEUR 12/2023 12/2022 Muutos
eQ sijoitusrahastot 3 843 4 101 -6 %
josta eQ osake-, korko-
ja yhdistelmärahastot 1 993 1 687 18 %
josta eQ kiinteistörahastot 1 850 2 415 -23 %
Suljetut kiinteistörahastot* 401 282 42 %
Yhteistyökumppaneiden rahastot ja
muu varainhoito 1 773 1 561 14 %
eQ Private Equity -rahastot 2 973 2 726 9 %
Private Equity -varainhoito-ohjelmat 1 009 1 009 0 %
Yhteensä ilman raportointipalveluita 10 000 9 678 3 %
Private Equity -raportointipalvelut 2 917 2 885 1 %
Yhteensä 12 917 12 564 3 %
Suljettuihin kiinteistörahastoihin sisältyvien eQ Asunnot -rahastojen osalta
hallinnoitavina varoina raportoidaan rahastojen kutsumattomien sitoumusten ja
kokonaisvarojen (GAV) yhteismäärä.
Varainhoito-segmentin tulos
Varainhoito-segmentin nettoliikevaihto laski katsauskaudella 7 prosenttia ja
liikevoitto 10 prosenttia 41,4 miljoonaan euroon (45,9 MEUR 1.1.–31.12.2022).
Tuottosidonnaiset palkkiot laskivat 50 prosenttia 5,4 miljoonaan euroon edellisen
vuoden 10,8 miljoonasta eurosta. Tuottosidonnaisille palkkioille on tyypillistä
voimakas neljännesvuosi- ja tilikausikohtainen vaihtelu. Tuottosidonnaiset palkkiot
sisältävät pääomarahastojen tuottosidonnaisen palkkion voitontasausjaksotuksen
osuutta 6,0 miljoonaa euroa. Kiinteistövarainhoidon tuottosidonnaisiin palkkioihin on
katsauskaudelle kirjattu arvonlaskentavirheestä johtuva oikaisu -0,7 miljoonaa euroa
kiinteistörahaston vuodelle 2022 kohdistuvaan tuottosidonnaiseen palkkioon liittyen.
Kulu/tuotto -suhde oli 37,9 prosenttia (36,0 %). Varainhoito-segmentin
henkilöstömäärä oli katsauskauden lopussa kokopäiväresursseiksi muutettuna
yhteensä 80 henkilöä.
Varainhoito 1–12/2023 1–12/2022 Muutos
Nettoliikevaihto, MEUR 66,9 71,8 -7 %
Liikevoitto, MEUR 41,4 45,9 -10 %
Kulu/tuotto-suhde, % 37,9 36,0 5 %
Henkilöstö kokopäiväresursseina 80 76 5 %
Varainhoidon palkkiotuotot, MEUR 1–12/2023 1–12/2022 Muutos
Hallinnointipalkkiot
Perinteinen varainhoito 8,8 9,4 -6 %
Kiinteistövarainhoito 35,6 35,1 1 %
Private Equity -varainhoito 17,6 16,9 4 %
Hallinnointipalkkiot yhteensä 62,0 61,5 1 %
Tuottosidonnaiset palkkiot
Perinteinen varainhoito 0,0 0,0 281 %
Kiinteistövarainhoito -0,7 4,3 -117 %
Private Equity -varainhoito 6,1 6,5 -5 %
Tuottosidonnaiset palkkiot yhteensä 5,4 10,8 -50 %
Muut palkkiotuotot 0,1 0,1 -18 %
Palkkiotuotot yhteensä 67,5 72,4 -7 %
Corporate Finance
Corporate Finance -segmentissä Advium Corporate Finance toimii neuvonantajana
yrityskaupoissa, suurissa kiinteistökaupoissa ja erilaisissa pääomajärjestelyissä.
Vuoden 2023 yrityskauppojen arvo maailmassa laski edellisvuodesta, mutta viimeisen
vuosineljänneksen lopussa oli havaittavissa pientä piristymistä. Tähän vaikuttivat
osakekurssien nousu loppuvuodesta ja odotukset korkotason laskusta vuoden
2024 aikana.
Advium toimi vuoden 2023 aikana neuvonantajana neljässä toteutuneessa
yrityskauppatransaktiossa: Fairness Opinion Musti Groupille liittyen Sonaen
johtaman konsortion ostotarjoukseen, Aspo Oyj:n neuvonanto OP Infra Suomen
vähemmistösijoituksen osalta, Caverion-osakkeiden myynti sijoitusyhtiö Tritonin
tytäryhtiölle sekä Otavan neuvonanto pakollisen julkisen ostotarjouksen osalta
koskien Alma Media Oyj:n osakkeita.
Suomen kiinteistötransaktioaktiviteetti hidastui merkittävästi vuonna 2023, jonka
seurauksena kokonaistransaktiovolyymi laski yli 60 % edellisvuoteen nähden.
Merkittävin tekijä aktiviteetin hidastumiseen on nopeasti noussut korkotaso ja
heikentynyt rahoituksen saatavuus. Advium toimi vuonna 2023 neuvonantajana
yhdessä julkistetussa transaktiossa, kun Schroders Capitalin hallinnoima rahasto myi
Turun keskustassa sijaitsevan toimistokiinteistön Niamille.
Corporate Finance -segmentin tulos
Adviumin nettoliikevaihto oli tilikaudella 3,9 miljoonaa euroa (5,4 MEUR
1.1.–31.12.2022). Liikevoitto oli 0,7 miljoonaa euroa (1,7 MEUR). Segmentin
henkilöstömäärä oli kauden lopussa 16 henkilöä.
Corporate Finance -toiminnalle on tyypillistä, että menestyspalkkioiden vaikutus
laskutuksessa on huomattava, minkä takia segmentin tulos vaihtelee merkittävästi
vuosineljänneksittäin.
36eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Corporate Finance 1–12/2023 1–12/2022 Muutos
Nettoliikevaihto, MEUR 3,9 5,4 -27 %
Liikevoitto, MEUR 0,7 1,7 -62 %
Kulu/tuotto-suhde, % 83,0 67,7 23 %
Henkilöstö kokopäiväresursseina 16 13 23 %
Sijoitukset
Sijoitukset-segmentin liiketoiminta muodostuu eQ-konsernin omasta taseesta
tehdyistä pääoma- ja kiinteistörahastosijoituksista.
Kauden aikana Sijoitukset-segmentin liikevoitto oli -0,6 miljoonaa euroa
(0,7 MEUR 1.1.–31.12.2022). Kauden lopussa sijoitusten käypä arvo oli 16,6
miljoonaa euroa (16,8 MEUR 31.12.2022) ja jäljellä olevien sijoitussitoumusten määrä
7,2 miljoonaa euroa (7,5 MEUR). eQ Oyj teki katsauskauden aikana 1,0 miljoonan
dollarin sijoitussitoumuksen eQ PE XV US -pääomarahastoon ja 1,0 miljoonan dollarin
sijoitussitoumuksen eQ VC II -venture capital rahastoon.
Sijoitusten pääomanpalautukset kaudella olivat 1,4 miljoonaa euroa (2,9 MEUR 1.1.–
31.12.2022), voitonjako 0,8 miljoonaa euroa (2,0 MEUR) ja rahastojen pääomakutsut
2,3 miljoonaa euroa (2,1 MEUR). Sijoituksista saatu nettokassavirta kauden aikana oli
-0,1 miljoonaa euroa (2,8 MEUR). Sijoitusten tulosvaikutteiset arvonmuutokset olivat
kaudella yhteensä -1,2 miljoonaa euroa (-1,2 MEUR).
eQ-konsernin Sijoitukset-segmentin tuotot tuloutuvat yhtiöstä riippumattomista
tekijöistä, minkä vuoksi segmentin tulos voi vaihdella merkittävästi.
Sijoitukset 1–12/2023 1–12/2022 Muutos
Liikevoitto, MEUR -0,6 0,7 187 %
Sijoitusten käypä arvo, MEUR 16,6 16,8 -2 %
Sijoitussitoumukset, MEUR 7,2 7,5 -4 %
Sijoitusten nettokassavirta, MEUR -0,1 2,8 -105 %
Tase, rahoitusasema ja vakavaraisuus
Konsernin taseen loppusumma kauden lopussa oli 100,3 miljoonaa euroa
(110,9 MEUR 31.12.2022). Kauden lopussa oma pääoma oli 75,4 miljoonaa euroa
(81,8 MEUR). Oman pääoman määrään kaudella vaikutti kauden tulos 31,5 miljoonaa
euroa, osingonjako -36,8 miljoonaa euroa, pääomanpalautus sijoitetun vapaan
oman pääoman rahastosta -3,6 miljoonaa euroa, uusien osakkeiden merkintä
optio-oikeuksilla 1,3 miljoonaa euroa sekä omaan pääomaan kirjattu optio-ohjelman
kulujaksotus 1,3 miljoonaa euroa.
Rahavarojen määrä kauden lopussa oli 22,9 miljoonaa euroa (23,7 MEUR) ja likvidien
sijoitusrahastosijoitusten määrä 10,5 miljoonaa euroa (20,1 MEUR).
Taseeseen kirjattu toimitiloihin liittyvä vuokrasopimusvelka oli kauden lopussa
5,0 miljoonaa euroa (5,6 MEUR), josta lyhytaikaisten vastuiden osuus oli 1,2 miljoonaa
euroa (0,8 MEUR).
Lyhytaikainen koroton velka oli 19,9 miljoonaa euroa (23,5 MEUR). Konsernilla ei ollut
korollisia lainoja kauden lopussa (- MEUR). eQ:n omavaraisuusaste oli 75,2 % (73,8 %).
eQ-konsernin vakavaraisuuslaskennan mukainen omien varojen suhde
pääomavaateeseen oli 252,8 % (242,3 % 31.12.2022). eQ Varainhoito Oy noudattaa
sijoituspalveluyritysten vakavaraisuuskehikkoa (IFD / IFR) sijoituspalveluyrityksenä
ja eQ Oyj omistusyhteisönä. Rajoittavin pääomavaade eQ:lle katsauskauden lopussa
määräytyy kiinteiden yleiskustannusten perusteella. Kiinteiden yleiskustannuksen
perusteella määräytyvä vähimmäispääomavaade oli 5,4 miljoonaa euroa. Konsernin
vakavaraisuuslaskennan mukaiset omat varat olivat kauden lopussa 13,6 miljoonaa
euroa (11,9 MEUR). Yksityiskohtaiset tiedot vakavaraisuudesta on esitetty
osana vuosikertomusta.
Vakavaraisuus
1 000 EUR
IFR
31.12.2023
eQ-konserni
IFR
31.12.2022
eQ-konserni
Oma pääoma 75 436 81 779
Ydinpääoma (CET 1) ennen vähennyksiä 75 436 81 779
Vähennykset ydinpääomasta
Aineettomat hyödykkeet -29 251 -29 400
Tilikauden vahvistamaton voitto -31 524 -36 322
Hallituksen esittämä voitonjako* -1 073 -4 107
Ydinpääoma (CET1) 13 588 11 949
Ensisijainen lisäpääoma (AT1) 0 0
Ensisijainen pääoma (T1 = CET1 + AT1) 13 588 11 949
Toissijainen pääoma (T2) 0 0
Omat varat yhteensä (TC = T1 + T2) 13 588 11 949
Omien varojen vaade rajoittavimman vaateen
mukaan (IFR) 5 375 4 932
Kiinteiden yleiskulujen pääomavaade 5 375 4 932
K-tekijöiden vaade 371 393
Ehdoton vähimmäisvaade 150 150
Riskipainotetut erät yhteensä (Kokonaisriski) 67 188 61 651
Ydinpääoma (CET1) / omien varojen vaade, % 252,8 % 242,3 %
Ensisijainen pääoma (T1) / omien varojen vaade, % 252,8 % 242,3 %
Omat varat yht. (TC) / omien varojen vaade, % 252,8 % 242,3 %
Ydinpääoma (CET1) / riskipainotetut erät, % 20,2 % 19,4 %
Ensisijainen pääoma (T1) / riskipainotetut erät, % 20,2 % 19,4 %
Omat varat yht. (TC) / riskipainotetut erät, % 20,2 % 19,4 %
Omien varojen ylijäämä verrattuna minimitasoon 8 213 7 017
Omat varat verrattuna tavoitetasoon (sis. 25 %
riskipuskuri vaateeseen) 6 869 5 784
*Hallituksen esittämä osinko ja pääomanpalautus tilikauden tuloksen ylittävältä osalta
37eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Toimintaan liittyvät keskeisimmät riskit ja epävarmuustekijät
Konsernin merkittävin yksittäinen riski on liiketoiminnan tuottojen riippuvuus
ulkoisen toimintaympäristön muutoksista. Varainhoito-segmentin tulokseen
vaikuttaa hallinnoitavien varojen kehitys, joka on riippuvainen muun muassa
pääomamarkkinoiden kehityksestä. Toisaalta pääomarahastojen ja suljettujen
kiinteistörahastojen hallinnointipalkkiot perustuvat pitkäaikaisiin sopimuksiin, jotka
tuovat tasaista kassavirtaa. Tuloskehitykseen vaikuttaa myös sijoitustoiminnan
menestykseen sidottujen tuottosidonnaisten palkkiotuottojen toteutuminen.
Varainhoidon tuottosidonnaiset palkkiot voivat koostua osake- ja kiinteistörahastojen
tuottosidonnaisista palkkioista, pääomarahastoista saaduista hallinnointiyhtiölle
kuuluvista voitonjako-osuustuotoista sekä varainhoitosalkkujen tuottosidonnaisista
palkkioista. Tuottosidonnaiset palkkiot voivat vaihdella voimakkaasti
vuosineljänneksittäin ja tilikausittain.
Corporate Finance -segmentin tulokseen vaikuttaa merkittävästi menestyspalkkiot,
jotka ovat riippuvaisia yritys- ja kiinteistökauppojen määrästä. Nämä vaihtelevat
merkittävästi vuoden sisällä sekä suhdanteiden mukaisesti.
eQ-konsernin omaan sijoitustoimintaan liittyvät riskit ovat muun muassa markkinariski
ja valuuttariski. Mainituista riskeistä markkinariskillä on suurempi vaikutus sijoituksiin.
Konsernin omat sijoitukset ovat varsin hyvin hajautettuja eli yksittäisen rahaston
yksittäiseen sijoituskohteeseen tekemän sijoituksen vaikutus sijoitusten tuottoon
on usein pieni. eQ-konsernin oman sijoitustoiminnan tuotot tuloutuvat yhtiöstä
riippumattomista tekijöistä eri vuosineljänneksille riippuen rahastoissa tapahtuvista
irtaantumisista ja arvonmuutoksista. Sijoitustoiminnan tuotot ja arvonmuutokset
saattavat vaihdella merkittävästi vuosineljänneksittäin ja tilikausittain.
Konsernin maksuvalmiutta seurataan jatkuvasti ja hyvää maksuvalmiutta ylläpidetään
sijoittamalla ylilikviditeetti vain matalan riskin kohteisiin, jotka ovat nopeasti ja
selkeään markkinahintaan muunnettavissa käteisvaroiksi. Maksuvalmiuteen vaikuttaa
omien pääoma- ja kiinteistörahastosijoitusten pääomakutsut ja pääomanpalautukset.
Hallitus, johtoryhmä, toimitusjohtaja ja tilintarkastaja
eQ Oyj:n varsinaisessa yhtiökokouksessa 27.3.2023 hallituksen jäseniksi valittiin
uudelleen Nicolas Berner, Georg Ehrnrooth, Timo Kokkila, Janne Larma ja Tomas
von Rettig sekä uutena jäsenenä Päivi Arminen. Hallitus valitsi Janne Larman
hallituksen puheenjohtajaksi ja Georg Ehrnroothin hallituksen varapuheenjohtajaksi.
eQ Oyj:n hallitus kokoontui tilikauden 2023 aikana 8 kertaa ja keskimääräinen
osallistumisprosentti oli 98 %.
eQ-konsernin johtoryhmä on 31.12.2023 muodostunut seuraavista henkilöistä:
• Mikko Koskimies, eQ Oyj ja eQ Varainhoito Oy, toimitusjohtaja
• Staffan Jåfs, eQ Varainhoito Oy, johtaja, pääomasijoitukset
• Antti Lyytikäinen, eQ Oyj, talousjohtaja
• Juha Surve, eQ Varainhoito Oy, johtaja, lakiasiat
Toimitusjohtajana on toiminut Mikko Koskimies. Tilintarkastajana on toiminut
tilintarkastusyhteisö KPMG Oy Ab ja päävastuullisena tilintarkastajana Tuomas
Ilveskoski, KHT.
Henkilöstö
Konsernin henkilöstömäärä kokopäiväresursseina oli kauden lopussa 101 henkilöä
(94 henkilöä 31.12.2022). Henkilöstömäärä kokopäiväresursseina Varainhoito-
segmentissä oli 80 henkilöä (76) ja Corporate Finance -segmentissä 16 (13).
Konsernihallinnon henkilöstömäärä oli 5 (5).
eQ-konsernin henkilöstön kokonaispalkat kauden aikana olivat 25,4 miljoonaa euroa
(26,7 MEUR 1.1.–31.12.2022). Palkkakustannusta edellisvuoteen verrattuna laskivat
tulossidonnaiset palkkiot.
Tero Estovirta nimitettiin tilikauden aikana eQ Varainhoito Oy:n toimitusjohtajan
sijaiseksi.
Lähipiirilainat
eQ Oyj:n saatavia lähipiiriltä on kuvattu tarkemmin tilinpäätöksen liitetiedoissa
kohdassa 32 Lähipiiritiedot.
eQ Oyj:n osake
Valtuutukset
Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhteensä enintään 3 500 000
osakkeen antamisesta yhdessä tai useammassa erässä osakeannilla ja/tai antamalla
osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:ssä tarkoitettuja osakkeisiin oikeuttavia erityisiä
oikeuksia. Määrä vastasi noin 8,66 prosenttia yhtiön osakkeiden kokonaismäärästä
kokouskutsun päivämääränä.
Valtuutusta voidaan käyttää mahdollisten yrityskauppojen tai -järjestelyjen
rahoittamiseen ja toteuttamiseen, yhtiön taseen ja rahoitusaseman vahvistamiseen,
yhtiön kannustinohjelmien toteuttamiseen tai muihin hallituksen päättämiin
tarkoituksiin. Valtuutus sisältää hallituksen oikeuden päättää kaikista osakeannin
sekä osakeyhtiölain 10 luvun 1 §:n mukaisten erityisten oikeuksien antamisen
ehdoista, mukaan lukien osakkeiden tai osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien
saajat ja maksettavan vastikkeen määrä. Valtuutus sisältää siten myös oikeuden antaa
osakkeita tai erityisiä oikeuksia suunnatusti eli osakkeenomistajien etuoikeudesta
poiketen laissa määritellyin edellytyksin. Osakeanti voi osakeyhtiölaissa mainituin
edellytyksin olla myös maksuton. Valtuutus kumoaa aiemmat antivaltuutukset ja
on voimassa seuraavaan varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka, kuitenkin enintään
18 kuukautta yhtiökokouksen päätöksestä.
Osakkeet ja osakepääoma
eQ Oyj:n osakkeiden lukumäärä kauden lopussa 31.12.2023 oli 40 745 698 kappaletta
ja osakepääoma 11 383 873,00 euroa.
Tilikauden aikana osakemäärä lisääntyi vuoden 2018 optio-oikeuksilla merkityillä
uusilla osakkeilla. Osakemäärä lisääntyi 195 000 osakkeella 16.5.2023,
111 000 osakkeella 29.8.2023 ja 10 000 osakkeella 14.11.2023. Uusien osakkeiden
merkintähinta oli yhteensä 1 270 320,00 euroa. Merkintä kirjattiin kokonaisuudessaan
sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon.
38eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
eQ Oyj:n osakkeen päätöskurssi 31.12.2023 oli 15,58 euroa (25,45 euroa 31.12.2022),
joten yhtiön markkina-arvo katsauskauden lopussa oli 634,8 miljoonaa euroa
(1 028,9 MEUR). Osakkeita vaihdettiin katsauskaudella Nasdaq Helsingissä yhteensä
1 113 557 kappaletta (1 947 634 kappaletta 1.1.–31.12.2022) ja euromääräisesti
vaihto oli 21,2 miljoonaa euroa (45,9 MEUR).
Optio-oikeudet
eQ Oyj:llä oli kauden lopussa voimassa kaksi optio-ohjelmaa. Optio-ohjelmat ovat
tarkoitettu osaksi konsernin avainhenkilöiden sitouttamisjärjestelmää.
Optio-ohjelma 2018:
Kauden lopussa optioita on myönnetty maksullisesta optio-ohjelmasta 2018 yhteensä
1 775 000 kappaletta. Osakkeiden merkintäaika optio-oikeuksilla 2018 alkoi 1.4.2022
ja päättyy 1.4.2024.
Myönnetyistä optioista yhteensä 1 113 500 kappaletta on käytetty kauden loppuun
mennessä. Ulkona olevien optioiden lukumäärä kauden lopussa oli yhteensä 661 500
kappaletta. Vuoden 2018 optio-ohjelman optioita ei ole enää jaettavissa.
Optio-ohjelman ehdot on julkaistu pörssitiedotteella 26.10.2018 ja ne löytyvät
kokonaisuudessaan yhtiön kotisivuilta osoitteesta www.eQ.fi. Optiot on listattu
Nasdaq Helsingin pörssilistalla.
Optio-ohjelma 2022:
Kauden lopussa optioita on myönnetty optio-ohjelmasta 2022 yhteensä 910 000
kappaletta. Osakkeiden merkintäaika optio-oikeuksilla 2022 alkaa 1.4.2025 ja
päättyy 30.4.2027.
Optio-ohjelman ehdot on julkaistu pörssitiedotteella 4.2.2022 ja ne löytyvät
kokonaisuudessaan yhtiön kotisivuilta osoitteesta www.eQ.fi.
Omat osakkeet
eQ Oyj:n hallussa ei ollut omia osakkeita tilikauden lopussa 31.12.2023.
Osakkeiden omistus
Suurimmat osakkeenomistajat Osakemäärä, kpl
%-osuus äänistä ja
osakkeista
Fennogens Investments S.A. 7 962 605 19,54 %
Rettig Group Oy Ab 6 206 706 15,23 %
Chilla Capital S.A. 6 165 904 15,13 %
Teamet Oy 4 250 000 10,43 %
Oy Cevante Ab 1 419 063 3,48 %
Fazer Jan 1 314 185 3,23 %
Procurator Oy 793 892 1,95 %
Lavventura Oy 700 000 1,72 %
Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 697 500 1,71 %
Linnalex Ab 631 652 1,55 %
Pinomonte Ab 529 981 1,30 %
Umo Invest Oy 414 240 1,02 %
Pohjolan Kiinteistökehitys Oy 387 000 0,95 %
Leppä Jukka-Pekka 325 000 0,80 %
Sever Match Oy 290 000 0,71 %
Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo 280 000 0,69 %
Danske Invest Suomi Osake 266 149 0,65 %
Mononen Matti 180 000 0,44 %
Leenos Oy 158 772 0,39 %
Nacawi Ab 150 000 0,37 %
Muut 7 623 049 18,71 %
Yhteensä 40 745 698 100,00 %
Tiedot perustuvat Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään osakasrekisteriin 31.12.2023
tilanteesta.
Osakkeenomistus sektoreittain 31.12.2023:
Osakemäärä, kpl
%-osuus äänistä ja
osakkeista
Yritykset 16 969 026 41,65 %
Rahoitus- ja vakuutuslaitokset 923 973 2,27 %
Julkisyhteisöt 1 041 892 2,56 %
Kotitaloudet 7 252 230 17,80 %
Ulkomaat 14 226 664 34,92 %
Muut
1)
331 913 0,81 %
Yhteensä 40 745 698 100,00 %
1)
Muihin sisältyvät voittoa tavoittelemattomat yhdistykset.
Omistuksen jakautuminen omistettujen osakkeiden lukumäärän suhteessa:
Osakemäärä
kpl/osakas Omistajia, kpl
Osuus
omistajista, %
1–100 4 139 49,41 %
101–500 2 626 31,35 %
501–1 000 728 8,69 %
1 001–5 000 679 8,11 %
5 001–10 000 90 1,07 %
10 001–50 000 70 0,84 %
50 001–100 000 14 0,17 %
100 001–500 000 19 0,23 %
500 001– 11 0,13 %
Yhteensä 8 376 100,00 %
39eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Osakemäärä
kpl/osakas
Osakemäärä
yhteensä, kpl
Osuus
osakemäärästä, %
1–100 171 395 0,42 %
101–500 664 976 1,63 %
501–1 000 560 620 1,38 %
1 001–5 000 1 473 257 3,62 %
5 001–10 000 672 352 1,65 %
10 001–50 000 1 605 822 3,94 %
50 001–100 000 1 055 080 2,59 %
100 001–500 000 3 870 708 9,50 %
500 001– 30 671 488 75,28 %
Yhteensä 40 745 698 100,00 %
Hallintarekisteröidyt osakkeet:
Yhtiön osakkeista oli hallintarekisteröitynä 367 303 kappaletta edustaen 0,90 % ääni-
ja osakemäärästä.
Muut tiedot osakkeesta
Seuraavat tiedot yhtiön osakkeesta löytyvät tilinpäätöksen liitetiedoista: johdon ja
hallituksen jäsenten omistus sekä yhtiön osakkeiden lukumäärä ja osakelajit.
Hallinnointi- ja ohjausjärjestelmä
eQ Oyj noudattaa pörssiyhtiöitä koskevien lakien ja määräysten lisäksi
Arvopaperimarkkinayhdistys ry:n 1.1.2020 voimaantullutta Suomen
listayhtiöiden hallinnointikoodia. Koodi on kokonaisuudessaan nähtävillä
Arvopaperimarkkinayhdistyksen internetsivuilla osoitteessa www.cgfinland.fi.
Voitonjakoehdotus
Emoyhtiön jakokelpoiset varat 31.12.2023 olivat yhteensä 59 732 405,70 euroa,
josta voittovaroja 36 894 065,96 euroa ja jakokelpoisia varoja sijoitetun vapaan oman
pääoman rahastossa 22 838 339,74 euroa.
Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että osinkoa jaetaan 0,80 euroa osaketta kohden.
Esitystä vastaava osinko laskettuna tilinpäätöshetken osakemäärällä on yhteensä
32 596 558,40 euroa. Osinko maksetaan kahdessa erässä.
Ensimmäinen erä, 0,40 euroa osakkeelta, maksetaan osakkeenomistajalle, joka on
osingonmaksun täsmäytyspäivänä 25.3.2024 merkittynä Euroclear Finland Oy:n
ylläpitämään yhtiön osakasluetteloon. Hallitus ehdottaa, että osingon ensimmäinen
erä maksetaan 3.4.2024.
Toinen erä, 0,40 euroa osakkeelta, maksetaan lokakuussa 2024. Toinen erä maksetaan
osakkeenomistajalle, joka on osingonmaksun täsmäytyspäivänä merkittynä Euroclear
Finland Oy:n ylläpitämään yhtiön osakasluetteloon. Hallitus päättää kokouksessaan
syyskuussa 2024 toisen erän osingonmaksun täsmäytyspäivän ja maksupäivän.
Täsmäytyspäivän on suunniteltu olevan 25.9.2024 ja osingon maksupäivän 2.10.2024.
Yhtiön taloudellisessa asemassa ei tilikauden päättymisen jälkeen ole tapahtunut
olennaisia muutoksia. Ehdotettu osingonjako ei hallituksen näkemyksen mukaan
vaaranna yhtiön maksukykyä.
Tilikauden jälkeiset tapahtumat
eQ Oyj:n osakkeenomistajat, joilla on yhteensä yli 60 % yhtiön osakkeista ja
äänimäärästä ovat tehneet ehdotuksen 21.3.2024 pidettävälle varsinaiselle
yhtiökokoukselle koskien hallituksen jäsenmäärää, hallituksen jäsenten palkkioita ja
kulujen korvausperusteita sekä hallituksen jäsenten valitsemista. Osakkeenomistajat
ehdottavat, että hallituksen kokoonpano pysyisi ennallaan eli hallitukseen valittaisiin
uudelleen Päivi Arminen, Nicolas Berner, Georg Ehrnrooth, Timo Kokkila, Janne Larma
sekä Tomas von Rettig.
Näkymät
Varainhoitomarkkina Suomessa on kasvanut vahvasti ja eQ:n kasvu on ollut
markkinakasvua nopeampaa. Arvioimme, että varainhoitomarkkinan ja eQ:n pitkän
tähtäimen kasvunäkymät Suomessa ovat edelleen hyvät.
eQ:n kiinteistörahastojen osalta vuosi 2023 oli vaikea korkotason voimakkaasta
noususta johtuvan kiinteistöjen tuottovaateiden nousun seurauksena. Tuottovaateiden
noustessa kiinteistöjen arvot laskivat selvästi. Lisäksi rahastojen nettomerkinnät
olivat negatiivisia. Kiinteistörahoituksen rajoitettu saatavuus vaikutti myös siihen,
että kiinteistötransaktioaktiviteetti laski merkittävästi. Kiinteistörahastojen
osalta odotamme, että vuosi 2024 on vielä haastava, vaikka pidemmän tähtäimen
kasvunäkymät ovat hyvät. eQ:n Private Equity tuotteiden myynti on jatkunut vahvana
ja suomalaisten varainhoitoasiakkaiden halu kasvattaa Private Equity -allokaatioita
salkuissaan tulee jatkossakin tukemaan eQ:n Private Equity -tuotteiden kasvua.
Lisäksi ennakoimme erityisesti vuodesta 2025 eteenpäin tuottosidonnaisten
palkkioiden kasvua, johtuen usean Private Equity -tuotteen siirtymisestä
tuottosidonnaiseen palkkiovaiheeseen. eQ:n kilpailuasema perinteisen varainhoidon
tuotteissa ja täyden valtakirjan varainhoidossa on erinomaisten sijoitustuottojen takia
hyvä. Näemme perinteisellä varainhoidolla hyvät mahdollisuudet kasvaa tulevina
vuosina, kuitenkin huomioiden sille luonteenomaisen lyhyen tähtäimen vaihtelun
markkinaolosuhteiden mukaan.
eQ on päivittänyt tiedonantopolitiikkaa ja jatkossa eQ ei lähtökohtaisesti anna
tulosennustetta Varainhoito-segmentille, vaan kuvaa näkymiään yleisluonteisesti.
Corporate Finance- ja Sijoitukset -segmenttien tulokset ovat paljolti riippuvaisia
yhtiöstä riippumattomista tekijöistä, minkä takia näistä segmenteistä ei aiemminkaan
ole annettu tulosennustetta.
Helsingissä 5. helmikuuta 2024
eQ Oyj
Hallitus
40
eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Konsernin tunnusluvut
1 000 EUR 2023 2022 2021 2020 2019
TULOSLASKELMA
Nettopalkkiotuotot 70 815 77 129 71 578 56 734 49 505
Rahoitusvarojen nettotuotot -52 709 7 314 32 1 132
Nettoliikevaihto 70 853 77 781 78 880 56 744 50 614
Liikevoitto/tappio 39 749 45 735 47 660 30 757 26 292
Osuus liikevaihdosta, % 56,1 58,8 60,4 54,2 51,9
Tilikauden tulos 31 524 36 322 38 078 24 610 21 035
TASE
Saamiset luottolaitoksilta ja käteiset varat 22 911 23 688 35 141 21 453 22 375
Rahoitusvarat 27 111 36 956 39 760 30 576 26 112
Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet 33 891 35 186 30 819 31 812 32 159
Muut varat ja saamiset 16 357 15 027 5 123 7 636 4 772
Varat yhteensä 100 270 110 858 110 842 91 476 85 418
Oma pääoma 75 436 81 779 79 955 67 545 65 117
Velat 24 834 29 079 30 887 23 931 20 301
Velat ja oma pääoma yhteensä 100 270 110 858 110 842 91 476 85 418
1 000 EUR 2023 2022 2021 2020 2019
KANNATTAVUUS- JA MUUT TUNNUSLUVUT
Sijoitetun pääoman tuotto, ROI % p.a. 37,8 43,2 50,6 35,9 32,4
Oman pääoman tuotto, ROE % p.a. 40,1 44,9 51,6 37,1 33,0
Omavaraisuusaste, % 75,2 73,8 72,1 73,8 76,2
Nettovelkaantumisaste, % -37,8 -46,7 -68,7 -50,8 -45,7
Kulu/tuotto-suhde, %
Konserni 43,8 41,1 39,5 45,6 48,1
Varainhoito 37,9 36,0 37,7 39,0 42,7
Corporate Finance 83,0 67,7 60,0 72,3 64,1
Henkilöstö kokopäiväresursseina tilikauden lopussa 101 94 96 94 89
Henkilöstö kokopäiväresursseina keskimäärin 101 96 95 92 88
41eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
1 000 EUR 2023 2022 2021 2020 2019
OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT
Tulos/keskimääräinen osakemäärä, EUR 0,78 0,91 0,97 0,64 0,55
Tulos/keskimääräinen osakemäärä,
laimennusvaikutuksella oikaistu, EUR 0,75 0,87 0,93 0,60 0,51
Oma pääoma/osake, EUR 1,85 2,02 2,02 1,74 1,70
Oma pääoma/keskimääräinen osakemäärä, EUR
1)
1,86 2,04 2,03 1,76 1,71
Osingonjako, 1 000 EUR
2)
32 597 36 791 38 443 24 878 21 069
Osinko/osake
2)
0,80 0,91 0,97 0,64 0,55
Osinko/tulos, %
2)
102,6 100,0 100,0 100,0 100,0
Pääomanpalautus, 1 000 EUR
3)
0 3 639 1 189 2 332 2 682
Pääomanpalautus/osake
3)
0,00 0,09 0,03 0,06 0,07
Osingonjako ja pääomanpalautus yht., 1 000 EUR 32 597 40 430 39 632 27 211 23 750
Osingonjako ja pääomanpalautus yht./osake 0,80 1,00 1,00 0,70 0,62
Efektiivinen osinkotuotto, % (sis. pääomanpalautus) 5,1 3,9 3,9 4,2 5,0
Hinta/voitto-suhde (P/E) 20,0 28,0 26,5 26,2 22,6
Osakkeiden osakeantioikaistu kurssikehitys, EUR
Keskikurssi 19,02 23,54 23,26 13,43 9,61
Ylin kurssi 25,70 27,95 30,65 17,05 13,15
Alin kurssi 13,90 20,10 16,50 9,54 7,72
Päätöskurssi vuoden lopussa 15,58 25,45 25,75 16,75 12,45
Osakekannan markkina-arvo, 1 000 EUR 634 818 1 028 936 1 020 529 651 109 476 925
Osakkeiden vaihto, 1 000 kpl 1 114 1 948 2 090 2 722 1 616
Vaihdon osuus kokonaismäärästä, % 2,7 4,9 5,3 7,1 4,2
Osakkeiden vaihto, 1 000 EUR 21 184 45 853 48 909 35 793 15 926
Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä, 1 000 kpl
Keskimäärin vuoden aikana 40 592 40 082 39 353 38 448 38 044
Vuoden lopussa 40 746 40 430 39 632 38 872 38 307
1)
Tunnuslukua laskettaessa on käytetty ulkona olevien osakkeiden painotettua keskiarvoa.
2)
Hallituksen ehdotus osingoksi.
3)
Hallituksen ehdotus pääomanpalautukseksi sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta.
42eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
SIJOITETUN PÄÄOMAN TUOTTO, ROI (%)
voitto/tappio + korkokulut
x 100
oma pääoma + korolliset rahoitusvelat (keskimäärin)
OMAN PÄÄOMAN TUOTTO, ROE (%)
voitto/tappio
x 100
oma pääoma (keskimäärin)
OMAVARAISUUSASTE (%)
oma pääoma
x 100
taseen loppusumma – saadut ennakot
NETTOVELKAANTUMISASTE (%)
korolliset velat – rahoitusarvopaperit – rahat ja pankkisaamiset
x 100
oma pääoma
KULU/TUOTTO-SUHDE (%)
hallintokulut + liiketoiminnan muut kulut + poistot (pl. sopimuspoistot)
x 100
nettoliikevaihto
TULOS/OSAKE, EPS
emoyhtiön osakkeiden omistajille kuuluva tilikauden voitto/tappio
keskimääräinen osakeantioikaistu osakkeiden määrä tilikaudella
OMA PÄÄOMA/OSAKE
oma pääoma
osakeantioikaistu osakkeiden määrä tilinpäätöspäivänä
OSINKO/OSAKE
osinko
osakeantioikaistu osakkeiden määrä tilinpäätöspäivänä
OSINKO/TULOS (%)
osakekohtainen osinko
x 100
osakekohtainen tulos
PÄÄOMANPALAUTUS/OSAKE
pääomanpalautus sijoitetun vapaan omanpääoman rahastosta
osakeantioikaistu osakkeiden määrä tilinpäätöspäivänä
EFEKTIIVINEN OSINKOTUOTTO (%)
osakekohtainen osinko ja pääomanpalautus
x 100
osakeantioikaistu tilikauden päätöskurssi
HINTA/VOITTO-SUHDE, P/E
osakeantioikaistu tilikauden päätöskurssi
osakekohtainen tulos
OSAKEKANNAN MARKKINA-ARVO
osakkeiden määrä tilikauden viimeisenä päivänä x tilikauden päätöskurssi
OSAKKEIDEN VAIHTO (%)
tilikauden aikana vaihdettujen osakkeiden määrä
x 100
keskimääräinen osakkeiden määrä tilikaudella
Tunnuslukujen laskentakaavat
43eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Tilinpäätös
2023
Konsernin tuloslaskelma 45
Konsernitase 46
Konsernin rahavirtalaskelma 47
Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista 47
Konsernitilinpäätöksen laadintaperiaatteet 48
Konsernin liitetiedot 57
Emoyhtiön tilinpäätös 66
Tuloslaskelma 66
Tase 66
Rahoituslaskelma 67
Liitetiedot 68
Hallituksen ehdotus yhtiökokoukselle 73
Allekirjoitukset ja tilinpäätösmerkintä 74
ESEF-vaatimusten mukaisesti konsernitilinpäätös on merkitty XBRL-merkeillä tilinpäätöksen
XHTML-tiedostossa. XBRL-merkinnät eivät ole kuuluneet tilintarkastuksen piiriin.
44eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Konsernin tuloslaskelma
1 000 EUR Liitetieto 2023 2022
Palkkiotuotot 5 71 361 77 665
Korkotuotot 6 275 8
Rahoitusvarojen nettotuotot 7 -52 709
Liiketoiminnan tuotot yhteensä 71 584 78 383
Palkkiokulut 8 -546 -536
Korkokulut 9 -185 -65
NETTOLIIKEVAIHTO 70 853 77 781
Hallintokulut 10
Henkilöstökulut -25 415 -26 724
Muut hallintokulut -2 532 -2 490
Poistot aineellisista ja aineettomista hyödykkeistä 11 -1 272 -1 178
Liiketoiminnan muut kulut 12 -1 885 -1 655
LIIKEVOITTO (-TAPPIO) 39 749 45 735
TULOS ENNEN VEROJA 39 749 45 735
Tuloverot 13 -8 225 -9 412
TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) 31 524 36 322
Konsernin laaja tuloslaskelma
1 000 EUR Liitetieto 2023 2022
Muut laajan tuloksen erät: - -
Muut laajan tuloksen erät verojen jälkeen - -
TILIKAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ 31 524 36 322
Tilikauden voiton jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille 31 524 36 322
Määräysvallattomille omistajille - -
Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille 31 524 36 322
Määräysvallattomille omistajille - -
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta
laskettu osakekohtainen tulos: 14
Tulos/keskimääräinen osakemäärä, EUR 0,78 0,91
Tulos/keskimääräinen osakemäärä,
laimennusvaikutuksella oikaistu, EUR 0,75 0,87
45eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Konsernitase
1 000 EUR Liitetieto 31.12.2023 31.12.2022
VARAT
Käteiset varat 70 21
Saamiset luottolaitoksilta 15 22 841 23 667
Rahoitusvarat 16, 26–29
Rahoitusarvopaperit 10 555 20 119
Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitukset 16 556 16 837
Aineettomat hyödykkeet 17
Liikearvo ja brändit 29 212 29 212
Asiakassopimukset 8 108
Muut aineettomat hyödykkeet 30 79
Aineelliset hyödykkeet 18
Käyttöoikeusomaisuuserät 4 215 5 273
Muut aineelliset hyödykkeet 425 514
Muut varat 19 15 657 14 393
Siirtosaamiset ja maksetut ennakot 20 414 426
Tuloverosaamiset 133 138
Laskennalliset verosaamiset 21 153 70
VARAT YHTEENSÄ 100 270 110 858
1 000 EUR Liitetieto 31.12.2023 31.12.2022
VELAT JA OMA PÄÄOMA
VELAT
Muut velat 22 6 933 6 829
Siirtovelat ja saadut ennakot 23 12 871 16 607
Vuokrasopimusvelat 24 4 980 5 621
Tuloverovelat 49 22
VELAT YHTEENSÄ 24 834 29 079
OMA PÄÄOMA 30
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma:
Osakepääoma 11 384 11 384
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto: sis. osakkeiden merkinnät 24 693 27 061
Voittovarat 7 836 7 011
Tilikauden voitto (tappio) 31 524 36 322
OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ 75 436 81 779
VELAT JA OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ 100 270 110 858
46eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Konsernin rahavirtalaskelma
1 000 EUR 2023 2022
Liiketoiminnan rahavirta
Liikevoitto 39 749 45 735
Poistot ja arvonalentumiset 1 272 1 178
Korkotuotot ja -kulut -90 57
Liiketoimet, joihin ei liity maksutapahtumaa 2 312 2 451
Rahoitusvarat – pääoma- ja kiinteistörahastot -940 755
Käyttöpääoman muutos
Liikesaamiset, lisäys (-) vähennys (+) -1 113 -9 741
Korottomat velat, lisäys (+) vähennys (-) -3 654 -6 264
Käyttöpääoman muutos yhteensä -4 767 -16 005
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja 37 536 34 172
Saadut korot 275 8
Maksetut korot -185 -65
Tuloverot -8 392 -9 553
Liiketoiminnan rahavirta 29 234 24 561
Investointien rahavirta
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -52 -369
Investoinnit muihin sijoituksiin – likvidit sijoitusrahastot 9 766 727
Investointien rahavirta 9 713 359
Rahoituksen rahavirta
Maksetut osingot/pääomanpalautukset -40 430 -39 632
Uusien osakkeiden merkintä 1 270 4 003
Vuokrasopimusvelan pääoman vähennys -565 -744
Rahoituksen rahavirta -39 725 -36 372
Rahavarojen lisäys/vähennys -777 -11 452
Rahavarat 1.1. 23 688 35 141
Rahavarat 31.12. 22 911 23 688
Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista
1 000 EUR Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma
Osake-
pääoma
Sijoitetun
vapaan oman
pääoman
rahasto
Voitto-
varat Yhteensä
Oma
pääoma
yhteensä
Oma pääoma 1.1.2023 11 384 27 061 43 334 81 779 81 779
Laaja tulos
Tilikauden voitto (tappio) 31 524 31 524 31 524
Muut laajan tuloksen erät - - -
Laaja tulos yhteensä 31 524 31 524 31 524
Osingon/po-pal. jako -3 639 -36 791 -40 430 -40 430
Uusien osakkeiden merkintä 1 270 1 270 1 270
Myönnetyt optiot 1 293 1 293 1 293
Oma pääoma 31.12.2023 11 384 24 693 39 359 75 436 75 436
Oma pääoma 1.1.2022 11 384 24 247 44 325 79 955 79 955
Laaja tulos
Tilikauden voitto (tappio) 36 322 36 322 36 322
Muut laajan tuloksen erät - - -
Laaja tulos yhteensä 36 322 36 322 36 322
Osingon/po-pal. jako -1 189 -38 443 -39 632 -39 632
Uusien osakkeiden merkintä 4 003 4 003 4 003
Myönnetyt optiot 1 130 1 130 1 130
Oma pääoma 31.12.2022 11 384 27 061 43 334 81 779 81 779
47eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
1 Konsernitilinpäätöksen laadintaperiaatteet
Konsernitilinpäätöksen liitetiedot
48eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
49eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
50eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
51eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
52eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
53eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
54eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
55eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
56eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
57eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
58eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
59
eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
18 Aineelliset hyödykkeet
60
eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
61eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
62eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
63eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
64eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
65eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Emoyhtiön tuloslaskelma (FAS)
EUR Liitetieto 2023 2022
Palkkiotuotot 2 76 800,00 76 800,00
Käypään arvoon tuloslaskelman kautta
kirjattujen rahoitusvälineiden nettotuotot 3 -841 847,85 -1 330 349,01
Tuotot oman pääoman ehtoisista sijoituksista 4
Muista yrityksistä 790 155,87 2 039 708,00
Korkotuotot 5 273 876,20 6 115,35
SIJOITUSPALVELUTOIMINNAN TUOTOT 298 984,22 792 274,34
Palkkiokulut 6 -150 000,00 -150 000,00
Korkokulut 7 -307 116,42 -24 301,73
Henkilöstö- ja hallintokulut
Henkilöstökulut 8
Palkat ja palkkiot -1 365 900,31 -1 404 637,49
Henkilösivukulut
Eläkekulut -204 551,60 -215 473,24
Muut henkilösivukulut -30 068,35 -27 891,46
Muut hallintokulut 9 -340 231,88 -357 731,42
Poistot ja arvonalentumiset aineellisista
ja aineettomista hyödykkeistä sekä osakkeista ja osuuksista 10 -4 699,67 -9 166,13
Liiketoiminnan muut kulut 11 -376 173,20 -402 473,04
LIIKEVOITTO (-TAPPIO) -2 479 757,21 -1 799 400,17
Tilinpäätössiirrot 12 43 644 829,49 48 669 659,51
Tuloverot 13 -8 221 174,10 -9 384 586,14
TILIKAUDEN VOITTO (TAPPIO) 32 943 898,18 37 485 673,20
Emoyhtiön tase (FAS)
EUR Liitetieto 31.12.2023 31.12.2022
VASTAAVAA
Käteiset varat - 3 810,00
Saamiset luottolaitoksilta
Vaadittaessa maksettavat 14 7 884 736,81 2 189 031,13
Osakkeet ja osuudet 15, 23 27 108 424,53 36 943 665,96
Osakkeet ja osuudet samaan konserniin kuuluvissa yrityksissä 15 29 154 321,94 29 154 321,94
Aineettomat hyödykkeet 16
Muut aineettomat hyödykkeet 585,23 1 849,79
Aineelliset hyödykkeet 16
Muut aineelliset hyödykkeet 18 714,71 17 433,83
Muut varat 17 8 665 222,97 10 670 000,00
Siirtosaamiset ja maksetut ennakot 18 191 751,15 194 462,33
VASTAAVAA YHTEENSÄ 73 023 757,34 79 174 574,98
VASTATTAVAA
VIERAS PÄÄOMA
Velat yleisölle ja julkisyhteisöille
Muut 1 000 000,00 1 000 000,00
Muut velat 19
Muut velat 419 431,58 157 739,91
Siirtovelat ja saadut ennakot 20 488 047,06 685 076,55
VIERAS PÄÄOMA YHTEENSÄ 1 907 478,64 1 842 816,46
OMA PÄÄOMA 24
Osakepääoma 11 383 873,00 11 383 873,00
Vapaat rahastot
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 22 838 339,74 25 206 692,56
Edellisten tilikausien voitto (tappio) 3 950 167,78 3 255 519,76
Tilikauden voitto (tappio) 32 943 898,18 37 485 673,20
OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ 71 116 278,70 77 331 758,52
VASTATTAVAA YHTEENSÄ 73 023 757,34 79 174 574,98
66eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Emoyhtiön rahavirtalaskelma (FAS)
1 000 EUR 2023 2022
Liiketoiminnan rahavirta
Liikevoitto 41 165 46 870
Oikaisut:
Poistot ja arvonalentumiset 5 9
Saadut korot -274 -6
Maksetut korot 307 24
Liiketoimet, joihin ei liity maksutapahtumaa 1 019 1 321
Rahoitusvarat – pääoma- ja kiinteistörahastot -940 755
Käyttöpääoman muutos
Liikesaamiset, lisäys (-) vähennys (+) 2 141 -5 497
Korottomat velat, lisäys (+) vähennys (-) 65 -4 386
Käyttöpääoman muutos yhteensä 2 205 -9 883
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja 43 488 39 091
Saadut korot 274 6
Maksetut korot -307 -24
Verot -8 354 -9 523
Liiketoiminnan rahavirta 35 100 29 550
1 000 EUR 2023 2022
Investointien rahavirta
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -5 -
Investoinnit sijoituksiin -10 -5
Investoinnit muihin sijoituksiin – likvidit sijoitusrahastot 9 766 727
Investointien rahavirta 9 751 722
Rahoituksen rahavirta
Maksetut osingot -40 430 -39 632
Uusien osakkeiden merkintä 1 270 4 003
Rahoituksen rahavirta -39 159 -35 629
Rahavarojen lisäys/vähennys 5 692 -5 356
Rahavarat 1.1. 2 193 7 549
Rahavarat 31.12. 7 885 2 193
67eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
1 Tilinpäätöksen laadintaperiaatteet
Yleistä
Tilinpäätöksen laatimisessa on noudatettu valtiovarainministeriön luottolaitoksen
ja sijoituspalveluyrityksen tilinpäätöksestä ja konsernitilinpäätöksestä antamaa
asetusta (76/2018) sekä Finanssivalvonnan Rahoitussektorin kirjanpito, tilinpäätös
ja toimintakertomus määräys- ja ohjekokoelmaa 2/2016.
Arvostusperiaatteet ja -menetelmät sekä jaksotusperiaatteet ja -menetelmät
Palkkiotuotot kirjataan, kun tuotot ovat määritettävissä luotettavasti ja on
todennäköistä, että liiketoimeen liittyvä taloudellinen hyöty koituu yhtiön hyväksi.
Osinkotuotot kirjataan, kun oikeus osinkoon on syntynyt.
Korkotuotot ja -kulut kirjataan ajan kulumisen perusteella efektiivisen koron
menetelmää käyttäen ottamalla huomioon rahoitusinstrumentin kaikki sopimusehdot.
Tilinpäätöshetkellä saamatta olevat korot kirjataan korkotuotoksi ja -saamiseksi ja
maksamatta olevat korot korkokuluksi ja -velaksi.
eQ Oyj:n omasta taseesta tehdyistä pääoma- ja kiinteistörahastosijoituksista saadut
voitto-osuudet kirjataan erään tuotot oman pääoman ehtoisista sijoituksista.
Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitusten tulosvaikutteiset arvonmuutokset kirjataan
erään käypään arvoon tuloslaskelman kautta kirjattujen rahoitusvarojen nettotuotot.
Käypään arvoon tuloslaskelman kautta kirjattujen rahoitusvarojen nettotuottoihin
kirjataan myös sijoitusrahastosijoitusten tulosvaikutteiset arvonmuutokset sekä
myyntivoitot ja -tappiot.
Rahoitusvarat luokitellaan IFRS 9 Rahoitusinstrumentit mukaisesti seuraaviin ryhmiin:
a) jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat
b) käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat
c) käypään arvoon muiden laajan tuloksen erien kautta arvostettavat.
eQ Oyj:n tekemät pääoma- ja kiinteistörahastosijoitukset sekä sijoitusrahasto-
sijoitukset luokitellaan käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviin rahoitusvaroihin.
Rahoitusvelat luokitellaan seuraaviin ryhmiin:
a) jaksotettuun hankintamenoon arvostettavat
b) käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavat.
eQ Oyj:llä ei ollut käypään arvoon tulosvaikutteisesti arvostettavia rahoitusvelkoja
raportointihetkellä.
Poistoperiaatteet
Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet on merkitty taseeseen hankintamenoon
vähennettynä suunnitelman mukaisilla poistoilla ja arvonalennuksilla. Suunnitelman
mukaiset poistot on laskettu tasapoistoina aineettomien ja aineellisten hyödykkeiden
taloudellisen pitoajan perusteella. Poistot on tehty käyttöönottokuukaudesta alkaen.
Aineettomat hyödykkeet poistetaan 3–5 vuoden aikana. Koneet ja kalusto poistetaan
3–10 vuoden aikana.
Ulkomaan rahan määräiset erät
Ulkomaan rahan määräiset saamiset ja velat on muunnettu euroiksi tilinpäätöspäivän
kurssin mukaan.
2 Palkkiotuotot
1 000 EUR 2023 2022
Muusta toiminnasta 77 77
3 Käypään arvoon tuloslaskelman kautta
kirjattujen rahoitusvälineiden nettotuotot
1 000 EUR 2023 2022
Osakkeista ja osuuksista
Käyvän arvon muutokset -1 019 -1 321
Myyntivoitot/-tappiot 178 -9
Yhteensä -842 -1 330
4 Tuotot oman pääoman ehtoisista sijoituksista
1 000 EUR 2023 2022
Voitto-osuudet käypään arvoon
arvostettavista rahoitusvaroista 790 2 040
Yhteensä 790 2 040
5 Korkotuotot
1 000 EUR 2023 2022
Saman konsernin yrityksiltä 8 0
Luottolaitoksilta 265 4
Muut korkotuotot 1 2
Yhteensä 274 6
Emoyhtiön tilinpäätöksen liitetiedot
68eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
6 Palkkiokulut
1 000 EUR 2023 2022
Muut palkkiot – sijoitusten hallinnointi eQ Varainhoito -150 -150
Yhteensä -150 -150
7 Korkokulut
1 000 EUR 2023 2022
Saman konsernin yrityksille -307 -19
Muut korkokulut 0 -5
Yhteensä -307 -24
8 Henkilöstökulut
1 000 EUR 2023 2022
Palkat ja palkkiot -1 366 -1 405
Eläkekulut -205 -215
Muut henkilösivukulut -30 -28
Yhteensä -1 601 -1 648
Henkilöstö keskimäärin tilikauden aikana – vakinainen 5 5
Muutos tilikauden aikana - -
9 Muut hallintokulut
1 000 EUR 2023 2022
Muut henkilökulut -29 -26
ATK- ja yhteyskulut -99 -115
Muut hallintokulut -212 -216
Yhteensä -340 -358
10 Poistot ja arvonalentumiset aineellisista ja aineettomista
hyödykkeistä sekä osakkeista ja osuuksista
1 000 EUR 2023 2022
Poistot aineettomista ja aineellisista hyödykkeistä -5 -9
Tase-eräkohtainen poistoerittely sisältyy kohtaan aineettomat ja aineelliset
hyödykkeet.
11 Liiketoiminnan muut kulut
1 000 EUR 2023 2022
Asiantuntijapalkkiot -4 -8
Tilintarkastajan palkkiot
Tilintarkastuspalkkiot -22 -26
Muut palvelut -4 -3
Yhteensä -27 -29
Toimitila- ja muut vuokrakulut -74 -97
Muut kulut -272 -269
Yhteensä -376 -402
12 Tilinpäätössiirrot
1 000 EUR 2023 2022
Saadut konserniavustukset 43 645 48 670
Annetut konserniavustukset 0 0
Yhteensä 43 645 48 670
13 Tuloverot
1 000 EUR 2023 2022
Tuloverot tilikaudelta
Tuloverot varsinaisesta toiminnasta -8 354 -9 523
Tuloverojaksotus 133 138
Yhteensä -8 221 -9 385
14 Saamiset luottolaitoksilta
1 000 EUR 2023 2022
Vaadittaessa maksettavat
Kotimaisilta luottolaitoksilta 7 885 2 189
15 Osakkeet ja osuudet
1 000 EUR 2023 2022
Osakkeet ja osuudet
Rahoitusvarat: Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitukset 16 556 16 837
Rahoitusvarat: Sijoitusrahasto-osuudet 10 532 20 076
Muut osuudet 20 30
Osakkeet ja osuudet samaan konserniin
kuuluvissa yrityksistä 29 154 29 154
Yhteensä 56 263 66 098
– joista hankintamenoon 29 174 29 184
69eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
16 Aineettomat ja aineelliset hyödykkeet
1 000 EUR 2023 2022
Muut aineettomat hyödykkeet
Hankintameno 1.1. 237 237
Lisäykset - -
Hankintameno 31.12. 237 237
Kertyneet poistot 1.1. -235 -232
Tilikauden poisto -1 -3
Kertyneet poistot 31.12. -236 -235
Kirjanpitoarvo 31.12. 1 2
Muut aineelliset hyödykkeet
Hankintameno 1.1. 242 242
Lisäykset 5 -
Hankintameno 31.12. 246 242
Kertyneet poistot 1.1. -224 -218
Tilikauden poisto -3 -6
Kertyneet poistot 31.12. -228 -224
Kirjanpitoarvo 31.12. 19 17
17 Muut varat
1 000 EUR 2023 2022
Saamiset saman konsernin yrityksiltä 8 645 10 670
Muut saamiset 20 -
Yhteensä 8 665 10 670
18 Siirtosaamiset ja maksetut ennakot
1 000 EUR 2023 2022
Muut siirtosaamiset 192 194
Yhteensä 192 194
19 Muut velat
1 000 EUR 2023 2022
Ostovelat 62 36
Velat saman konsernin yrityksille 38 47
Muut velat 319 74
Yhteensä 419 158
20 Siirtovelat
1 000 EUR 2023 2022
Muut siirtovelat 488 685
21 Koti- ja ulkomaan rahan määräiset erät sekä konsernierät
31.12.2023
1 000 EUR EUR
Muu kuin
EUR Yhteensä
Samaan
konserniin
kuuluvalta
Tase-erät
Saamiset luottolaitoksilta 7 885 - 7 885 -
Muu omaisuus 58 235 6 904 65 139 8 645
Yhteensä 66 120 6 904 73 024 8 645
Velat yleisölle ja julkisyhteisöille 1 000 - 1 000 1 000
Muut velat 907 - 907 38
Yhteensä 1 907 - 1 907 1 038
31.12.2022
1 000 EUR EUR
Muu kuin
EUR Yhteensä
Samaan
konserniin
kuuluvalta
Tase-erät
Saamiset luottolaitoksilta 2 189 - 2 189 -
Muu omaisuus 70 085 6 900 76 986 10 670
Yhteensä 72 274 6 900 79 175 10 670
Velat yleisölle ja julkisyhteisöille 1 000 - 1 000 1 000
Muut velat 843 - 843 47
Yhteensä 1 843 - 1 843 1 047
70eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
22 Rahoitusvarojen ja -velkojen käyvät arvot
2023 2022
1 000 EUR
Käypä
arvo
Kirjan-
pitoarvo
Käypä
arvo
Kirjan-
pitoarvo
Rahoitusvarat
Saamiset luottolaitoksilta 7 885 7 885 2 189 2 189
Osakkeet ja osuudet 27 108 27 108 36 944 36 944
Osakkeet ja osuudet samaan
konserniin kuuluvissa yrityksissä 29 154 29 154 29 154 29 154
Yhteensä 64 147 64 147 68 287 68 287
Rahoitusvelat
Velat yleisölle ja julkisyhteisöille 1 000 1 000 1 000 1 000
Yhteensä 1 000 1 000 1 000 1 000
Taulukossa esitetään rahoitusvarojen ja -velkojen käyvät arvot ja kirjanpitoarvot tase-
erittäin. Käypien arvojen arviointiperiaatteet esitetään tilinpäätösperiaatteissa.
Taso 1 sisältää rahoitusvarat, joiden arvo määräytyy likvideiltä markkinoilta saatavien
noteerausten perusteella. Likvidiksi markkinaksi katsotaan sellainen markkina, josta
hinnat ovat saatavilla helposti ja riittävän säännöllisesti.
Tason 3 pääomarahastojen käyvät arvot perustuvat pääomarahaston hallinnointiyhtiön
ilmoittamaan rahaston arvoon ja niiden käyttöön yleisesti hyväksytyissä
arvostusmalleissa. Pääomarahastosijoitukset arvostetaan yleisesti alalla vallitsevan
käytännön, International Private Equity and Venture Capital Guidelines mukaisesti.
Tason 3 kiinteistörahastosijoitusten arvot perustuvat hallinnointiyhtiön ilmoittamaan
rahaston arvoon. Rahaston omistamien kiinteistöjen arvonmääritys perustuu
ulkopuolisen arvonmäärittäjän määrittämään arvoon.
23 Käyvän arvon hierarkia käypään arvoon
arvostetuista rahoitusvaroista
31.12.2023
1 000 EUR Taso 1 Taso 3
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat
rahoitusvarat
Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitukset - 16 556
Rahoitusarvopaperit 10 552 -
Yhteensä 10 552 16 556
Tason 3 täsmäytyslaskelma – Käypään arvoon
tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat
Pääoma- ja kiinteistörahastot
Alkusaldo 16 837
Kutsut ja palautukset 940
Käyvän arvon muutos -1 221
Loppusaldo 16 556
31.12.2022
1 000 EUR Taso 1 Taso 3
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat
rahoitusvarat
Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitukset - 16 837
Rahoitusarvopaperit 20 106 -
Yhteensä 20 106 16 837
Tason 3 täsmäytyslaskelma – Käypään arvoon
tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat
Pääoma- ja kiinteistörahastot
Alkusaldo 18 817
Kutsut ja palautukset -755
Käyvän arvon muutos -1 224
Loppusaldo 16 837
71eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
24 Oma pääoma
1 000 EUR 2023 2022
Osakepääoma 1.1. 11 384 11 384
Osakepääoma 31.12. 11 384 11 384
Sidottu oma pääoma yhteensä 11 384 11 384
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 1.1. 25 207 22 392
Lisäykset/vähennykset -2 368 2 814
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 31.12. 22 838 25 207
Voittovarat
Voitto edellisiltä tilikausilta 1.1. 40 741 41 699
Osingonmaksu -36 791 -38 443
Muut muutokset - 0
Voittovarat 31.12. 3 950 3 256
Tilikauden voitto (tappio) 32 944 37 486
Vapaa oma pääoma yhteensä 59 732 65 948
Oma pääoma 31.12. 71 116 77 332
Laskelma jakokelpoisen vapaan oman
pääoman määrästä 31.12.
Voittovarat 3 950 3 256
Tilikauden voitto 32 944 37 486
Sijoitetun vapaan pääoman rahasto 22 838 25 207
Jakokelpoiset varat 59 732 65 948
Yhtiön osakepääoma muodostuu 40 745 698 osakkeesta.
Kaikilla osakkeilla on yksi ääni.
Muut liitetiedot
25 Annetut pantit, kiinnitykset ja vastuut
1 000 EUR 2023 2022
eQ Oyj:n antamat sijoitussitoumukset pääoma-
ja kiinteistörahastoihin, jäljellä oleva sitoumus 7 153 7 477
Leasing- ja vuokrasopimuksien alle vuoden vastuut 1 250 735
Leasing- ja vuokrasopimuksien yli vuoden mutta
alle viiden vuoden vastuut 4 373 5 197
Yhteensä 12 776 13 409
72eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Voitonjakoehdotus
Emoyhtiön jakokelpoiset varat 31.12.2023 olivat yhteensä 59 732 405,70 euroa,
josta voittovaroja 36 894 065,96 euroa ja jakokelpoisia varoja sijoitetun vapaan
oman pääoman rahastossa 22 838 339,74 euroa.
Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että osinkoa jaetaan 0,80 euroa osaketta
kohden. Esitystä vastaava osinko laskettuna tilinpäätöshetken osakemäärällä on
yhteensä 32 596 558,40 euroa. Osinko maksetaan kahdessa erässä.
Ensimmäinen erä, 0,40 euroa osakkeelta, maksetaan osakkeenomistajalle,
joka on osingonmaksun täsmäytyspäivänä 25.3.2024 merkittynä
Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään yhtiön osakasluetteloon.
Hallitus ehdottaa, että osingon ensimmäinen erä maksetaan 3.4.2024.
Toinen erä, 0,40 euroa osakkeelta, maksetaan lokakuussa 2024. Toinen erä
maksetaan osakkeenomistajalle, joka on osingonmaksun täsmäytyspäivänä
merkittynä Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään yhtiön osakasluetteloon.
Hallitus päättää kokouksessaan syyskuussa 2024 toisen erän osingonmaksun
täsmäytyspäivän ja maksupäivän. Täsmäytyspäivän on suunniteltu olevan
25.9.2024 ja osingon maksupäivän 2.10.2024.
Yhtiön taloudellisessa asemassa ei tilikauden päättymisen jälkeen ole tapahtunut
olennaisia muutoksia. Ehdotettu osingonjako ei hallituksen näkemyksen mukaan
vaaranna yhtiön maksukykyä.
73eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Toimintakertomuksen ja
tilinpäätöksen allekirjoitukset
Helsingissä helmikuun 5. päivänä 2024
Tilinpäätösmerkintä
Suoritetusta tilintarkastuksesta on tänään annettu kertomus.
Helsingissä helmikuun 5. päivänä 2024
KPMG Oy Ab
Tilintarkastusyhteisö
Tuomas Ilveskoski
KHT
Janne Larma
Hallituksen puheenjohtaja
Nicolas Berner Timo Kokkila Tomas von Rettig
Georg Ehrnrooth
Hallituksen varapuheenjohtaja
Mikko Koskimies
Toimitusjohtaja
Päivi Arminen
74eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Tilintarkastuskertomus
eQ Oyj:n yhtiökokoukselle
Tilinpäätöksen tilintarkastus
Lausunto
Olemme tilintarkastaneet eQ Oyj:n (y-tunnus 1625441-9) tilinpäätöksen tilikaudelta 1.1.–31.12.2023. Tilinpäätös sisältää konsernin
taseen, tuloslaskelman, laajan tuloslaskelman, laskelman oman pääoman muutoksista, rahavirtalaskelman ja liitetiedot, mukaan lukien
olennainen tilinpäätöksen laatimisperiaatteita koskeva, sekä emoyhtiön taseen, tuloslaskelman, rahoituslaskelman ja liitetiedot.
Lausuntonamme esitämme, että
— konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan konsernin taloudellisesta asemasta sekä sen toiminnan tuloksesta ja
rahavirroista EU:ssa käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten IFRS-tilinpäätösstandardien mukaisesti,
— tilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan emoyhtiön toiminnan tuloksesta ja taloudellisesta asemasta Suomessa voimassa olevien
tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset.
Lausuntomme on ristiriidaton hallitukselle annetun lisäraportin kanssa.
Lausunnon perustelut
Olemme suorittaneet tilintarkastuksen Suomessa noudatettavan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti. Hyvän tilintarkastustavan
mukaisia velvollisuuksiamme kuvataan tarkemmin kohdassa Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa.
Olemme riippumattomia emoyhtiöstä ja konserniyrityksistä niiden Suomessa noudatettavien eettisten vaatimusten mukaisesti, jotka
koskevat suorittamaamme tilintarkastusta ja olemme täyttäneet muut näiden vaatimusten mukaiset eettiset velvollisuutemme.
Emoyhtiölle ja konserniyrityksille suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut ovat parhaan tietomme ja käsityksemme
mukaan olleet Suomessa noudatettavien, näitä palveluja koskevien säännösten mukaisia, emmekä ole suorittaneet EU-asetuksen
537/2014 5 artiklan 1 kohdassa tarkoitettuja kiellettyjä palveluja. Suorittamamme muut kuin tilintarkastuspalvelut on esitetty
konsernitilinpäätöksen liitetiedossa 12.
Käsityksemme mukaan olemme hankkineet lausuntomme perustaksi tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa
tilintarkastusevidenssiä.
Olennaisuus
Tarkastuksemme laajuuteen on vaikuttanut soveltamamme olennaisuus. Olennaisuus on määritetty perustuen ammatilliseen
harkintaamme ja se ohjaa tarkastustoimenpiteiden luonteen, ajoituksen ja laajuuden määrittämisessä, sekä todettujen
virheellisyyksien vaikutusten arvioimisessa suhteessa tilinpäätökseen kokonaisuutena. Olennaisuuden taso perustuu arvioomme
sellaisten virheellisyyksien suuruudesta, joilla yksin tai yhdessä voisi kohtuudella odottaa olevan vaikutusta tilinpäätöksen käyttäjien
tekemiin taloudellisiin päätöksiin. Olemme ottaneet huomioon myös sellaiset virheellisyydet, jotka laadullisten seikkojen vuoksi ovat
mielestämme olennaisia tilinpäätöksen käyttäjille.
Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat
Tilintarkastuksen kannalta keskeiset seikat ovat seikkoja, jotka ammatillisen harkintamme mukaan ovat olleet merkittävimpiä
tarkastuksen kohteena olevan tilikauden tilintarkastuksessa. Nämä seikat on otettu huomioon tilinpäätökseen kokonaisuutena
kohdistuneessa tilintarkastuksessamme sekä laatiessamme siitä annettavaa lausuntoa, emmekä anna näistä seikoista erillistä
lausuntoa. EU-asetuksen 537/2014 10 artiklan 2 kohdan c alakohdan mukaiset merkittävät olennaisen virheellisyyden riskit sisältyvät
alla kuvattuihin tilintarkastuksen kannalta keskeisiin seikkoihin.
Olemme ottaneet tilintarkastuksessamme huomioon riskin siitä, että johto sivuuttaa kontrolleja. Tähän on sisältynyt arviointi
siitä, onko viitteitä sellaisesta johdon tarkoitushakuisesta suhtautumisesta, josta aiheutuu väärinkäytöksestä johtuvan olennaisen
virheellisyyden riski.
75eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
TILINTARKASTUKSEN KANNALTA KESKEISET SEIKAT KUINKA KYSEISIÄ SEIKKOJA KÄSITELTIIN TILINTARKASTUKSESSA
Palkkiotuottojen tulouttaminen (konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteet ja liitetieto 5)
— eQ-konsernin hallinnoimat varat oikeuttavat
hallinnointipalkkiotuottoihin asiakkaiden kanssa solmittujen
sopimusten perusteella. Hallinnointipalkkiotuotot muodostavat
merkittävän erän konsernin tuloslaskelmassa.
— Hallinnoitavien varojen tuottopalkkiot sekä corporate
finance -toiminnan palkkiot ovat merkittävä erä konsernin
tuloksen muodostumisen kannalta ja ne saattavat vaihdella
huomattavasti vuosien välillä.
— Palkkiotuottojen laskenta tapahtuu sopimus- ja muiden
lähtötietojen pohjalta järjestelmäperäisesti, jolloin ICT-
järjestelmien kontrolliympäristön toimivuudella on olennainen
merkitys laskennan oikeellisuuden kannalta.
— Palkkiotuottojen oikea-aikainen tulouttaminen oikean-
määräisenä on keskeistä tilinpäätöksen oikeellisuuden kannalta.
— Olemme perehtyneet palkkiotuottoihin liittyviin
liiketoimintaprosesseihin ja tarkastaneet ICT-järjestelmien
keskeisimpiä kontrolleja. Tarkastustoimenpiteisiimme on
kuulunut myös osakirjanpitojärjestelmien ja pääkirjanpidon
tietojen vertaaminen toisiinsa, palkkiotuottojen
aineistotarkastusta sekä tuottojen tuloutusajankohdan ja
tuloutetun määrän oikeellisuuden arvioimista.
— Corporate finance -palkkioiden osalta olemme arvioineet
projektiseurantaa ja sopimusten perusteella tarkastaneet
projektien tuloutuksen ajankohtaa ja tuloutettujen
palkkioiden määrää.
— Olemme tarkastaneet tuottopalkkioiden laskentamallin ja
verranneet laskennassa sovellettuja parametreja yksittäisiin
rahastosopimuksiin tai sijoitusrahastojen sääntöihin.
— Olemme tarkastaneet palkkiotuottojen kirjanpitokäsittelyä
ja liitetietojen asianmukaisuutta suhteessa IFRS 15
-standardin vaatimuksiin.
Sijoitusten arvostus (konsernitilinpäätöksen laatimisperiaatteet sekä liitetiedot 16, 26–29)
— Sijoitusten käypien arvojen määrittäminen perustuu eQ-
konsernin tilinpäätöksen laadintaperiaatteissa kuvattuihin
arvostusperiaatteisiin. Sijoitusomaisuuteen sisältyy
epälikvidejä omaisuuseriä, joiden arvostus saadaan sijoituksia
hallinnoivilta varainhoitajilta. IFRS 9 -standardin mukaisesti
omanpääomanehtoisten sijoitusten arvonmuutokset
kirjataan tulosvaikutteisesti.
— Sijoitusomaisuus on merkittävä erä tilinpäätöksessä, minkä
johdosta sen arvostus on määritelty tilintarkastuksen kannalta
keskeiseksi seikaksi.
— Olemme arvioineet sijoitusten arvostusprosessia ja
tilinpäätöksen laadintaperiaatteiden soveltamista sekä
tarkastaneet kirjanpitokäsittelyn yhdenmukaisuutta suhteessa
IFRS 9 -standardin vaatimuksiin.
— Tilinpäätöksen osalta olemme tarkastaneet, että
tilinpäätöksessä käytetyt käyvät arvot vastaavat rahastojen
varainhoitajien ilmoittamia arvostuksia. Olemme täsmäyttäneet
pääomarahastojen tasearvot rahastojen erillisseurantaan.
— Olemme lisäksi arvioineet sijoituksia koskevien
liitetietojen asianmukaisuutta.
Tilinpäätöstä koskevat hallituksen ja toimitusjohtajan velvollisuudet
Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat tilinpäätöksen laatimisesta siten, että konsernitilinpäätös antaa oikean ja riittävän kuvan EU:ssa
käyttöön hyväksyttyjen kansainvälisten IFRS-tilinpäätösstandardien mukaisesti ja siten, että tilinpäätös antaa oikean ja riittävän
kuvan Suomessa voimassa olevien tilinpäätöksen laatimista koskevien säännösten mukaisesti ja täyttää lakisääteiset vaatimukset.
Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat myös sellaisesta sisäisestä valvonnasta, jonka ne katsovat tarpeelliseksi voidakseen laatia
tilinpäätöksen, jossa ei ole väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvaa olennaista virheellisyyttä.
Hallitus ja toimitusjohtaja ovat tilinpäätöstä laatiessaan velvollisia arvioimaan emoyhtiön ja konsernin kykyä jatkaa toimintaansa ja
soveltuvissa tapauksissa esittämään seikat, jotka liittyvät toiminnan jatkuvuuteen ja siihen, että tilinpäätös on laadittu toiminnan
jatkuvuuteen perustuen. Tilinpäätös laaditaan toiminnan jatkuvuuteen perustuen, paitsi jos emoyhtiö tai konserni aiotaan purkaa tai
toiminta lakkauttaa tai ei ole muuta realistista vaihtoehtoa kuin tehdä niin.
Tilintarkastajan velvollisuudet tilinpäätöksen tilintarkastuksessa
Tavoitteenamme on hankkia kohtuullinen varmuus siitä, onko tilinpäätöksessä kokonaisuutena väärinkäytöksestä tai virheestä
johtuvaa olennaista virheellisyyttä, sekä antaa tilintarkastuskertomus, joka sisältää lausuntomme. Kohtuullinen varmuus on
korkea varmuustaso, mutta se ei ole tae siitä, että olennainen virheellisyys aina havaitaan hyvän tilintarkastustavan mukaisesti
suoritettavassa tilintarkastuksessa. Virheellisyyksiä voi aiheutua väärinkäytöksestä tai virheestä, ja niiden katsotaan olevan
olennaisia, jos niiden yksin tai yhdessä voisi kohtuudella odottaa vaikuttavan taloudellisiin päätöksiin, joita käyttäjät tekevät
tilinpäätöksen perusteella.
Hyvän tilintarkastustavan mukaiseen tilintarkastukseen kuuluu, että käytämme ammatillista harkintaa ja säilytämme ammatillisen
skeptisyyden koko tilintarkastuksen ajan. Lisäksi:
— Tunnistamme ja arvioimme väärinkäytöksestä tai virheestä johtuvat tilinpäätöksen olennaisen virheellisyyden riskit,
suunnittelemme ja suoritamme näihin riskeihin vastaavia tilintarkastustoimenpiteitä ja hankimme lausuntomme perustaksi
tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä. Riski siitä, että väärinkäytöksestä johtuva olennainen
virheellisyys jää havaitsematta, on suurempi kuin riski siitä, että virheestä johtuva olennainen virheellisyys jää havaitsematta, sillä
väärinkäytökseen voi liittyä yhteistoimintaa, väärentämistä, tietojen tahallista esittämättä jättämistä tai virheellisten tietojen
esittämistä taikka sisäisen valvonnan sivuuttamista.
— Muodostamme käsityksen tilintarkastuksen kannalta relevantista sisäisestä valvonnasta pystyäksemme suunnittelemaan
olosuhteisiin nähden asianmukaiset tilintarkastustoimenpiteet mutta emme siinä tarkoituksessa, että pystyisimme antamaan
lausunnon emoyhtiön tai konsernin sisäisen valvonnan tehokkuudesta.
— Arvioimme sovellettujen tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden asianmukaisuutta sekä johdon tekemien kirjanpidollisten arvioiden ja
niistä esitettävien tietojen kohtuullisuutta.
— Teemme johtopäätöksen siitä, onko hallituksen ja toimitusjohtajan ollut asianmukaista laatia tilinpäätös perustuen
oletukseen toiminnan jatkuvuudesta, ja teemme hankkimamme tilintarkastusevidenssin perusteella johtopäätöksen siitä,
76eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
esiintyykö sellaista tapahtumiin tai olosuhteisiin liittyvää olennaista epävarmuutta, joka voi antaa merkittävää aihetta epäillä
emoyhtiön tai konsernin kykyä jatkaa toimintaansa. Jos johtopäätöksemme on, että olennaista epävarmuutta esiintyy, meidän
täytyy kiinnittää tilintarkastuskertomuksessamme lukijan huomiota epävarmuutta koskeviin tilinpäätöksessä esitettäviin
tietoihin tai, jos epävarmuutta koskevat tiedot eivät ole riittäviä, mukauttaa lausuntomme. Johtopäätöksemme perustuvat
tilintarkastuskertomuksen antamispäivään mennessä hankittuun tilintarkastusevidenssiin. Vastaiset tapahtumat tai olosuhteet
voivat kuitenkin johtaa siihen, ettei emoyhtiö tai konserni pysty jatkamaan toimintaansa.
— Arvioimme tilinpäätöksen, kaikki tilinpäätöksessä esitettävät tiedot mukaan lukien, yleistä esittämistapaa, rakennetta ja sisältöä ja
sitä, kuvastaako tilinpäätös sen perustana olevia liiketoimia ja tapahtumia siten, että se antaa oikean ja riittävän kuvan.
— Hankimme tarpeellisen määrän tarkoitukseen soveltuvaa tilintarkastusevidenssiä konserniin kuuluvia yhteisöjä tai liiketoimintoja
koskevasta taloudellisesta informaatiosta pystyäksemme antamaan lausunnon konsernitilinpäätöksestä. Vastaamme konsernin
tilintarkastuksen ohjauksesta, valvonnasta ja suorittamisesta. Vastaamme tilintarkastuslausunnosta yksin.
Kommunikoimme hallintoelinten kanssa muun muassa tilintarkastuksen suunnitellusta laajuudesta ja ajoituksesta sekä merkittävistä
tilintarkastushavainnoista, mukaan lukien mahdolliset sisäisen valvonnan merkittävät puutteellisuudet, jotka tunnistamme
tilintarkastuksen aikana.
Lisäksi annamme hallintoelimille vahvistuksen siitä, että olemme noudattaneet riippumattomuutta koskevia relevantteja eettisiä
vaatimuksia, ja kommunikoimme niiden kanssa kaikista suhteista ja muista seikoista, joiden voi kohtuudella ajatella vaikuttavan
riippumattomuuteemme, ja soveltuvissa tapauksissa niihin liittyvistä varotoimista.
Päätämme, mitkä hallintoelinten kanssa kommunikoiduista seikoista olivat merkittävimpiä tarkasteltavana olevan tilikauden
tilintarkastuksessa ja näin ollen ovat tilintarkastuksen kannalta keskeisiä. Kuvaamme kyseiset seikat tilintarkastuskertomuksessa,
paitsi jos säädös tai määräys estää kyseisen seikan julkistamisen tai kun äärimmäisen harvinaisissa tapauksissa toteamme, ettei
kyseisestä seikasta viestitä tilintarkastuskertomuksessa, koska siitä aiheutuvien epäedullisten vaikutusten voisi kohtuudella odottaa
olevan suuremmat kuin tällaisesta viestinnästä koituva yleinen etu.
Muut raportointivelvoitteet
Tilintarkastustoimeksiantoa koskevat tiedot
Olemme toimineet yhtiökokouksen valitsemana tilintarkastajana 1.1.2014 alkaen yhtäjaksoisesti 10 vuotta.
Muu informaatio
Hallitus ja toimitusjohtaja vastaavat muusta informaatiosta. Muu informaatio käsittää toimintakertomuksen ja vuosikertomukseen
sisältyvän informaation, mutta se ei sisällä tilinpäätöstä eikä sitä koskevaa tilintarkastuskertomustamme. Olemme saaneet
toimintakertomuksen käyttöömme ennen tämän tilintarkastuskertomuksen antamispäivää, ja odotamme saavamme vuosikertomuksen
käyttöömme kyseisen päivän jälkeen. Tilinpäätöstä koskeva lausuntomme ei kata muuta informaatiota.
Velvollisuutenamme on lukea edellä yksilöity muu informaatio tilinpäätöksen tilintarkastuksen yhteydessä ja tätä tehdessämme
arvioida, onko muu informaatio olennaisesti ristiriidassa tilinpäätöksen tai tilintarkastusta suoritettaessa hankkimamme tietämyksen
kanssa tai vaikuttaako se muutoin olevan olennaisesti virheellistä. Toimintakertomuksen osalta velvollisuutenamme on lisäksi arvioida,
onko toimintakertomus laadittu sen laatimiseen sovellettavien säännösten mukaisesti.
Lausuntonamme esitämme, että toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen tiedot ovat yhdenmukaisia ja että toimintakertomus on
laadittu toimintakertomuksen laatimiseen sovellettavien säännösten mukaisesti.
Jos teemme ennen tilintarkastuskertomuksen antamispäivää käyttöömme saamaamme muuhun informaatioon kohdistamamme työn
perusteella johtopäätöksen, että kyseisessä muussa informaatiossa on olennainen virheellisyys, meidän on raportoitava tästä seikasta.
Meillä ei ole tämän asian suhteen raportoitavaa.
Muut lausunnot
Puollamme tilinpäätöksen vahvistamista. Hallituksen esitys taseen osoittaman voiton käyttämisestä sekä muun vapaan
oman pääoman jakamisesta on osakeyhtiölain mukainen. Puollamme vastuuvapauden myöntämistä hallituksen jäsenille sekä
toimitusjohtajalle tarkastamaltamme tilikaudelta.
Helsingissä 5. helmikuuta 2024
KPMG OY AB
Tuomas Ilveskoski
KHT
77eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä 2023
Johdanto
eQ Oyj (yhtiö) on suomalainen julkinen osakeyhtiö, jonka osakkeet on listattu Nasdaq
Helsinki Oy:ssä (Helsingin pörssi).
Tämä selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä (Corporate Governance Statement) on
laadittu erillisenä hallituksen toimintakertomuksesta. eQ Oyj:n hallitus on käsitellyt
tämän hallinto- ja ohjausjärjestelmää koskevan selvityksen 5.2.2024. Tämä selvitys ja
muut hallinnointikoodin mukaan esitettävät tiedot sekä yhtiön tilinpäätös, hallituksen
toimintakertomus ja tilintarkastuskertomus ovat saatavilla eQ Oyj:n internetsivuilla
(www.eQ.fi). Tämä selvitys ei ole osa virallista tilinpäätöstä.
Pörssiyhtiöitä koskevien lakien ja määräysten lisäksi eQ Oyj on vuodelta 2023
noudattanut Arvopaperimarkkinayhdistys ry:n 1.1.2020 voimaan tullutta Suomen
listayhtiöiden hallinnointikoodia 2020. Koodi on kokonaisuudessaan nähtävillä
Arvopaperimarkkinayhdistyksen internetsivuilla osoitteessa www.cgfinland.fi.
Vuonna 2023 eQ Oyj noudatti Suomen listayhtiöiden hallinnointikoodia
2020 poikkeuksetta.
Hallinnointia koskevat kuvaukset
Yhtiökokous
Yhtiökokous on eQ Oyj:n ylin päätöksentekoelin, jossa osakkeenomistajat osallistuvat
yhtiön ohjaukseen ja valvontaan. Tilikauden aikana yhtiössä järjestetään yksi
varsinainen yhtiökokous ja tarvittaessa ylimääräinen yhtiökokous. Osakkeenomistajat
käyttävät puhe- ja äänioikeuttaan yhtiökokouksessa.
eQ Oyj antaa etukäteen riittävästi tietoa osakkeenomistajille yhtiökokouksessa
käsiteltävistä asioista. Etukäteistietoja annetaan yhtiökokouskutsussa,
muissa tiedotteissa ja yhtiön kotisivuilla. Yhtiökokous järjestetään siten, että
osakkeenomistajat voivat tehokkaasti käyttää omistajaoikeuksiaan. Tavoitteena on,
että toimitusjohtaja, hallituksen puheenjohtaja ja riittävä määrä hallituksen jäseniä
ovat läsnä yhtiökokouksessa. Hallituksen jäseneksi ensimmäistä kertaa ehdolla oleva
henkilö osallistuu valinnasta päättävään yhtiökokoukseen, ellei hänen poissaololleen
ole painavia syitä.
eQ Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 27.3.2023.
Hallitus
Hallituksen kokoonpano
Yhtiökokous valitsee hallituksen jäsenet. Hallitukselle ilmoitetut jäsenehdokkaat
ilmoitetaan yhtiökokouskutsussa, jos ehdokasta kannattavat osakkeenomistajat,
joilla on vähintään 10 prosenttia yhtiön osakkeiden tuottamasta äänimäärästä ja
ehdokas on antanut suostumuksensa valintaan. Yhtiökokouskutsun toimittamisen
jälkeen asetetut ehdokkaat julkistetaan erikseen. Yhtiö ilmoittaa hallinto- ja
ohjausjärjestelmää koskevassa selvityksessä tilikauden aikana pidettyjen hallituksen
kokousten lukumäärän sekä jäsenten keskimääräisen osallistumisen hallituksen
kokouksiin. Hallituksen jäsenet valitaan vuodeksi kerrallaan.
Yhtiön yhtiöjärjestyksessä ei ole määrätty hallituksen jäsenten asettamisesta
erityisessä järjestyksessä. eQ Oyj:n suurimmat osakkeenomistajat, jotka edustavat
pääsääntöisesti vähintään puolta yhtiön osakkeiden lukumäärästä ja niiden
edustamista äänistä tekevät yhtiökokoukselle ehdotuksen hallituksen jäsenten
lukumäärästä, hallituksen jäsenistä sekä heidän palkitsemisestaan.
Hallituksen jäseneksi valittavalla on oltava tehtävän edellyttämä pätevyys
sekä riittävästi aikaa tehtävän hoitamiseen. Yhtiö edesauttaa hallituksen
työskentelyä antamalla hallituksen jäsenille riittävät tiedot yhtiön toiminnasta.
eQ Oyj:n hallitukseen voidaan valita 5–7 jäsentä. Hallitus valitsee keskuudestaan
puheenjohtajan. eQ Oyj:n hallituksella on päätoiminen puheenjohtaja, jonka tehtäviin
kuuluu puheenjohtajuuden lisäksi muun muassa eQ:n strategian kehittäminen yhdessä
toimitusjohtajan kanssa. Hallituksen jäsenten valinta ja valinnan valmistelu kuuluvat
viime kädessä yksinomaan eQ Oyj:n yhtiökokoukselle.
Yhtiö ilmoittaa hallituksen jäsenistä seuraavat henkilö- ja omistustiedot: nimi,
sukupuoli, syntymävuosi, koulutus, päätoimi, keskeinen työkokemus, kansainvälinen
kokemus, hallituksen jäsenyyden alkamisaika, keskeisimmät luottamustehtävät sekä
osakeomistukset yhtiössä. Lisäksi ilmoitetaan mahdollinen riippuvuus yhtiöstä tai
yhtiön merkittävistä osakkeenomistajista sekä perusteet, joiden vuoksi hallituksen
jäsenen ei katsota olevan riippumaton.
Yhtiökokouksessa 27.3.2023 seuraavat jäsenet valittiin hallitukseen:
Janne Larma, s. 1965, mies, hallituksessa vuodesta 2021, hallituksen puheenjohtaja
24.3.2021 alkaen, KTM
Keskeiset luottamustehtävät: Notalar Oy, hallituksen puheenjohtaja, 1995-; Inkoo
Shipping Oy Ab, hallituksen jäsen, 2014–; Rettig Group Oy Ab, hallituksen jäsen,
2020–; Svenska handelshögskolan, hallituksen jäsen, 2019-; Meripuolustussäätiö SR,
hallituksen jäsen. 2017–.
Keskeinen työkokemus: eQ Oyj, toimitusjohtaja, 2011–2021; Advium Corporate
Finance Oy, toimitusjohtaja, 2000–; eQ Pankki, johtoryhmän jäsen, 2004–2009;
Enskilda Securities, investointipankkitoiminnan johtotehtävät, 1998–2000;
79eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Alfred Berg, investointipankkitoiminta, 1993–1998; Kansallis-Osake-Pankki,
investointipankkitoiminta, 1988–1992.
Janne Larma ei ole riippumaton yhtiöstä, sillä hän on yhtiöön vakituisessa toimisuhteessa oleva
päätoiminen hallituksen puheenjohtaja, hän on ollut yhtiön toimisuhteinen toimitusjohtaja
2011–2021 ja lisäksi hän on mukana yhtiön toimivan johdon kanssa samassa optio-ohjelmassa.
Janne Larma ei ole riippumaton yhtiön merkittävästä osakkeenomistajasta Chilla Capital
S.A.:sta, jossa hän on merkittävä osakkeenomistaja.
Georg Ehrnrooth, s. 1966, mies, hallituksessa vuodesta 2011, hallituksen
varapuheenjohtaja, Agrologi
Keskeiset luottamustehtävät: Byggmästare Anders J Ahlström Holding AB (publ),
hallituksen jäsen, 2023–; Sampo Oyj, hallituksen jäsen, 2020–; Louise ja Göran
Ehrnroothin säätiö, hallituksen puheenjohtaja, 2013–; Fennogens Investments S.A,
hallituksen puheenjohtaja, 2009–; Anders Wall Säätiö, hallituksen jäsen, 2008–;
Paavo Nurmi säätiö, hallituksen jäsen, 2005; Topsin Investments S.A., hallituksen
puheenjohtaja, 1998–.
Keskeinen työkokemus: Johtotehtävät perheen omistusyhtiöissä vastuualueena
rahoitus ja sijoitukset, 2008–; eQ Oyj ja eQ Pankki Oy, toimitusjohtaja, 2005.
Georg Ehrnrooth ei ole riippumaton yhtiöstä perustuen siihen, että hän on ollut yli kymmenen
vuotta yhtäjaksoisesti yhtiön hallituksessa, joista kuusi vuotta puheenjohtajana ja kaksi
vuotta varapuheenjohtajana. Lisäksi Georg Ehrnrooth ei ole riippumaton yhtiön merkittävästä
osakkeenomistajasta Fennogens Investments S.A.:sta, jossa hän on merkittävä omistaja.
Päivi Arminen, s. 1978, nainen, hallituksessa vuodesta 2023, KTM
Keskeiset luottamustehtävät: Interogo Holding AG, Infrastruktuurisijoitukset,
sijoituskomitean jäsen, 2023–.
Keskeinen työkokemus: EQT Partners AB, Infrastruktuurisijoitusten yksikkö,
Managing Director, Director, Associate 2008–2021; Danske Bank A/S / Sampo
Pankki Oyj, Velkapääomamarkkinat-yksikkö, Vice President, Assistant Vice President,
2005–2008; Evli Oyj, osakeanalyytikko, 2004–2005.
Riippumaton yhtiöstä ja yhtiön merkittävistä osakkeenomistajista.
Nicolas Berner, s. 1972, mies, hallituksessa vuodesta 2013, OTK
Keskeiset luottamustehtävät: Berner Oy, hallituksen jäsen, 2006–.
Keskeinen työkokemus: Berner Oy, hallinto- ja kehitysjohtaja, 2011–; Hannes
Snellman Asianajotoimisto Oy, partner, 1998–2011.
Riippumaton yhtiöstä ja yhtiön merkittävistä osakkeenomistajista.
Timo Kokkila, s. 1979, mies, hallituksessa vuodesta 2016, Diplomi-insinööri
Keskeiset luottamustehtävät: Keskinäinen eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen,
hallituksen jäsen, 2017–; Valmet Automotive Oy, hallituksen jäsen, 2016–;
SRV Yhtiöt Oyj, hallituksen varapuheenjohtaja 2021– ja jäsen, 2010–; Pontos Oy,
hallituksen jäsen, 2007–.
Keskeinen työkokemus: Pontos Group, toimitusjohtaja, 2016–; Pontos Group,
sijoitusjohtaja, 2011–2015; SRV Yhtiöt Oyj, hankekehityspäällikkö, 2008–2011;
SRV Yhtiöt Oyj, kehitysinsinööri, 2006–2008; Kampin Keskus Oy, suunnittelija,
2004–2006.
Riippumaton yhtiöstä ja yhtiön merkittävistä osakkeenomistajista.
Tomas von Rettig, s. 1980, mies, hallituksessa vuodesta 2019, BBA (Bachelor of
Business Administration), CEFA -tutkinto
Keskeiset luottamustehtävät: Purmo Group Oyj, hallituksen puheenjohtaja, 2016–;
Rettig Capital Oy Ab, hallituksen jäsen, 2014–.
Keskeinen työkokemus: Rettig Group Oy Ab, toimitusjohtaja, 2016–2019; Rettig
Group Oy Ab, kehitysjohtaja, yritysrahoitus- ja kehitysjohtaja, 2011–2015; Rettig
Asset Management Oy Ab, salkunhoitaja, vanhempi salkunhoitaja 2008–2011;
Skandinaviska Enskilda Banken, Middle Office -toiminto 2006–2008.
Riippumaton yhtiöstä, mutta ei riippumaton merkittävistä osakkeenomistajista. Tomas von
Rettig on yhtiön merkittävän osakkeenomistajan Rettig Group Oy Ab:n emoyhtiön Rettig
Capital Oy Ab:n osakkeenomistaja ja hallituksen jäsen.
Hallituksen jäsenten riippumattomuus
eQ Oyj:n hallituksen jäsenen on annettava hallitukselle ja yhtiölle riittävät tiedot
hänen pätevyytensä ja riippumattomuutensa arvioimiseksi sekä ilmoitettava tiedoissa
tapahtuvista muutoksista. Hallituksen jäsenten enemmistön on oltava riippumattomia
yhtiöstä, ja vähintään kahden yhtiöstä riippumattoman hallituksen jäsenen on oltava
riippumattomia myös yhtiön merkittävistä osakkeenomistajista. Hallitus arvioi
jäsentensä riippumattomuuden ja riippumattomuuden arvioinnissa otetaan kaikissa
tilanteissa huomioon myös jäsenen lähipiiriin kuuluvien yksityisten henkilöiden tai
oikeushenkilöiden vastaavat olosuhteet. Yhtiöön rinnastetaan yhtiön kanssa samaan
konserniin kuuluvat yhtiöt.
Hallituksen jäsenistä Nicolas Berner on ollut yhtiön hallituksen jäsenenä
yhtäjaksoisesti yli kymmenen vuoden ajan. Hallituksen tekemän kokonaisarvioinnin
perustella hallituksen jäsenen riippumattomuuden ei katsota vaarantuneen pitkän
hallitusjäsenyyden vuoksi, eikä muita seikkoja ole havaittu, jotka heikentäisivät
jäsenen riippumattomuutta.
Yhtiön kuudesta hallituksen jäsenestä neljä (Päivi Arminen, Nicolas Berner,
Timo Kokkila ja Tomas von Rettig) on riippumattomia yhtiöstä ja kolme yhtiöstä
riippumatonta hallituksen jäsentä (Päivi Arminen, Nicolas Berner ja Timo Kokkila)
ovat riippumattomia myös yhtiön merkittävistä osakkeenomistajista. Arvio kunkin
hallituksen jäsenen riippumattomuudesta sekä perustelut sille, miksi hallituksen
jäsenen ei katsota olevan riippumaton, löytyvät edeltä kunkin hallituksen jäsenen
tiedoista sekä yhtiön verkkosivuilta.
Hallituksen jäsenten omistukset yhtiössä
Hallituksen jäsenten ja heidän määräysvaltayhteisöjensä osakkeet ja osakeperusteiset
oikeudet yhtiössä tilikauden lopussa 31.12.2023:
Hallituksen jäsen Arvo-osuuslaji Omistus
Päivi Arminen Osake
3 550
Nicolas Berner Osake
90 000
Georg Ehrnrooth Osake
75 000
Timo Kokkila Osake
4 142
Janne Larma 2022 Optio-oikeus
Osake
50 000
6 165 904
Tomas von Rettig Osake
5 000
80eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Hallituksen toiminta
eQ Oyj:n hallitus on laatinut toimintaansa varten kirjallisen työjärjestyksen, jonka
keskeiset tehtävät ja periaatteet ovat seuraavat. Tehtäviensä toteuttamiseksi hallitus:
• vahvistaa yhtiön arvot ja toimintatavat ja seuraa niiden toteutumista
• vahvistaa yhtiön perusstrategian ja seuraa jatkuvasti sen ajankohtaisuutta
• hyväksyy strategian pohjalta vuosittaisen toimintasuunnitelman ja budjetin sekä
valvoo niiden toteutumista
• käsittelee ja hyväksyy osavuosikatsaukset, toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen
• määrittelee yhtiön osinkopolitiikan ja tekee yhtiökokoukselle ehdotuksen
osingon jakamisesta
• kutsuu koolle yhtiökokouksen
• tekee tarvittaessa esityksiä yhtiökokoukselle
• päättää merkittävistä investoinneista, yrityskaupoista ja divestoinneista sekä yli
kahden miljoonan euron sijoituksista
• vahvistaa organisaatiorakenteen
• nimittää ja vapauttaa tehtävistään toimitusjohtajan
• asettaa toimitusjohtajalle vuosittain henkilökohtaiset tavoitteet ja arvioi
niiden toteutumista
• nimittää ja erottaa johtoryhmän jäsenet, määrittää heidän vastuualueensa ja
päättää jäsenten palvelusuhteen ehdoista
• päättää ns. epätavanomaisista lähipiiritoimista, jotka eivät kuulu eQ:n
tavanomaiseen toimintaan ja joita ei tehdä tavanomaisin kaupallisin ehdoin
• tarkastaa ja käsittelee vähintään kerran vuodessa lähipiiritoimet
• käsittelee vähintään kerran vuodessa eQ-konsernin toimielinten
palkitsemispolitiikan ja toimittaa yhtiökokoukselle sitä koskevan luonnoksen
käsiteltäväksi vähintään neljän vuoden välein
• käsittelee vähintään kerran vuodessa eQ-konsernin palkitsemispolitiikan
• päättää toimitusjohtajan ja henkilöstön kannustinjärjestelmät sekä vuosibonukset
• käy ainakin vuosittain läpi yhtiön toimintaa liittyvät keskeiset riskit ja niiden
hallinnan sekä antaa tarvittaessa niitä koskevia ohjeita toimitusjohtajalle
• pitää vähintään kerran vuodessa yhteisen kokouksen tilintarkastajien kanssa
• kokoontuu vähintään kerran vuodessa ilman toimivan johdon läsnäoloa
• arvioi kerran vuodessa omaa toimintaansa
• arvioi jäsentensä riippumattomuuden
• vahvistaa itselleen työjärjestyksen, joka tarkistetaan vuosittain
• käsittelee muut asiat, jotka hallituksen puheenjohtaja tai toimitusjohtaja
ovat esittäneet otettaviksi kokousten esityslistalle, myös hallituksen jäsenillä
on oikeus saattaa haluamansa asia hallituksen käsiteltäväksi ilmoittamalla
siitä puheenjohtajalle.
eQ Oyj:n hallitus kokoontui tilikauden 2023 aikana yhteensä kahdeksan (8) kertaa
ja keskimääräinen osallistumisprosentti oli 98 %. Hallituksen jäsenten läsnäolo
kokouksissa 2023:
Hallituksen jäsen
Päivi Arminen 6/6
Nicolas Berner 8/8
Georg Ehrnrooth 8/8
Timo Kokkila 7/8
Lotta Kopra 2/2
Janne Larma 8/8
Tomas von Rettig 8/8
Hallituksen monimuotoisuutta koskevat periaatteet
eQ Oyj:n hallitus pyrkii osaltaan edistämään hallituksen kokoonpanon
monimuotoisuutta. Monimuotoisuutta arvioitaessa otetaan huomioon muun muassa
hallituksen jäsenten ikä ja sukupuoli, koulutustausta ja ammatillinen kokemus,
henkilökohtaiset ominaisuudet sekä tehtävän ja yhtiön toiminnan kannalta
merkityksellinen kokemus. eQ Oyj:n hallituksen määrittelemänä tavoitteena
sukupuolten tasapuolisesta edustuksesta hallituksessa on, että eQ Oyj:n hallituksessa
tulisi olla aina kumpaakin sukupuolta olevia jäseniä. Tähän tavoitteeseen pyritään
pääsemään ja sitä pyritään ylläpitämään hallituksen toimesta lähinnä viestimällä
tavoitteesta aktiivisesti eQ Oyj:n omistajakunnalle. Tilikaudella 2023 eQ Oyj:n hallitus
täytti yhtiön monimuotoisuudelle asettamia edellytyksiä mukaan lukien tavoitetta
molempien sukupuolten edustuksesta hallituksessa. Yhtiön hallituksen jäsenillä on
laaja-alaista kokemusta yhtiön toiminnan kannalta merkityksellisiltä toimialoilta,
kuten sijoitus/finanssialalta ja kiinteistöalalta. Lisäksi hallituksen jäsenten erilainen
työtausta ja koulutuspohja sekä heillä oleva kansainvälinen kokemus täydentävät
toisiaan. Hallituksen jäsenten valinta kuuluu eQ Oyj:n yhtiökokoukselle.
Yhtiön hallitus on seurannut monimuotoisuuden toteutumista tilikaudella 2023.
Toimitusjohtaja ja hänen tehtävänsä
Toimitusjohtaja hoitaa yhtiön juoksevaa hallintoa osakeyhtiölain säädösten sekä
hallituksen antamien ohjeiden ja määräysten mukaisesti. Toimitusjohtaja saa ryhtyä
yhtiön toiminnan laajuus ja laatu huomioon ottaen epätavallisiin ja laajakantoisiin
toimiin hallituksen valtuuttamana. Toimitusjohtaja huolehtii yhtiön kirjanpidon
lainmukaisuudesta ja varainhoidon luotettavasta järjestämisestä. eQ Oyj:n hallitus
nimittää toimitusjohtajan. Yhtiö ilmoittaa toimitusjohtajasta samat henkilö- ja
omistustiedot kuin hallituksen jäsenistä. eQ Oyj:llä ei ole toimitusjohtajan sijaista.
Mikko Koskimies, KTM, (s. 1967) valittiin eQ Oyj:n toimitusjohtajaksi 1.4.2021
lähtien ja hän on toiminut eQ Varainhoito Oy:n toimitusjohtajana 2012 lähtien.
Keskeiset luottamustehtävät: St1 Nordic Oy, hallituksen jäsen, 2007–; Urlus-Säätiö
Sr, hallituksen puheenjohtaja, 2012–.
Keskeinen työkokemus: toimitusjohtaja, eQ Varainhoito Oy, 2012–; Pohjola-
konsernin johtoryhmän jäsen, varainhoito-liiketoiminta-alueesta vastaava johtaja ja
Pohjola Varainhoito Oy, toimitusjohtaja, 2005–2012; Alfred Berg Omaisuudenhoito
Oy, toimitusjohtaja, 1998–2005; Nordea-konserni, useita eri johtotehtäviä,
1989–1997, joista Merita Bank Luxembourg S.A., 1993–1997.
Toimitusjohtajan ja hänen määräysvaltayhteisöjensä osakkeet ja osakeperusteiset
oikeudet yhtiössä tilikauden lopussa 31.12.2023:
Nimi Tehtävä organisaatiossa Arvo-osuuslaji Omistus
Mikko
Koskimies
Toimitusjohtaja 2018 Optio-oikeus
2022 Optio-oikeus
Osake
eQ uudet (Opt 2018)
25 000
50 000
4 250 000
50 000
Muu johtoryhmä
eQ-konsernilla on johtoryhmä, joka kokoontuu säännöllisesti. Johtoryhmä ei ole
varsinainen yhtiöoikeudellinen toimielin, mutta sillä on tosiasiallisesti merkityksellinen
asema yhtiön johdon organisaatiossa. Johtoryhmään kuuluvat yhtiön operatiivisen
liiketoiminnan johtajat ja talousjohtaja sekä lakiasioista vastaava johtaja. Johtoryhmän
pääasiallinen tehtävä on avustaa toimitusjohtajaa.
81eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
eQ-konsernin johtoryhmän kokoonpano 31.12.2023:
Mikko Koskimies, s. 1967, KTM, puheenjohtaja, eQ Oyj, toimitusjohtaja, eQ
Varainhoito Oy, toimitusjohtaja
Staffan Jåfs, s. 1974, KTM, eQ Varainhoito Oy, johtaja, pääomasijoitukset
Antti Lyytikäinen, s. 1981, KTM, eQ Oyj, talousjohtaja
Juha Surve, s. 1980, OTM, KTM, eQ Varainhoito Oy, johtaja, lakiasiat
Muuhun johtoryhmään kuuluvien henkilöiden ja heidän määräysvaltayhteisöjensä
osakkeet ja osakeperusteiset oikeudet yhtiössä tilikauden lopussa 31.12.2023:
Nimi Tehtävä organisaatiossa Arvo-osuuslaji Omistus
Staffan Jåfs Johtaja, pääomasijoitukset,
eQ Varainhoito Oy
2018 Optio-oikeus
2022 Optio-oikeus
Osake
100 000
50 000
66 778
Antti
Lyytikäinen
Talousjohtaja,
eQ Oyj
2018 Optio-oikeus
2022 Optio-oikeus
Osake
29 000
30 000
41 000
Juha Surve Johtaja, lakiasiat,
eQ Varainhoito Oy
2018 Optio-oikeus
2022 Optio-oikeus
Osake
50 000
30 000
41 500
Kuvaukset sisäisen valvonnan menettelytavoista
ja riskienhallinnan järjestelmien pääpiirteistä
Taloudelliseen raportointiprosessiin liittyvä valvonta ja riskienhallinta
Taloudellisen raportointiprosessin tavoitteena on tuottaa ajantasaista taloustietoa
ja varmistaa, että päätöksenteko perustuu luotettavaan informaatioon. Tavoitteena
on varmistaa, että tilinpäätös ja osavuosikatsaukset laaditaan sovellettavien lakien,
yleisesti hyväksyttyjen kirjanpitoperiaatteiden ja muiden listayhtiöille asetettujen
vaatimusten mukaisesti.
Taloudellisen raportointiprosessin avulla tuotetaan eQ-konsernin kuukausi- ja
neljännesvuosiraportit. eQ-konsernin tulosta ja taloudellista kehitystä
käsitellään kuukausittain konsernin johtoryhmässä. Konsernin johto esittelee
vuosineljänneksittäin eQ Oyj:n hallitukselle laskelmat konsernin tuloksesta
ja taloudellisesta asemasta. eQ Oyj:n hallitus valvoo, että taloudellinen
raportointiprosessi tuottaa laadukasta taloudellista informaatiota. eQ-konsernin
sisäisestä riskienhallinnasta vastaa toimitusjohtaja.
Konsernin tytäryhtiöt raportoivat tuloksistaan emoyhtiölle kuukausittain. Konsernin
tytäryhtiöiden kirjanpito hoidetaan keskitetysti konsernin taloushallinnossa.
Tämä auttaa konsernitasolla varmistumaan siitä, että taloudellinen raportointi
konserniyhtiöistä on luotettavaa. Konsernin osavuosikatsaukset ja tilinpäätös
laaditaan IFRS-raportointistandardien mukaisesti. Konsernin taloushallinto seuraa
IFRS-standardeissa tapahtuvia muutoksia.
Taloudellisen raportoinnin riskien hallitsemiseksi yhtiössä on kehitetty
riskiarviointien perusteella valvontatoimenpiteitä, joilla varmistutaan taloudellisen
raportoinnin luotettavuudesta. Yhtiöissä on käytössä muun muassa erilaisia
täsmäytyksiä, varmistuksia ja analyyttisiä toimenpiteitä. Konsernin taloushallinto
tekee kuukausittain tuloslaskelman ja taseen erien analyyseja sekä yritys- että
segmenttikohtaisesti. Lisäksi tehtävät liittyen vaarallisiin työyhdistelmiin on eriytetty
ja käytössä on asianmukaiset hyväksymismenettelyt ja sisäiset ohjeistukset.
Raportoinnin luotettavuutta tukevat myös raportoinnissa käytettävien järjestelmien
erilaiset kontrollit. Muita valvonnan perusperiaatteita ovat selkeä vastuunjako ja selvät
roolit sekä säännölliset raportointirutiinit.
Riskienhallinnan yleiskuvaus
Konsernin riskienhallinnan tarkoituksena on varmistaa, että yhtiön toimintaan
liittyvät riskit tunnistetaan, arvioidaan ja että riskeihin reagoidaan. eQ Oyj:n hallitus
valvoo, että toimitusjohtaja hoitaa yhtiön juoksevaa hallintoa sen antamien ohjeiden
ja määräysten mukaisesti. Lisäksi hallitus valvoo, että riskienhallinta ja valvonta on
asianmukaisesti järjestetty. Toimiva johto vastaa riskienhallintaprosessin ja valvonnan
käytännön toteuttamisesta.
eQ-konserniin kuuluu sijoituspalvelutoimintaa harjoittava ja eQ Oyj:n kokonaan
omistama tytäryhtiö eQ Varainhoito Oy. eQ Varainhoito Oy:n riskienhallinnasta
vastaa riskiasiantuntijoista koostuva pysyvä ja muusta liiketoiminnoista riippumaton
riskienhallintatoiminto, jota johtaa riskienhallintajohtaja. eQ Varainhoidossa toimii
riskienhallintajohtajan johdolla säännöllisesti kokoontuva riskienhallintatoimikunta.
Riskienhallintoimikunnan tehtäviin kuuluu mm. käsitellä riskienhallintaan liittyvät
toiminnan seurantaraportit ja päättää korjaavista toimenpiteistä sekä hyväksyä uudet
tuotteet, tuotemuutokset ja vastapuolet.
Sisäisen valvonnan yleiskuvaus
eQ Oyj:n hallitus vastaa riittävän ja toimivan sisäisen valvonnan järjestämisestä.
Sisäinen valvonta kattaa eQ-konsernin kaikki toiminnot, mikä tarkoittaa sitä, että
eQ Oyj ohjaa ja valvoo tytäryhtiöiden toimintaa varmistaakseen liiketoimintansa
tuloksen luotettavuuden. Liiketoimintaa ohjaavat koko konsernin kattavat konsernin
liiketoimintaperiaatteet, päätöksentekovaltuudet sekä yhtiön arvot. eQ Oyj:n sisäisen
valvonnan järjestämisessä on huomioitu konsernin rakenne sekä liiketoiminnan laatu
ja laajuus.
eQ-konsernin sisäinen valvontajärjestelmä käsittää taloudellisen ja muun valvonnan.
Sisäistä valvontaa toteuttavat yrityksessä hallitus, toimitusjohtaja ja muu ylin
johto sekä koko henkilökunta. Sisäisen valvonnan tavoitteena on varmistaa, että
koko konsernin toiminta on tehokasta ja tuloksellista asetettujen päämäärien ja
tavoitteiden saavuttamiseksi, raportointi on luotettavaa ja että lakeja ja säännöksiä
noudatetaan. Lisäksi sisäisellä valvonnalla pyritään varmistamaan tietojen, eQ Oyj:n
omaisuuden ja asiakkaiden varojen riittävä turvaaminen sekä asianmukaisesti
järjestetyt sisäiset menettelytavat ja tietojärjestelmät toiminnan tueksi.
eQ-konsernissa on käytössä ilmoituskanava, jonka kautta työntekijät, asiakkaat ja
muut sidosryhmät voivat ilmoittaa nimettömästi ja luottamuksellisesti eQ-konsernin
toiminnassa tapahtuneista väärinkäytöksistä tai muista epäkohdista (eQ
Whistleblower). Valtuutetut henkilöt käsittelevät ilmoitukset ja vain heillä on pääsy
ilmoitusten tietoihin. Ilmoituskanava on kokonaan yhtiön ulkopuolisella palvelimella ja
se mahdollistaa keskustelut nimettömän ilmoittajan kanssa.
Sisäinen valvonta perustuu erityisesti taloudellisiin raportteihin, johdon raportteihin,
riskiraportteihin sekä sisäisen tarkastuksen raportteihin. Yrityksen keskeistä toimintaa
ohjataan laadittujen sisäisten toimintapolitiikkojen ja -tapojen avulla.
Muut CG-selvityksessä annettavat tiedot
Sisäinen tarkastus
Sisäinen tarkastus on eQ-konsernin liiketoiminnasta riippumaton hallituksen ja
ylimmän johdon tukitoiminto. Sisäinen tarkastaja tarkastaa riskiperusteisesti
erityisesti konsernin toimiluvallisten yhtiöiden toimintaa, sisäistä valvontaa,
riskienhallintaa, johtamis- ja hallintoprosesseja sekä sääntelyn ja sisäisten ohjeiden
noudattamista keskittyen vuosittain valittuihin painopistealueisiin. Sisäinen tarkastus
82eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
raportoi tekemistään tarkastuksista toimivalle johdolle ja hallitukselle, jotka päättävät
tarkastusraportin suositusten perusteella tehtävistä korjaavista toimenpiteistä
ja seuraavat niiden toteuttamista. Sisäinen tarkastus on ulkoistettu konsernin
ulkopuoliselle palveluntarjoajalle, Oy Tuokko Ltd:lle.
Lähipiiritoimia koskevat periaatteet
eQ-konsernin konsernihallinto vastaa lähipiiriasioiden hallinnoinnista konsernitasolla
ja lähipiirirekisterin ylläpidosta eQ Oyj:n hallituksen hyväksymien lähipiiriasioiden
hallinnointia koskevien periaatteiden mukaisesti. Kunkin konserniin kuuluvan
yhtiön johto vastaa siitä, että mahdolliset lähipiiriliiketoimet tehdään konsernissa
hyväksyttyjen periaatteiden mukaisesti. eQ-konsernissa kaikki konsernin sisäiset
liiketoimet sekä lähipiiritoimet tehdään aina markkinaehtoisesti ja osana yhtiön
normaalia liiketoimintaa. Konserniyhtiöt voivat tarjota lähipiiriin kuuluville henkilöille
tai näiden määräys- ja vaikutusvaltayhteisöille palveluitaan markkinaehtoisesti
ja tavanomaiset toimeksiannot toteutetaan osana normaalia liiketoimintaa.
Lähipiiritoimet ovat hyväksyttäviä, kun ne ovat yhtiön toiminnan tarkoituksen ja
yhtiön edun mukaisia ja niille on liiketaloudellinen peruste.
Hallitus seuraa ja arvioi säännöllisesti eQ Oyj:n ja sen lähipiirin välisiä toimia ja arvioi,
miten yhtiön ja sen lähipiirin kesken tehtävät sopimukset ja muut oikeustoimet
täyttävät vaatimukset tavanomaiseen toimintaan kuulumisesta ja markkinaehdoista.
Lähipiirin jäsen on ensisijaisesti itse velvollinen huolehtimaan siitä, että hänen
tekemänsä lähipiiritoimi tulee eQ:n tietoon. Lähipiiritapahtumia seurataan eQ:ssa
myös liiketoiminnoittain ja eQ Oyj:n talousjohtaja vastaa lähipiiritoimien raportoinnista
hallitukselle vuosittain. Sellaiset lähipiiritoimet, jotka eivät kuulu eQ:n tavanomaiseen
toimintaan ja joita ei tehdä tavanomaisin kaupallisin ehdoin ovat ns. epätavanomaisia
liiketoimia. Vain eQ Oyj:n hallitus voi päättää epätavanomaisten lähipiiritoimien
toteuttamisesta. Lähipiiriluotot konserniyhtiöiden ulkopuolisille lähipiiriin kuuluville
henkilöille tai yhteisöille käsitellään aina konsernin emoyhtiön hallituksessa.
eQ noudattaa listayhtiöiden hallinnointikoodin 2020 suosituksia sekä IFRS standardien
(IAS 24) velvoitteita lähipiiriliiketoimien seurannasta. eQ esittää standardin
edellyttämällä tavalla emoyrityksen tai sijoituskohteessa yhteisen määräysvallan
tai huomattavan vaikutusvallan omaavan sijoittajan konsernitilinpäätöksessä ja
erillistilinpäätöksessä lähipiirisuhteet ja -liiketoimet ja avoimet saldot lähipiiriin
kuuluvien kanssa, jotka esitetään IFRS mukaisesti. eQ esittää lisäksi yhtiön
toimintakertomuksessa osakeyhtiölain perusteella esitettävät tiedot koskien lähipiirille
annettuja rahalainoja, vastuita ja vakuuksia sekä näiden pääasiallisia ehtoja sekä
kirjanpitoasetuksen perusteella esitettävä tiedot liiketoimista lähipiirin kanssa, jos
liiketoimet ovat olennaisia ja ne on toteutettu epätavanomaisin ehdoin.
eQ Oyj julkistaa pörssitiedotteella sellaiset lähipiiritoimet, jotka ovat merkityksellisiä
yhtiön osakkeenomistajan kannalta.
Sisäpiirihallinnon keskeiset menettelytavat
eQ Oyj noudattaa sisäpiirihallinnossaan soveltuvaa Suomen ja EU:n lainsäädäntöä
(mukaan lukien markkinoiden väärinkäyttöasetus 596/2014), Finanssivalvonnan
antamia määräyksiä ja ohjeita sekä Helsingin pörssin antamaa sisäpiiriohjetta
(sisäpiirisääntely). eQ Oyj on laatinut kaupankäynti- ja sisäpiiriohjeen. Yhtiö on
ilmoittanut sisäpiiriohjeestaan yhtiön johtohenkilöille, sisäpiiriläisille sekä laajennetun
kaupankäynnin kiellon piiriin kuuluville.
eQ Oyj:n johtohenkilöiden ja heidän lähipiirinsä on sisäpiirisääntelyn mukaisesti
ilmoitettava yhtiölle ja Finanssivalvonnalle yhtiön osakkeilla tai muilla
rahoitusvälineillä tekemistään liiketoimista. Yhtiö julkaisee saamansa tiedot
liiketoimista viipymättä pörssitiedotteella. eQ:ssa tällaisia johtohenkilöitä
(ilmoitusvelvollisia) ovat toimitusjohtaja ja hallituksen jäsenet sekä hallituksen
nimittämän johtoryhmän jäsenet. eQ ylläpitää luetteloa johtohenkilöistä ja heidän
lähipiiriinsä kulloinkin kuuluvista henkilöistä. Tämä luettelo ei ole sisäpiiriluettelo.
Yhtiössä pidetään sisäpiirisääntelyn edellyttämiä sisäpiiriluetteloja henkilöistä, joilla
on pääsy sisäpiiritietoon. Nämä sisäpiiriluettelot eivät ole julkisia. Sääntelyn vaatimia
tietoja eQ Oyj:n johtohenkilöistä sekä sisäpiiriluetteloita ylläpidetään Euroclear
Finland Oy:ssä. Sisäpiiriluetteloiden tiedot ovat Finanssivalvonnan käytettävissä
arvopaperimarkkinoiden valvonnassa.
eQ Oyj:n pysyvä sisäpiiri käsittää vain ne henkilöt, joilla on tehtävänsä tai asemansa
luonteen vuoksi jatkuva pääsy kaikkeen listayhtiön sisäpiirintietoon ja joilla on oikeus
tehdä yhtiön tulevaa kehitystä ja liiketoiminnan järjestämistä koskevia päätöksiä.
eQ:n pysyvään sisäpiiriin kuuluvat hallituksen jäsenet, toimitusjohtaja ja hallituksen
nimeämät konsernin johtoryhmän jäsenet. Sisäpiiriluetteloiden lisäksi eQ pitää
luetteloa ns. laajennetun kaupankäynnin kiellon piiriin kuuluvista henkilöistä.
eQ Oyj:n suljettu ikkuna alkaa 30 vuorokautta ennen osavuosikatsauksen
(ensimmäinen ja kolmas kvartaali), puolivuosikatsauksen tai tilinpäätöstiedotteen
julkistamishetkeä ja päättyy tuloksen julkistamispäivän päätteeksi.
eQ Oyj on ilmoittanut sisäpiiriohjeestaan yhtiön johtohenkilöille, sisäpiiriläisille
sekä laajennetun kaupankäynnin kiellon piiriin kuuluville. Yhtiöllä on nimetty
kaupankäynti- ja sisäpiirivastaava (Compliance Officer), joka hoitaa sisäpiirihallintoon,
sisäpiiriasioiden koulutuksen ja sisäpiiriluetteloiden ylläpitoon sekä kaupankäynnin
valvontaan kuuluvia tehtäviä. Henkilöstön sisäpiiriasioiden tuntemusta pidetään yllä ja
koulutustarvetta arvioidaan jatkuvasti.
Tilintarkastus
Tilintarkastajien valinta
Yhtiön hallituksen valmistelema ehdotus tilintarkastajaksi ilmoitetaan
yhtiökokouskutsussa. Mikäli tilintarkastajaehdokas ei ole hallituksen tiedossa
yhtiökokouskutsua toimitettaessa, ehdokkuus julkistetaan erikseen.
eQ Oyj:n tilintarkastajana vuonna 2023 toimi KPMG Oy Ab, tilintarkastusyhteisö ja
päävastuullisena tilintarkastajana KHT Tuomas Ilveskoski.
KPMG Oy Ab on toiminut eQ Oyj:n tilintarkastajana vuodesta 2014 lähtien ja KHT
Tuomas Ilveskoski on toiminut päävastuullisena tilintarkastajana vuoden 2021
yhtiökokouksesta alkaen. Päävastuullisen tilintarkastajan ja tilintarkastusyhteisön
toimikauden jatkamisesta päätetään vuosittain yhtiökokouksessa ja päävastuullista
tiintarkastajaa ja tarkastusyhteisöä vaihdetaan vähintään sääntelyn edellyttämällä
tavalla. eQ Oyj:n hallitus kilpailutti lakisääteisen tilintarkastuksen EU:n
tilintarkastusasetuksen (537/2014) mukaisesti tilikauden 2021 tilintarkastuksesta
koskien, jolloin Yhtiön yhtiökokous valitsi KPMG Oy Ab:n tilintarkastajaksi hallituksen
suosituksen mukaisesti.
Tilintarkastajien palkkiot
Riippumattomille tilintarkastajille on maksettu vuonna 2023 tilintarkastuksen
palveluista 93 258 euroa (2022: 94 400 euroa) ja muista kuin tilintarkastuspalveluista
14 348 euroa (2022: 10 800 euroa).
83eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Johdanto
Tämä toimielinten palkitsemisraportti on laadittu Suomen listayhtiöiden
hallinnointikoodin 2020 palkitsemista koskevien ohjeiden mukaisesti. Vuonna 2023
eQ Oyj:n hallituksen ja toimitusjohtajan palkitseminen noudatti yhtiön voimassa
olevaa toimielinten palkitsemispolitiikkaa.
eQ-konsernin palkitsemisjärjestelmä perustuu hallituksen määrittelemään
strategiaan ja pitkän aikavälin tavoitteisiin, ja se toimii yhtenä keskeisenä työkaluna
eQ-konsernin lyhyen ja pitkän aikavälin strategisten tavoitteiden saavuttamisessa.
Palkitsemisjärjestelmän tarkoituksena on osaltaan tukea eQ-konsernin hyvää,
tehokasta ja kokonaisvaltaista riskienhallintaa, erityisesti ehkäisten haitallista
riskinottoa. Lisäksi palkitsemisjärjestelmä ottaa huomioon eQ-konserniin ja
sen harjoittamaan liiketoimintaan liittyvät kestävyysriskit. Kokonaisvaltaisella
riskienhallinnalla pyritään huomioimaan mm. konserniyhtiöiden, hallinnoitavien
rahastojen ja sijoittajien tavoitteet ja edut.
eQ-konsernin vahva taloudellinen kehitys viimeisen viiden vuoden aikana on
heijastunut myös toimitusjohtajan palkitsemiseen erityisesti muuttuvien palkanosien
kasvuna. Seuraavassa taulukossa esitetään hallituksen ja toimitusjohtajan palkkioiden
kehitys verrattuna konsernin työntekijöiden keskimääräisen palkitsemisen kehitykseen
ja konsernin taloudelliseen kehitykseen viideltä edelliseltä tilikaudelta.
Palkat ja palkkiot – EUR 2023 2022 2021 2020 2019
Toimitusjohtaja
1)
1 755 389 1 944 133 1 034 689 851 669 784 613
muutos, % -10 % 88 % 21 % 9 % 26 %
Hallituksen
puheenjohtaja
2)
679 421 702 106 549 489 51 000 46 200
muutos, % -3 % 28 % 977 % 10 % 3 %
Muut hallituksen
jäsenet
3)
218 750 212 000 199 500 131 500 112 400
muutos, % 3 % 6 % 52 % 17 % 3 %
Hallitus yhteensä 898 171 914 106 748 989 182 500 158 600
muutos, % -2 % 22 % 310 % 15 % 3 %
Työntekijä
keskimäärin
4)
185 836 207 953 218 726 185 653 176 637
muutos, % -11 % -5 % 18 % 5 % 6 %
Liikevoitto – MEUR 39,7 45,7 47,7 30,8 26,3
muutos, % -13 % -4 % 55 % 17 % 17 %
1)
Maksetut palkat ja palkkiot. Palkitsemissääntelyn muutoksesta johtuen vuoden 2022 bonusmaksussa
muuttuvia palkkioita ei enää lykätty. Kaikki raportoidut luvut sisältävät maksetun palkan, luotoisedut ja
vuosibonuksen. Vuosi 2021 sisältää toimitusjohtaja Janne Larman ajalta 1.1.–31.3.2021 ja toimitusjohtaja
Mikko Koskimiehen ajalta 1.4.–31.12.2021.
2)
Hallituksen puheenjohtajan palkkiot sisältävät hallituksen päätoimisen puheenjohtajan Janne Larman
työsuhteeseen perustuvan palkan ja luontoisedut 1.4.2021 alkaen.
3)
Hallituksen jäsenten lukumäärä nousi yhdellä jäsenellä vuonna 2021.
4)
Palkkojen, palkkioiden, luontaisetujen ja vuosibonusten kokonaissumma tilikaudelta (ilman optiokuluja ja
sivukuluja sekä pl. toimitusjohtaja) jaettuna henkilöstön keskimääräisellä lukumäärällä.
Hallituksen palkitseminen
Hallituksen jäsenten palkat ja palkkiot
Yhtiökokous päättää hallituksen palkkioista. Vuoden 2023 varsinaisen yhtiökokouksen
tekemän päätöksen mukaisesti hallituksen jäsenille maksetaan palkkioita seuraavasti:
hallituksen puheenjohtajalle 5 000 euroa, hallituksen varapuheenjohtajalle
4 000 euroa ja jäsenille 3 000 euroa kuukaudessa. Yhtiökokous päätti lisäksi
maksaa hallituksen jäsenille 750 euron suuruisen kokouspalkkion kustakin
hallituksen kokouksesta, johon he osallistuvat. Hallituksen jäsenten matkustus- ja
majoituskustannukset korvataan yhtiön kulukorvauskäytännön mukaan. Palkkiot
maksetaan rahana.
Hallituksen päätoiminen puheenjohtaja on toimisuhteessa yhtiöön ja hänelle
maksetaan hallituksen jäsenyyden perusteella maksettavien palkkioiden lisäksi
toimisuhteen perusteella kiinteää rahapalkkaa (kuukausipalkka luontaisetuineen).
Toimisuhteinen hallituksen päätoiminen puheenjohtaja ei ole eQ-konsernin
tulospalkkioperusteisen vuosibonusjärjestelmän piirissä.
Toimielinten palkitsemisraportti 2023
84eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Vuonna 2023 hallituksen jäsenille on maksettu palkkioita seuraavasti:
Palkkio – EUR
Vuosipalkkio
jäsenyyden
perusteella
Kokouspalkkiot
yhteensä
Muut palkat
ja palkkiot Yhteensä
Päivi Arminen 27 000 4 500 - 31 500
Nicolas Berner 36 000 5 500 - 41 500
Georg Ehrnrooth 48 000 5 500 - 53 500
Timo Kokkila 36 000 4 750 - 40 750
Lotta Kopra 9 000 1 000 - 10 000
Janne Larma* 60 000 5 500 613 921 679 421
Tomas von Rettig 36 000 5 500 - 41 500
Yhteensä 252 000 32 250 613 921 898 171
*Muut palkat ja palkkiot sisältää hallituksen päätoimisen puheenjohtajan Janne Larman työsuhteeseen
perustuvan palkan ja luontoisedut.
Hallituksen päätoimisen puheenjohtajan osallistuminen optio-ohjelmiin
Hallituksen päätoimiselle puheenjohtajalle voidaan toimisuhteen perusteella myöntää
osakkeita, optioita tai muita osakeperusteisia oikeuksia osana päätoimisen hallituksen
puheenjohtajan pitkän aikavälin sitouttamisohjelmaa. Muilla eQ Oyj:n hallituksen
jäsenillä ei ole osakejohdannaisia tai muita palkitsemisjärjestelmiä.
eQ-konsernissa on kaksi optio-ohjelmaa: Optio-ohjelma 2018 ja Optio-ohjelma
2022, joiden perusteella optio-oikeuksia ja optioiden merkintäoikeuksia on annettu
avainhenkilöiden pitkäaikaiseksi sitouttamiseksi. eQ:n hallituksen puheenjohtaja on
molempien optio-ohjelmien piirissä. Vuosien 2018 ja 2022 optio-ohjelmien ehtojen
mukaisesti optioilla on noin kolmen vuoden pitoaika, jonka jälkeen optiot vapautuvat
käytettäväksi. Ehdoissa ei ole muita erityisehtoja optioiden omistamiseen liittyen.
Optio-ohjelma 2018
eQ Oyj:n hallituksen puheenjohtaja on Optio-ohjelman 2018 piirissä ja hänelle on alun
perin myönnetty 100 000 kappaletta optio-oikeuksia osana sitouttamisjärjestelmää.
Janne Larma on käyttänyt kaikki optio-ohjelman 2018 perustella myönnetyt optio-
oikeudet 31.12.2023 mennessä.
Osakkeiden merkintäaika optio-oikeuksilla 2018 alkoi 1.4.2022 ja päättyy 1.4.2024.
Optio-ohjelma 2022
Optio-ohjelman 2022 perusteella hallituksen puheenjohtajalle on vuonna 2022
myönnetty 50 000 kappaletta optio-oikeuksia osana sitouttamisjärjestelmää.
Optioiden merkintähinta 31.12.2023 oli 22,25 euroa.
Osakkeiden merkintäaika optio-oikeuksilla 2022 alkaa 1.4.2025 ja päättyy 30.4.2027.
Toimitusjohtajan palkitseminen
Toimitusjohtajan palkka ja muut etuudet
Hallitus nimittää yhtiön toimitusjohtajan ja päättää hänen palkastaan, eduista ja
muista toimisuhteen ehdoista. Yhtiölle on tärkeää, että toimitusjohtajan palkka on
kilpailukykyinen, sillä toimitusjohtajan sitoutuminen ja riittävät kannustimet ovat
keskeisiä yhtiön menestymisen kannalta.
Toimitusjohtajan palkitsemisjärjestelmä muodostuu kiinteästä rahapalkasta
(kuukausipalkasta luontaisetuineen) ja suoritukseen sidotusta vuosibonuksesta.
Vuosibonuksena maksettava määrä määräytyy toimitusjohtajalle kullekin vuodelle
asetettujen henkilökohtaisten tavoitteiden saavuttamisen lisäksi Varainhoito-
segmentin tuloksen perusteella. Palkitseminen ei perustu kaavamaisesti tiettyjen
mittarien toteutumiseen vaan hallituksen kokonaisarvioon. eQ Oyj:n hallitus
päättää vuosibonusten määrästä ja jaosta huomioiden mm. edellä esitetyt
palkitsemisen kriteerit.
Ennen vuotta 2020 kertyneiden ja vuotta 2021 maksettujen muuttuvien palkkioiden
maksuhetkellä voimassa olleen sääntelyn mukaan, 50 prosenttia muuttuvasta
palkkiosta tuli lykätä maksettavaksi seuraavan kolmen vuoden aikana (tasaerin
jokaisena vuotena), mikäli toimitusjohtajan muuttuvan palkkion osuus oli yli 50 000
euroa vuositasolla. Lykättävästä palkkiosta 50 prosenttia tuli sitoa eQ Oyj:n osakkeen
kurssikehitykseen lykkäysaikana. Loppuosalle mahdollisesti kerrytettävästä korosta
päättää eQ Oyj:n hallitus vuosittain. Palkitsemista koskevan sääntelyn muuttumisen
myötä vuodesta 2021 alkaen kertyneiden muuttuvien palkkioiden osalta 50 000 euroa
ylittävää osaa muuttuvasta palkkiosta ei enää lykätä ja jaksoteta.
Vuonna 2023 toimitusjohtajalle on maksettu palkkaa ja palkkioita seuraavasti:
Vuonna 2023 maksetut palkkiot – EUR
Kiinteät palkkiot Muuttuvat palkkiot
Vuosipalkka (sis. luontaisedut) Osuus kokonaispalkasta Vuosibonukset* Osuus kokonaispalkasta Yhteensä
609 400 34,7 % 1 145 989 65,3 % 1 755 389
*Vuonna 2023 maksetut vuosibonukset yhteensä. Seuraavassa taulukossa on eritelty ansaintajaksot, joilta vuonna 2023 maksetut bonukset on ansaittu. Toimitusjohtajalle kunakin vuonna maksettu vuosibonus perustuu aina edellisen
vuoden suoritukseen.
85eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Alla olevassa taulukossa on esitetty toimitusjohtaja Mikko Koskimiehelle vuonna 2023
maksettujen muuttuvien palkkioiden ansaintajaksot (sisältäen aiemmilta vuosilta
erääntyneet lykätyt palkkiot):
Vuonna 2023 maksettujen muuttuvien palkkioiden erittely – EUR
Vuodelta 2022* Vuodelta 2020* Vuodelta 2019* Yhteensä
833 056 153 372 159 561 1 145 989
*Toimitusjohtajan ansaitsema vuosibonus perustuu aina edellisen vuoden suoritukseen. Osa ilmoitetuista
palkkioista on ansaittu ennen kuin Mikko Koskimiehestä tuli toimitusjohtaja.
Seuraavassa taulukossa on esitetty toimitusjohtajan erääntyvät palkkiot (lykätyt
muuttuvat palkkiot), joita ei ole vielä maksettu 31.12.2023 mennessä. Maksamaton
lykätty muuttuva palkkio kultakin ansaintajaksolta:
Lykätyt muuttuvat palkkiot* – EUR
Vuodelta 2020
120 854
*Sisältäen kurssimuutoksen ja osinkovastikkeen. Osa ilmoitetuista palkkioista on ansaittu ennen kuin Mikko
Koskimiehestä tuli toimitusjohtaja.
Vuodelta 2023 ansaitut toimitusjohtaja Mikko Koskimiehen erääntyvät muuttuvat
palkkiot, joita ei ole vielä maksettu tämän raportin julkistamiseen mennessä, ovat
yhteensä 631 739 euroa.
Toimitusjohtajan toimisuhteen ehdot on määritetty toimitusjohtajasopimuksessa.
Toimitusjohtajasopimus voidaan irtisanoa molempien osapuolien toimesta kuuden
kuukauden irtisanomisaikaa noudattaen. Yhtiön päättäessä toimitusjohtajasopimuksen
mistä tahansa syystä tai jos sopimus päätetään yhtiön ja toimitusjohtajan yhteisestä
sopimuksesta, on toimitusjohtajalla oikeus hänen sopimuksen päättämistä edeltävän
kuuden kuukauden kokonaispalkkaansa vastaavaan erokorvaukseen, joka maksetaan
sopimuksen päättymispäivänä.
Toimitusjohtajan eläkeikä ja eläkkeen määrä määräytyvät TyEL:n mukaan.
Toimitusjohtajalla ei ole lisäeläkejärjestelmää.
Toimitusjohtajan osallistuminen optio-ohjelmiin
eQ-konsernissa on kaksi optio-ohjelmaa: Optio-ohjelma 2018 ja Optio-ohjelma
2022, joiden perusteella optio-oikeuksia ja optioiden merkintäoikeuksia on
annettu avainhenkilöiden pitkäaikaiseksi sitouttamiseksi. eQ:n toimitusjohtaja on
molempien optio-ohjelmien piirissä. Vuosien 2018 ja 2022 optio-ohjelmien ehtojen
mukaisesti optioilla on noin kolmen vuoden pitoaika, jonka jälkeen optiot vapautuvat
käytettäväksi. Ehdoissa ei ole muita erityisehtoja optioiden omistamiseen liittyen.
Optio-ohjelma 2018
eQ Oyj:n toimitusjohtaja on Optio-ohjelman 2018 piirissä ja hänelle on alun perin
myönnetty 100 000 kappaletta optio-oikeuksia osana sitouttamisjärjestelmää. Mikko
Koskimies on käyttänyt Optio-ohjelman 2018 perustella myönnetyistä optio-
oikeuksista 75 000 kappaletta 31.12.2023 mennessä.
Osakkeiden merkintäaika optio-oikeuksilla 2018 alkoi 1.4.2022 ja päättyy 1.4.2024.
Optio-ohjelma 2022
Optio-ohjelman 2022 perusteella toimitusjohtajalle on vuonna 2022 myönnetty
50 000 kappaletta optio-oikeuksia osana sitouttamisjärjestelmää. Optioiden
merkintähinta 31.12.2022 oli 22,25 euroa.
Osakkeiden merkintäaika optio-oikeuksilla 2022 alkaa 1.4.2025 ja päättyy 30.4.2027.
86
eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Janne Larma
Hallituksen puheenjohtaja
Hallituksessa vuodesta 2021
Syntymävuosi: 1965
Koulutus:
Kauppatieteiden maisteri, Hanken Svenska handelshögskolan
Keskeinen työkokemus:
2011–2021 eQ Oyj, toimitusjohtaja
2004–2009 eQ Pankki, johtoryhmän jäsen
2000– Advium Corporate Finance Oy, toimitusjohtaja
1998–2000 Enskilda Securities, investointipankkitoiminnan
johtotehtävät
1993–1998 Alfred Berg, investointipankkitoiminta
1988–1992 Kansallis-Osake-Pankki,
investointipankkitoiminta
Keskeiset luottamustehtävät:
Notalar Oy, hallituksen puheenjohtaja; Inkoo Shipping
Oy, hallituksen jäsen; Rettig Group Oy Ab, hallituksen
jäsen; Svenska handelshögskolan, hallituksen jäsen;
Meripuolustussäätiö SR, hallituksen jäsen
Ei riippumaton yhtiöstä ja ei riippumaton merkittävistä
osakkeenomistajista.
Hallitus
eQ Oyj:n hallituksen kokoonpano 31.12.2023:
Georg Ehrnrooth
Hallituksen varapuheenjohtaja
Hallituksessa vuodesta 2011
Syntymävuosi: 1966
Koulutus:
Agrologi, Högre Svenska Läroverket, Turku
Keskeinen työkokemus:
2008– johtotehtävät perheen omistusyhtiöissä vastuualueena
rahoitus ja sijoitukset
2005 eQ Oyj ja eQ Pankki Oy, toimitusjohtaja
Keskeiset luottamustehtävät:
Sampo Oyj, hallituksen jäsen; Paavo Nurmi säätiö, hallituksen
jäsen; Anders Wall Säätiö, hallituksen jäsen; Louise ja
Göran Ehrnroothin säätiö, hallituksen puheenjohtaja; Topsin
Investments S.A., hallituksen puheenjohtaja; Fennogens
Investments S.A., hallituksen puheenjohtaja; Byggmästare
Anders J Ahlström Holding AB, hallituksen jäsen
Ei riippumaton yhtiöstä ja ei riippumaton merkittävistä
osakkeenomistajista.
87eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Päivi Arminen
Hallituksessa vuodesta 2023
Syntymävuosi: 1978
Koulutus:
Kauppatieteiden maisteri, Helsingin kauppakorkeakoulu
Keskeinen työkokemus:
2008–2021 EQT Partners AB, Infrastruktuurisijoitusten yksikkö,
Managing Director, Director, Associate
2005–2008 Danske Bank A/S / Sampo Pankki Oyj,
Velkapääomamarkkinat-yksikkö, Vice President, Assistant
Vice President
2004–2005 Evli Oyj, osakeanalyytikko
Keskeiset luottamustehtävät:
Interogo Holding AG, Infrastruktuurisijoitusten
sijoituskomitean jäsenen
Riippumaton yhtiöstä ja yhtiön merkittävistä osakkeenomistajista.
Nicolas Berner
Hallituksessa vuodesta 2013
Syntymävuosi: 1972
Koulutus:
Oikeustieteen kandidaatti, Helsingin yliopisto
Keskeinen työkokemus:
2011– Berner Oy, hallinto- ja kehitysjohtaja
1998–2011 Hannes Snellman Asianajotoimisto Oy, Partner
Keskeiset luottamustehtävät:
Berner Oy, hallituksen jäsen
Riippumaton yhtiöstä ja yhtiön merkittävistä osakkeenomistajista.
Timo Kokkila
Hallituksessa vuodesta 2016
Syntymävuosi: 1979
Koulutus:
Diplomi-insinööri, Teknillinen korkeakoulu Espoo
Keskeinen työkokemus:
2016– Pontos Group, toimitusjohtaja
2011–2015 Pontos Group, sijoitusjohtaja
2008–2011 SRV Yhtiöt Oyj, hankekehityspäällikkö
2006–2008 SRV Yhtiöt Oyj, kehitysinsinööri
2004–2006 Kampin Keskus Oy, suunnittelija
Keskeiset luottamustehtävät:
Keskinäinen eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen, hallituksen jäsen;
Valmet Automotive Oy, hallituksen jäsen; SRV Yhtiöt Oyj,
hallituksen varapuheenjohtaja; Pontos Oy, hallituksen jäsen
Riippumaton yhtiöstä ja yhtiön merkittävistä osakkeenomistajista.
Tomas von Rettig
Hallituksessa vuodesta 2019
Syntymävuosi: 1980
Koulutus:
BBA (Bachelor of Business Administration),
Arcada ammattikorkeakoulu
CEFA-tutkinto, Hanken Svenska handelshögskolan
Keskeinen työkokemus:
2016–2019 Rettig Group Oy Ab, toimitusjohtaja
2011–2015 Rettig Group Oy Ab, kehitysjohtaja,
yritysrahoitus- ja kehitysjohtaja
2008–2011 Rettig Asset Management Oy Ab,
salkunhoitaja, vanhempi salkunhoitaja
2006–2008 Skandinaviska Enskilda Banken,
Middle Office -toiminto
Keskeiset luottamustehtävät:
Purmo Group Oyj, hallituksen puheenjohtaja; Rettig Capital Oy Ab,
hallituksen jäsen
Riippumaton yhtiöstä, mutta ei riippumaton merkittävistä
osakkeenomistajista.
88
eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Johtoryhmä
eQ-konsernin johtoryhmän kokoonpano 31.12.2023:
Mikko Koskimies, puheenjohtaja
Mikko Koskimies, KTM, (s. 1967) on eQ Oyj:n ja eQ Varainhoito Oy:n
toimitusjohtaja ja on työskennellyt eQ:ssa vuodesta 2012 alkaen.
Hän on aikaisemmin toiminut Pohjola-konsernin johtoryhmässä
Varainhoito-liiketoiminta-alueesta vastaavana johtajana ja Pohjola
Varainhoidon toimitusjohtajana. Lisäksi hän toimi vuosina 1998–
2005 Alfred Bergin Omaisuudenhoidossa toimitusjohtajana. Tätä
ennen hän työskenteli Nordea-konsernin useissa eri johtotehtävissä
1989–1997, joista 1993–1997 Merita Bank Luxembourg S.A.
Luxemburgissa.
Staffan Jåfs
Staffan Jåfs, KTM, (s. 1974) vastuualueena ovat Private Equity
-varainhoito ja konsernin oma pääomarahastosijoitustoiminta.
Staffan on työskennellyt pääomasijoitusalalla vuodesta 2000
ja eQ:ssa vuodesta 2007. Tätä ennen hän toimi Proventure
Oy:ssa talousjohtajana vuosina 2000–2007, vastuualueena
konserniyhtiöiden taloushallinto.
Antti Lyytikäinen
Antti Lyytikäinen, KTM, (s. 1981) on eQ-konsernin talousjohtaja.
Antti on työskennellyt alalla vuodesta 2004 ja eQ:ssa vuodesta
2011 alkaen. Ennen siirtymistään eQ:lle hän työskenteli Aberdeen
Asset Management -konsernissa vuosina 2008–2011 vastaten
konsernin kiinteistöpääomarahastojen taloushallinnosta. Tätä
ennen hän toimi tilintarkastajana mm. KPMG:n Financial
Services -yksikössä.
Juha Surve
Juha Surve, OTM, KTM, (s. 1980) on eQ-konsernin lakiasioista
vastaava johtaja, ja hän toimii eQ Oyj:n hallituksen sihteerinä. Juha
on työskennellyt alalla vuodesta 2003 ja eQ:ssa vuoden 2012 alusta
alkaen. Ennen siirtymistään eQ:lle hän työskenteli Asianajotoimisto
Castrén & Snellmanilla vuosina 2008–2012 hoitaen erityisesti
yrityskauppoja sekä arvopaperimarkkina- ja yhtiöoikeudellisia
toimeksiantoja. Tätä ennen hän toimi yli viiden vuoden ajan erilaisissa
varainhoitoon liittyvissä tehtävissä mm. OP-Pohjolassa ja Nordeassa.
89eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
eQ:n hallinnoimien pääomarahastojen
tuottosidonnaiset palkkiot
eQ-konserni voi saada hallinnoimistaan pääomarahastoista ja PE-varainhoito-
ohjelmista rahaston/ohjelman tuottoon sidottua tuottosidonnaista palkkiota
(voitonjako-osuustuottoa). Rahastosopimusten perusteella saatavaa ja
hallinnointiyhtiölle kuuluvaa tuottosidonnaista palkkiota maksetaan sen jälkeen,
kun aitakoron määrittämä tuottotaso (IRR) on kassavirrallisesti saavutettu ja
tyypillisesti tuottosidonnainen palkkio tulee maksettavaksi vasta rahaston elinkaaren
loppupuolella. Mikäli rahaston tuotto jää aitakoron määrää pienemmäksi, ei
hallinnointiyhtiö saa lainkaan tuottosidonnaista palkkiota. Aitakoron saavuttamisen
jälkeen hallinnointiyhtiö saa rahaston kaiken seuraavan kassavirran, kunnes koko
siihen saakka kertynyt tuottosidonnainen palkkio on saavutettu (nk. voitontasaus
– catch up -vaihe). Voitontasausvaiheen jälkeen rahaston jakamat kassavirrat
jaetaan rahastosopimuksen mukaisesti hallinnointiyhtiön ja sijoittajien kesken
(esim. 7,5% / 92,5%).
eQ-konserni jaksottaa pääomarahastojen tuottosidonnaisen palkkion voitontasauksen
osuutta tuloslaskelmaan. eQ-konserni alkaa jaksottaa tuottosidonnaisia palkkioita
voitontasauksen osalta siinä vaiheessa, kun on arvioitu, ettei kertyneiden kirjattujen
tuottojen määrään jouduta myöhemmin tekemään merkittävää peruutusta.
Jaksotusta kirjataan niistä edellytykset täyttävistä rahastoista, joiden arvioidaan
olevan kassavirrallisesti voitonjaon piirissä seuraavan viiden vuoden aikana, joiden
sijoituskausi on päättynyt ja joiden lopullisista tuottokertoimista eQ on saanut
kohderahastojen hallinnointiyhtiöiltä tuottoarviot kohderahastojen lopullisista
tuotoista. Voitontasausvaiheen jälkeen tuottosidonnaiset palkkiot kirjataan
tuloslaskelmaan rahaston jakaman kassavirran mukaisesti jaettuna hallinnointiyhtiön
ja sijoittajien kesken (esim. 7,5% / 92,5%).
Ohessa on esitetty arvioitujen tuottojen ja tuottosidonnaisten palkkioiden määrät
kunkin rahaston osalta. Vuodelle 2024 kirjattava jaksotus voitontasauksen osalta on
arviolta noin 5,4 miljoonaa euroa.
90eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Rahastot – 31.12.2023
Rahasto Rahaston koko Perustamisvuosi Aitakorko
Tuottosidonnainen
palkkio
eQ:n osuus
tuottosid. palkkiosta
Tuottokerroin
tällä hetkellä
Ennustettu
tuottokerroin
Arvio aitakoron
kassavirrallisesta
saavuttamisesta
Arvioitu
voitontasauksen
määrä yht. MEUR
Arvioitu tuleva
tuottosidonnaisen
määrä yht. MEUR
Rahaston arvoon tällä
hetkellä jaksotettu
tuottosidonnaisen
määrä MEUR
1)
Amanda III 110 MEUR 2006 6,0 % 10,0 % 100 % 1,1x 1,1x Ei saavuta n/a n/a n/a
Amanda IV 90 MEUR 2007 8,0 % 7,5 % 100 % 1,5x 1,5x Saavuttanut n/a 0,0 0,0
Amanda V 50 MEUR 2011 6,0 % 10,0 % 100 % 1,3x 1,4x Ei saavuta n/a n/a n/a
eQ PE VI 100 MEUR 2013 7,0 % 7,5 % 100 % 1,4x 1,7x 2025 2,2 6,4 3,7
eQ PE VII 80 MUSD 2015 7,0 % 7,5 % 45 % 1,7x 2,0x 2025 0,9 3,0 1,9
eQ PE VIII 160 MEUR 2016 7,0 % 7,5 % 100 % 1,6x 1,9x 2025 3,0 12,8 7,1
eQ PE IX 105 MUSD 2017 7,0 % 7,5 % 45 % 1,6x 2,1x 2026 0,9 4,2 2,1
eQ PE X 175 MEUR 2018 7,0 % 7,5 % 100 % 1,3x 1,9x 2027 3,7 13,7 3,3
eQ PE XI 217 MUSD 2019 7,0 % 7,5 % 45 % 1,2x 2,1x 2027 1,7 8,4 1,4
eQ PE XII 205 MEUR 2020 7,0 % 7,5 % 100 % 1,2x 1,8x 2028 jälkeen n/a 14,1 2,0
eQ PE XIII 318 MUSD 2021 7,0 % 7,5 % 45 % 1,0x 1,8x 2028 jälkeen n/a 9,1 n/a
eQ PE XIV 288 MEUR 2022 7,0 % 7,5 % 100 % n/a 1,8x 2028 jälkeen n/a 18,7 0,1
eQ PE XV 283 MUSD 2023 7,0 % 7,5 % 45 % n/a 1,8x 2028 jälkeen n/a 7,7 n/a
eQ PE SF II 135 MEUR
2)
2018 10,0 % 10,0 % 100 % 1,3x 1,4x 2026 1,8 1,8 n/a
eQ PE SF III 170 MEUR
3)
2020 10,0 % 10,0 % 100 % 1,4x 1,8x 2026 2,4 9,2 3,6
eQ PE SF IV 151 MEUR
4)
2022 10,0 % 10,0 % 100 % n/a 1,4x 2028 jälkeen n/a 3,2 0,8
PE-ohjelmat 198 MEUR 2013–16 8%/12% 7,5%/12% 100 % n/a n/a 2025–2027 9,2 25,7 12,4
eQ VC 77 MUSD 2021 7,0 % 7,5 % 45 % n/a 2,3x 2028 jälkeen n/a 3,5 n/a
Yhteensä 26,0
141,5
(130,1 ed. vuosi) 38,4
josta voitontasausjaksotuksen piirissä olevat 26,0 85,3 35,5
kumulatiivisesti 31.12.2023 mennessä jaksotettu voitontasauksen määrä 11,8
arvioitu voitontasausjaksotus vuodelle 2024 5,4
eQ:n esittämät tuottoennusteet perustuvat kohderahastojen hallinnointiyhtiöiltä saatuihin arvioihin niiden rahastojen osalta, jotka ovat täyteen sijoitettuja ja joiden kohderahastojen sijoituskaudet ovat päättyneet. Muutoin ennusteet perustuvat eQ:n omaan arviointimalliin.
1)
Tuottosidonnaisen palkkion määrä, jonka eQ saisi mikäli rahastojen sijoitukset myytäisi nykyiseen markkina-arvoon.
2)
Tuottosidonnaisen palkkion piirissä olevaa pääomaa 75 MEUR.
3)
Tuottosidonnaisen palkkion piirissä olevaa pääomaa 104 MEUR.
4)
Tuottosidonnaisen palkkion piirissä olevaa pääomaa 71 MEUR.
91eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Vakavaraisuustietoja
Vakavaraisuuden hallinta
eQ-konserniin kuuluu sijoituspalvelutoimintaa harjoittava ja eQ Oyj:n kokonaan
omistama tytäryhtiö eQ Varainhoito Oy. eQ Varainhoito Oy noudattaa
sijoituspalveluyrityksenä ja eQ Oyj omistusyhteisönä sijoituspalveluyrityksien vaka-
varaisuuskehikkoa (IFR/IFD). Tässä osassa esitetään eQ-konsernin vakavaraisuuden
hallintaan ja -laskentaan liittyviä tietoja (Pilari III).
Vakavaraisuuden hallinta kuuluu keskeisenä osana vakavaraisuuskehikon
toiseen pilariin, jossa sijoituspalveluyrityksiä velvoitetaan tarkastelemaan
vakavaraisuuttaan suhteessa riskeihin laajemmin kuin pelkästään ensimmäisen
pilarin laskennallisten vakavaraisuusvaatimusten täyttämisenä. Vakavaraisuuden
hallinnan prosessissa muodostetaan itse perusteltu näkemys olennaisista riskeistä
ja niiden vaatimasta riskiperusteisesta pääomatarpeesta, joka on eri asia kuin pilari
1 vakavaraisuusvaatimus ja voi erota siitä. Vakavaraisuuden hallinnan prosessissa
käsitellään riskit, joita pilari 1 vakavaraisuusvaatimuksessa ei huomioida, myös
laadulliset riskit. Vakavaraisuuden hallinnan prosessissa otetaan myös kantaa
riittävään riskienhallinnan ja sisäisen valvonnan tasoon kunkin riskin osalta.
Vakavaraisuuden hallinnan prosessi viedään läpi vähintään vuosittain ja prosessissa
laaditaan pääomasuunnitelma, jossa kuvataan pääomatarvetta, pääomien riittävyyttä
ja vakavaraisuutta.
eQ-konsernin riskienhallinnan tavoitteet ja käytänteet on julkaistu tilinpäätöksen
liitetiedoissa. Konsernin hallinto- ja ohjausjärjestelmiä sekä palkitsemista koskevat
tiedot on esitetty osana vuosikertomusta sekä eQ:n internetsivuilla.
Vakavaraisuus
IFR-sääntelyn mukaisesti rajoittavin pääomavaade eQ:lle tilikauden 2023 lopussa
määräytyy kiinteiden yleiskustannusten perusteella. Kiinteiden yleiskustannuksen
perusteella määräytyvä vähimmäispääomavaade eQ-konsernille oli 5,4 miljoonaa
euroa. Konsernin vakavaraisuuslaskennan mukaiset omat varat olivat kauden
lopussa 13,6 miljoonaa euroa. Yksityiskohtaiset tiedot vakavaraisuudesta on
esitetty seuraavassa.
Vakavaraisuus
1 000 EUR
IFR
31.12.2023
eQ-konserni
IFR
31.12.2022
eQ-konserni
Oma pääoma
75 436 81 779
Ydinpääoma (CET 1) ennen vähennyksiä
75 436 81 779
Vähennykset ydinpääomasta
Aineettomat hyödykkeet
-29 251 -29 400
Tilikauden vahvistamaton voitto
-31 524 -36 322
Hallituksen esittämä voitonjako*
-1 073 -4 107
Ydinpääoma (CET1)
13 588 11 949
Ensisijainen lisäpääoma (AT1)
0 0
Ensisijainen pääoma (T1 = CET1 + AT1)
13 588 11 949
Toissijainen pääoma (T2)
0 0
Omat varat yhteensä (TC = T1 + T2)
13 588 11 949
Omien varojen vaade rajoittavimman vaateen
mukaan (IFR) 5 375 4 932
Kiinteiden yleiskulujen pääomavaade
5 375 4 932
K-tekijöiden vaade
371 393
Ehdoton vähimmäisvaade
150 150
1 000 EUR
IFR
31.12.2023
eQ-konserni
IFR
31.12.2022
eQ-konserni
Riskipainotetut erät yhteensä (Kokonaisriski)
67 188 61 651
Ydinpääoma (CET1) / omien varojen vaade, %
252,8 % 242,3 %
Ensisijainen pääoma (T1) / omien varojen vaade, %
252,8 % 242,3 %
Omat varat yht. (TC) / omien varojen vaade, %
252,8 % 242,3 %
Ydinpääoma (CET1) / riskipainotetut erät, %
20,2 % 19,4 %
Ensisijainen pääoma (T1) / riskipainotetut erät, %
20,2 % 19,4 %
Omat varat yht. (TC) / riskipainotetut erät, %
20,2 % 19,4 %
Omien varojen ylijäämä verrattuna minimitasoon
8 213 7 017
Omat varat verrattuna tavoitetasoon (sis. 25%
riskipuskuri vaateeseen) 6 869 5 784
*Hallituksen esittämä osinko ja pääomanpalautus tilikauden tuloksen ylittävältä osalta.
92eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Omien varojen koostumus (EU IF CC1)
1 000 EUR
(a) (b)
Määrä
Viittaus
tilintarkastettuun
taseeseen (CC2)
Ydinpääoma (CET): pääomainstrumentit ja rahastot
1
Omat varat 13 588
2
Ydinpääoma 13 588
3
Ydinpääoma ennen vähennyksiä 43 912
4
Pääomainstrumentit 11 384 Rivi 23, CC2
5
Ylikurssirahasto 24 693 Rivi 24, CC2
6
Kertyneet voittovarat 7 836 Rivi 25, CC2
11
(-) Vähennykset ydinpääoman eristä -30 324
17
(-) Liikearvo -25 212 Rivi 7, CC2
18
(-) Muut aineettomat hyödykkeet -4 039 Rivit 7, 8 ja 9, CC2
25
(-) Muut vähennykset -1 073
Omat varat: vakavaraisuuslaskennan omien varojen täsmäytys tilintarkastetun tilinpäätöksen taseeseen (EU IF CC2)
(a) (b) (c)
Tilintarkastetun
tilinpäätöksen tase
Vakavaraisuuslaskennan mukainen
konsolidoitu määrä Viittaus EU IFCC 1
Summa kauden lopussa, 1 000 EUR Summa kauden lopussa, 1 000 EUR
Varat – varojen erittely tilintarkastetun taseen mukaisesti
1
Käteiset varat 70
2
Saamiset luottolaitoksilta 22 841
3
Rahoitusvarat
4
Rahoitusarvopaperit 10 555
5
Pääoma- ja kiinteistörahastosijoitukset 16 556
6
Aineettomat hyödykkeet
7
Liikearvo ja brändit 29 212 Rivi 17, CC1
8
Asiakassopimukset 8 Rivi 17 ja 18, CC1
9
Muut aineettomat hyödykkeet 30 Rivi 17 ja 18, CC1
10
Aineelliset hyödykkeet
11
Käyttöoikeusomaisuuserät 4 215
12
Muut aineelliset hyödykkeet 425
13
Muut varat 15 657
14
Siirtosaamiset ja maksetut ennakot 414
15
Tuloverosaamiset 133
16
Laskennalliset verosaamiset 153
17
Varat yhteensä 100 270
Velat – velkojen erittely tilintarkastetun taseen mukaisesti
18
Muut velat 6 933
19
Siirtovelat ja saadut ennakot 12 871
20
Vuokrasopimusvelat 4 980
21
Tuloverovelat 49
22
Velat yhteensä 24 834
Oma pääoma
23
Osakepääoma 11 384 Rivi 4, CC1
24
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto 24 693 Rivi 5, CC1
25
Voittovarat 7 836 Rivi 6, CC1
26
Tilikauden voitto (tappio) 31 524
27
Oma pääoma yhteensä 75 436
Tilintarkastettu konsernitase ja vakavaraisuuslaskennan mukainen konsolidoitu määrä sekä omat varat vastaavat toisiaan.
93
eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Omat varat: pääomainstrumenttien keskeiset ominaisuudet (EU IF CCA)
1 Liikkeeseenlaskija eQ Oyj
2 Yksilöllinen tunniste ISIN: FI0009009617
3 Julkinen vai yksityinen Julkinen
4 Instrumenttiin sovellettava lainsäädäntö Suomen laki, EU:n sijoituspalveluyritysten vakavaraisuusasetus
2019/2033 (IFR), EU:n vakavaraisuusasetus 575/2013 (CRR)
5 Instrumentin laji CET1
6 Lakisääteiseen pääomaan kirjattu määrä, MEUR 11,4
7 Instrumentin nimellinen määrä Ei sovellu
8 Liikkeeseenlaskuhinta Ei sovellu
9 Lunastushinta Ei sovellu
10 Kirjanpidollinen luokittelu Osakkeenomistajien osuudet
11 Alkuperäinen liikkeeseenlaskupäivä 1.11.2000
12 Eräpäivätön tai päivätty Eräpäivätön
13 Alkuperäinen maturiteetti Ei maturiteettia
14 Liikkeeseenlaskijan toteuttama takaisinlunastus edellyttää
valvontaviranomaisen ennakkohyväksyntää
Ei sovellu
15 Mahdollinen takaisinlunastuspäivä, ehdolliset
takaisinlunastuspäivät ja lunastusmäärä
Ei sovellu
16 Mahdolliset myöhemmät takaisinlunastuspäivät Ei sovellu
Kupongit/osingot
17 Kiinteä tai vaihtuva osinko/kuponki Vaihtuva
18 Kupongin korko ja siihen liittyvät indeksit Ei sovellu
19 Dividend stopper -lausekkeen olemassaolo Ei
20 Täysin harkinnanvarainen, osittain harkinnanvarainen,
pakollinen (ajoituksen osalta)
Täysin harkinnanvarainen
21 Täysin harkinnanvarainen, osittain harkinnanvarainen,
pakollinen (määrän osalta)
Täysin harkinnanvarainen
22 Step-up-ehdon tai muun lunastuskannustimen olemassaolo Ei
23 Ei-kumulatiivinen tai kumulatiivinen Ei-kumulatiivinen
24 Vaihdettava tai sidottu Sidottu
25 Jos instrumentti on vaihdettava, mitkä tekijät
vaikuttavat vaihtoon
Ei sovellu
26 Jos instrumentti on vaihdettava, onko se vaihdettava
kokonaisuudessaan vai osittain
Ei sovellu
27 Jos instrumentti on vaihdettava, mikä on vaihtokurssi Ei sovellu
28 Jos instrumentti on vaihdettava, onko vaihto pakollinen
vai valinnainen
Ei sovellu
29 Jos instrumentti on vaihdettava, tarkenna, minkälaiseen
instrumenttiin se voidaan vaihtaa
Ei sovellu
30 Jos instrumentti on vaihdettava, tarkenna, minkä
liikkeeseenlaskijan instrumenttiin se voidaan vaihtaa
Ei sovellu
31 Kirjanpitoarvon alentamisen ominaisuudet Ei sovellu
32 Jos kirjanpitoarvon alentaminen on mahdollista, mitkä tekijät
laukaisevat sen
Ei sovellu
33 Jos kirjanpitoarvon alentaminen on mahdollista, tehdäänkö se
kokonaan vai osittain
Ei sovellu
34 Jos kirjanpitoarvon alentaminen on mahdollista, onko se
pysyvää vai väliaikaista
Ei sovellu
35 Jos kirjanpitoarvon alentaminen on väliaikaista, kuvaile
kirjanpitoarvon korotuksen mekanismi
Ei sovellu
36 Vaatimustenvastaiset ominaisuudet Ei
37 Tarkenna mahdolliset vaatimustenvastaiset ominaisuudet Ei sovellu
38 Instrumentin ehdot Ks. konsernitilinpäätöksen oman pääoman liitetieto
94eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
Tietoa osakkeenomistajille
eQ Oyj:n osake
eQ Oyj:n osakkeilla käydään kauppaa Nasdaq Helsingissä. Yhtiöllä oli vuoden 2023
lopussa yhteensä 8 376 osakkeenomistajaa (8 277 omistajaa 31.12.2022). Suurimmat
osakkeenomistajat on esitetty hallituksen toimintakertomuksessa.
• Kaupankäyntitunnus: EQV1V
• Toimiala: Rahoituspalvelut
• Markkina-arvoluokittelu: Keskisuuret pörssiyhtiöt
Miksi sijoittaa eQ Oyj:n osakkeeseen
eQ Oyj pyrkii vahvaan kasvuun, jatkuvaan kustannustehokkuuteen sekä maksamaan
kilpailukykyistä osinkoa. eQ Oyj:n tavoitteena on luoda omistaja-arvoa kannattavilla
ja kasvavilla liiketoiminnoilla. eQ Varainhoidolla on vahva asema erityisesti Suomen
ammattimaisimpien sijoittajien varainhoitajana. Suomen noin 100 suurimmasta
instituutiosijoittajasta peräti 64 % käyttää eQ Varainhoidon palveluja ja eQ on arvioitu
Suomen laadukkaimmaksi varainhoitajaksi jo viisi kertaa peräkkäin (SFR-tutkimus
2023). Varainhoitomarkkina Suomessa on kasvanut vahvasti ja eQ:n kasvu on ollut
markkinakasvua nopeampaa. Arvioimme, että varainhoitomarkkinan ja eQ:n pitkän
tähtäimen kasvunäkymät Suomessa ovat edelleen hyvät.
eQ:lla on lisäksi vahvasti sitoutunut henkilöstö. Henkilöstön omistusosuus eQ Oyj:stä
on yli 30 % ja henkilöstön työtyytyväisyys on tutkimusten mukaan erinomaisella
tasolla. Osaava ja sitoutunut henkilöstö on avain hyvään asiakaspalveluun,
sijoitustoimintaan ja neuvontaan.
20232022202120202019
8 376
8 277
7 883
7 261
5 945
9 000
8 000
7 000
6 000
5 000
4 000
3 000
2 000
1 000
0
OSAKKEENOMISTAJIEN LUKUMÄÄRÄ
35
30
25
20
15
10
5
0
20232022202120202019
OSAKKEEN KURSSIKEHITYS 2019–2023,
EUR
eQ Oyj OMXH
96eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
VUOSIKERTOMUS:
VIIKKO
YHTIÖKOKOUS:
..
OSINGONMAKSUN
ENSIMMÄISEN ERÄN
TÄSMÄYTYSPÄIVÄ:
..
OSINGONMAKSUN
TOISEN ERÄN ALUSTAVA
TÄSMÄYTYSPÄIVÄ:
..
OSINGON
ENSIMMÄISEN ERÄN
MAKSUPÄIVÄ:
..
OSINGON
TOISEN ERÄN ALUSTAVA
MAKSUPÄIVÄ:
..
Q
OSAVUOSIKATSAUS:
..
PUOLIVUOSIKATSAUS:
..
Q
OSAVUOSIKATSAUS:
..
Vuosikello 2024
eQ järjestää tuloskatsausten
julkistamisen yhteydessä
tiedotustilaisuuden sijoittajille,
analyytikoille ja median edustajille.
Osa- ja puolivuosikatsaukset
ovat nähtävissä eQ:n kotisivuilla
osoitteessa www.eQ.fi.
Yhtiökokous
eQ Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidetään torstaina 21.3.2024. Tarkemmat tiedot ja
ilmoittautumisohjeet ovat saatavilla osoitteessa www.eQ.fi.
Osingonmaksu
Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että osinkoa jaetaan 0,80 euroa osaketta kohden.
Osinko maksetaan kahdessa erässä. Ensimmäinen erä, 0,40 euroa osakkeelta,
maksetaan osakkeenomistajalle, joka on osingonmaksun täsmäytyspäivänä 25.3.2024
merkittynä Euroclear Finland Oy:n ylläpitämään yhtiön osakasluetteloon. Hallitus
ehdottaa, että osingon ensimmäinen erä maksetaan 3.4.2024.
Toinen erä, 0,40 euroa osakkeelta, maksetaan lokakuussa 2024. Toinen erä maksetaan
osakkeenomistajalle, joka on osingonmaksun täsmäytyspäivänä merkittynä Euroclear
Finland Oy:n ylläpitämään yhtiön osakasluetteloon. Hallitus päättää kokouksessaan
syyskuussa 2024 toisen erän osingonmaksun täsmäytyspäivän ja maksupäivän.
Täsmäytyspäivän on suunniteltu olevan 25.9.2024 ja osingon maksupäivän 2.10.2024.
eQ Oyj:tä seuraavat analyytikot
Alla mainitut analyytikot seuraavat eQ Oyj:tä. eQ ei vastaa heidän esittämistään
kommenteista tai arvioista.
• Inderes Oy, Sauli Vilén, 044 025 8908, sauli.vilen@inderes.fi
• Inderes Oy, Kasper Mellas, 045 671 7150, kasper.mellas@inderes.fi
• OP Yrityspankki Oyj, Antti Saari, 010 252 4359, antti.saari@op.fi
Sijoittajasuhteiden yhteystiedot
Talousjohtaja
Antti Lyytikäinen
040 709 2847
antti.lyytikainen@eQ.fi
97
eQ vuonna 2023 Liiketoiminta-alueet Vastuullisuus Toimintakertomus Tilinpäätös Hallinnointi Osakkeenomistajille
eQ Oyj | Aleksanterinkatu 19, 5. krs | 00100 Helsinki | Puh. 09 6817 8777 | asiakaspalvelu@eQ.fi | www.eQ.fi